Concentrix Corporation (CNXC) 콘센트릭스 2024년 2분기 어닝콜 / 실적 통화 기록

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Concentrix Corporation ( NASDAQ:CNXC ) 2024년 2분기 실적 컨퍼런스 콜 2024년 6월 26일 오후 5시(ET)

회사 참여자

Sara Buda - 투자자 관계 담당 부사장
Chris Caldwell - 사장 겸 CEO
Andre Valentine - 최고 재무 책임자

회의 통화 참가자

Joseph Vafi - Canaccord Genuity
Ruplu Bhattacharya - Bank of America Securities
Divya Goyal - Scotiabank
Vincent Colicchio - Barrington Research

운영자

모두들 좋은 하루 되세요. 옆에 있어주셔서 감사합니다. Concentrix Fiscal First(원문)[두 번째] 2024년 분기 재무 결과 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 현재 모든 참가자는 듣기 전용 모드입니다. 연사들의 발표가 끝난 뒤 질의응답 시간이 이어진다. [운영자 안내] 오늘 회의가 녹화되고 있음을 알려드립니다.

이제 저는 이를 투자자 관계 담당 부사장인 Sara Buda에게 넘기고 싶습니다. 의 절차를 따르십시오.

사라 부다

감사합니다, 운영자님, 안녕하세요 여러분. Concentrix 2024 회계연도 2분기 실적 발표 전화 회의에 오신 것을 환영합니다. 이 전화 회의는 Concentrix의 재산이며 Concentrix의 서면 허가 없이는 녹화하거나 재방송할 수 없습니다. 이 전화 회의에는 예상되는 미래 실적을 다루는 미래 예측 진술이 포함되어 있으며, 본질적으로 불확실한 사항을 다룹니다.

이러한 불확실성으로 인해 당사의 실제 미래 결과는 당사의 미래 예측 진술에 표현된 것과 실질적으로 다를 수 있습니다. 우리는 새로운 정보나 미래의 기대, 사건 또는 발전의 결과로 미래 예측 진술을 업데이트할 의무가 없습니다.

미래 재무 결과에 영향을 미칠 수 있는 불확실성에 대한 추가 정보는 오늘의 수익 발표와 SEC에 제출한 최신 서류를 참조하시기 바랍니다. 여기에는 Form 10-K의 연례 보고서와 SEC에 제출한 기타 공개 서류에 제공된 위험 요소가 포함됩니다.

또한 통화 중에 조정된 무료 현금 흐름, 비GAAP 영업 이익, 비GAAP 영업 마진, 조정 EBITDA, 조정 EBITDA 마진, 비GAAP 순이익, 비GAAP EPS 및 비GAAP EPS를 포함한 비GAAP 재무 측정을 제공하고 논의할 것입니다. 지속적인 통화 수익 성장. 이러한 비GAAP 기준에 대한 조정 내용은 보도 자료와 회사의 투자자 관계 웹사이트 재무 아래에서 확인할 수 있습니다.

오늘 저와 통화한 사람은 당사의 사장 겸 CEO인 Chris Caldwell입니다. 최고 재무 책임자(CFO)인 Andre Valentine입니다. Chris는 당사의 운영 성과 및 성장 전략에 대한 요약을 제공하고 Andre는 재무 결과 및 비즈니스 전망을 다룰 것입니다. 그러면 귀하의 질문에 대한 전화 통화를 시작하겠습니다.

이제 저는 CEO인 Chris Caldwell에게 전화를 돌리겠습니다.

크리스 콜드웰

정말 고마워요, 사라. 안녕하세요, 여러분. 오늘 2024년 2분기 실적 발표에 참여해 주셔서 감사합니다.

먼저 올해 처음으로 Fortune 500대 기업 목록에 포함된 고객과 게임 체인저에게 감사의 말씀을 전하고 싶습니다. 우리는 기업이 고객에게 더 나은 브랜드 경험을 제공하고 싶다는 생각에서 시작했습니다.

우리는 백오피스와 프론트오피스 업무 전반에 걸쳐 고객 경험을 전체적으로 생각하고 원활한 참여를 위한 기술에 투자함으로써 스스로 시장 기회를 창출할 수 있다고 믿습니다.

20년 넘게 우리는 이 아이디어를 70개국 이상에서 글로벌 기업으로 성장시켜 업계를 지속적으로 발전시키는 솔루션을 제공했습니다. 저는 팀이 이보다 더 자랑스럽고 고객의 신뢰에 대해 더 감사할 수 없습니다.

이제 2분기 실적을 살펴보겠습니다. 우리는 보고된 대로 수익을 47% 늘렸고, 이전 지침을 초과하는 분기의 추정 고정 통화 기준으로 4% 성장했습니다. 우리는 비GAAP 영업 이익을 3억 2,100만 달러로 보고했는데, 이는 전년 대비 46% 증가한 것으로 우리의 지침에 부합합니다.

우리는 전년 대비 47% 증가한 3억 8천만 달러의 조정 EBITDA를 전달했습니다. 추정 기준으로 우리는 비GAAP 영업 이익을 전년 대비 4% 증가시켰고 조정 EBITDA를 2% 증가시켰습니다.

우리는 이번 분기에 2억 달러 이상의 조정 잉여현금흐름을 창출했으며, 배당금과 자사주 매입을 통해 주주들에게 6천만 달러 이상의 가치를 돌려주었습니다. 우리는 통합 비용을 제외하고 1년 내내 7억 달러의 조정 잉여 현금 흐름을 창출하고 회계연도에 1억 2천만 달러의 자사주 매입을 완료할 예정이며, 그 중 2분기 말까지 6천만 달러 이상을 달성했습니다.

우리의 긍정적인 모멘텀은 2분기에도 지속되어 1년 내내 매출 성장 지침을 높일 수 있다는 자신감을 갖게 되었습니다. 우리의 수익 지침은 거시 경제 환경의 변화를 예상하지 않지만, 우리 솔루션에 대한 지속적인 고객 요구와 고객 물량의 안정성을 반영합니다. 우리는 Catalyst의 성장이 계속해서 증가함에 따라 동일한 모멘텀을 보고 있으며, 이는 2024년 내내 계속될 것으로 예상됩니다.

수직적 관점에서 우리는 2024년 남은 기간 동안 계속될 것으로 예상되는 소매, 여행, 전자상거래, 은행 및 금융 서비스 분야에서 특히 강세를 보이고 있습니다. 1분기 콜에서 언급했듯이 우리는 투자를 늘리고 있습니다. 기술을 활용하는 동시에 경쟁사로부터 더 많은 비즈니스를 전환하기 위해 투자합니다.

2분기에 우리는 이러한 투자를 가속화하는 한편, 추정 기준으로 연간 전체 비GAAP 영업 이익을 40 베이시스 포인트 증가시킬 것으로 기대하고 있습니다.

구체적으로, 우리는 2분기까지 개발 지출을 수익의 약 1%로 늘렸는데, 이는 1분기 시작보다 약 50bp 증가한 수치입니다. 이러한 투자 증가는 클라이언트와 내부 사용을 위한 기술 플랫폼 개발뿐만 아니라 Generative AI를 사용하여 클라이언트와 함께 진행 중인 파일럿 수가 증가한 것과 관련이 있습니다.

우리는 이 투자가 역사적으로 우리가 지출한 것과 더 일치하기 전에 몇 분기 동안 이 수준에 머무르는 것을 보고 있으며, 이러한 투자로부터의 수익은 더욱 의미 있게 되기 시작합니다. 또한 고객이 우리와 용량을 통합함에 따라 경쟁업체로부터 지분을 가져가는 일부 대규모 다년간 프로그램을 수행함에 따라 단기적으로 약 2천만 달러에서 2,500만 달러의 증분 비용이 발생할 것으로 예상합니다.

이러한 투자는 일시적이며 수익은 다음 분기에 이어집니다. 우리는 이 두 가지를 장기적인 성장과 가치 창출을 위한 단기적이고 긍정적인 투자로 보고 있습니다.

이제 우리가 최근에 거둔 성과와 업계에서 볼 수 있는 추세에 대해 이야기해 보겠습니다. 다시 한번 말씀드리지만, 우리의 성장 전략은 글로벌 규모의 광범위한 기술과 서비스를 통해 고객에게 점진적인 가치를 제공하는 것입니다. 우리의 전략은 효과가 있으며 이것이 기존 고객과 신규 고객 모두에 걸쳐 성장률과 파이프라인 구축에 반영되는 것을 보기 시작했습니다.

이번 분기의 성공 사례로는 Gen AI 접촉 및 번역 도구의 강력한 기능과 CX 전문 지식 및 글로벌 입지를 결합하여 EMEA 전반에 걸쳐 새로운 고객 솔루션 경험을 설계하고 구현하는 주요 글로벌 소매 전자 상거래 클라이언트가 있습니다. 작업.

이를 통해 고객은 경쟁업체에서 당사로 물량을 이전할 수 있었고, 그 결과 수익이 20% 증가하고 이 특정 프로그램에 대한 마진이 한 자릿수 중반 증가하는 동시에 고객의 비용이 두 자릿수로 절감되었습니다. Gen AI 전문 지식을 활용하는 것은 우리와 고객 모두에게 윈윈(win-win)이었습니다.

우리는 또한 이번 분기에 새로운 대규모 글로벌 미디어 클라이언트를 확보했습니다. 우리는 EMEA 지역에서 새로운 유명 채널 중 하나의 출시를 지원하고 일본과 한국에서 고객 경험 운영을 통합할 것입니다. 또한 기업을 위한 Generative AI 지식 관리 솔루션을 설계하고 구축할 것입니다. 그들은 전 세계적으로 일관되고 안전하게 제공되는 완전한 솔루션을 제공할 수 있는 파트너를 원했고, 우리는 그렇게 할 수 있습니다.

이번 분기의 다른 성과로는 유럽에서 Webhelp 관계를 맺고 있는 글로벌 여행 고객이 있습니다. 이번 분기에 우리는 AI 기반과 AI 기반 교육 도구를 활용하여 게임 체인저의 효과성과 효율성을 향상함으로써 통합 조직으로서 수익을 확대하기 시작했습니다.

이로 인해 경쟁업체가 자사의 AI 솔루션을 전사적으로 출시하는 것을 고려하면서 잠재적인 새로운 수익원을 우리에게 가져오게 되었습니다. 마지막으로 우리는 Catalyst Services를 유럽의 이전 Webhelp 클라이언트에 판매하여 클라이언트의 디지털 인프라와 CCaaS 플랫폼을 구축, 향상 및 유지 관리하여 새로운 비즈니스를 위한 기본 채널을 지원하는 전문 디지털 엔지니어링 리소스를 제공했습니다. 이를 통해 고객과의 기존 관계가 강화됩니다.

이러한 성공은 우리가 고객에게 제공하는 솔루션의 폭과 복잡성을 강조합니다. 이는 또한 우리 사업이 어떻게 지속적으로 변화하는지를 반영합니다. 2년 전 투자자의 날에 우리는 비즈니스의 13%가 복잡도가 낮은 거래로 상품화되어 있다고 이야기했습니다. 작년에 우리는 투자자들에게 우리가 10%로 줄고 순 비용이 7%로 줄었다는 사실을 업데이트했습니다. 이는 현재 우리 사업에서 거래의 93%가 중간 수준에서 높은 수준의 복잡성을 의미합니다.

이러한 승리는 또한 시장 및 지갑 점유율을 확보하는 능력에 있어 두 가지 중요한 요소를 보여줍니다. 고객은 더 적은 수의 파트너로부터 더 광범위한 통합 솔루션을 찾고 있으며 당사의 글로벌 규모, 기술, 통합 컨설팅 구현 및 지원 제공으로 인해 당사를 위해 교육을 받고 있습니다.

둘째, 자동화와 생성적 AI는 계속해서 우리에게 경쟁 우위를 제공하는 영역입니다. 이전에 말했듯이, 우리는 Generative AI가 Concentrix와 고객에게 엄청난 상승 기회를 제공한다고 믿습니다. 현재 고객과 함께 생산에 들어가는 파일럿 및 솔루션의 수가 점점 늘어나고 있습니다. Gen AI 채택 수준과 준비 상태는 업종과 클라이언트에 따라 크게 다르지만 프로덕션에서 이러한 파일럿과 관련된 몇 가지 공통 주제가 있습니다.

첫째, 진행 중인 대다수의 파일럿은 AI를 사용하여 인간 고문을 강화하여 고문이 고객의 브랜드를 보다 효과적으로 대표하고 고객의 브랜드 경험을 향상시킬 수 있도록 하는 방법을 모색하고 있습니다. 둘째, 이러한 파일럿 중 다수는 Generative AI를 사용하여 기존 지식 플랫폼, 챗봇, 자동화 시스템 및 IVR 시스템을 업그레이드하거나 교체하고 있습니다.

이는 우리가 자체 AI 도구와 파트너의 AI 도구를 결합하여 고객에게 새로운 가치를 제공할 때 얻을 수 있는 긍정적인 기회를 제공합니다. 당사의 많은 기술 플랫폼은 계속해서 시장에서 주목을 받고 있습니다. 우리는 이러한 추진력을 바탕으로 향후 분기에 걸쳐 다양한 신제품을 출시할 예정입니다.

이번 분기에 우리는 새로운 플랫폼을 더 빠르게 구축하는 데 도움이 되는 Gen AI를 사용하여 코딩 및 테스트를 자동화하기 위해 개발한 플랫폼인 무한 엔지니어의 생성 지능을 의미하는 GILES에 대한 특허를 출원했습니다.

내부 사용량을 기준으로 트랜잭션 경로에서 코더를 경험함으로써 생산성이 최대 40% 향상되는 것을 확인했습니다. 우리는 Generative AI 파일럿과 기술 제품 모두에 대한 투자가 지갑 점유율과 시장 점유율을 장기적으로 확대하고 우수한 마진을 얻는 데 도움이 될 것이라고 믿습니다.

마지막으로 Webhelp 통합에 대해 살펴보겠습니다. 우리가 언급한 이러한 승리에서 볼 수 있듯이 우리는 예상보다 빨리 수익 시너지 효과를 보기 시작했습니다. 이는 우리가 첫날부터 시작했지만 대체로 뒤쳐져 있는 시장 진출 및 배송 조직의 성공적인 통합에 대한 증거입니다. 계획된 비용 시너지 효과의 실현과 마찬가지로 통합도 순조롭게 진행되고 있습니다.

요약하자면, 우리의 성장 전략은 효과가 있습니다. 우리는 Concentrix를 시장과 차별화하고 글로벌 규모의 광범위한 기술과 서비스를 통해 고객에게 점진적인 가치를 제공하고 있으며, 최근의 성공은 AI가 Concentrix의 긍정적인 기회라는 증거를 제공합니다.

이를 통해 지난 분기 동안의 관계에 대해 게임 체인저와 고객에게 감사를 표하고 전화를 Andre에게 전달하고 싶습니다. 안드레, 너에게로 가자.

앙드레 발렌타인

고마워요, 크리스. 그리고 모두들 안녕하세요. 먼저 재무 결과를 살펴보고 올해 남은 기간의 전망에 대해 논의하겠습니다. 2분기는 회사의 또 다른 견고한 분기였습니다.

우리는 매출 목표를 초과 달성하고, 지침 범위 내에서 이익을 달성했으며, 강력한 잉여현금흐름을 창출했습니다. Webhelp 결합이 2023년 초에 완료된 것처럼 우리는 추정 고정 통화 기준으로 24억 달러의 2분기 수익을 달성하여 수익이 4% 증가했습니다.

올해 상반기 동안 우리의 지속적인 통화 추정 성장률은 3.4%였으므로 전반적인 수익 추세는 여전히 긍정적입니다. 당사의 가이던스에서 볼 수 있듯이, 이러한 안정세는 하반기에도 지속될 것으로 예상됩니다.

업종별 수익 성장을 살펴보면, 추정 기준으로 소매, 여행, 전자상거래 고객의 수익이 전년 대비 10% 증가했습니다. 은행, 금융 서비스 및 보험 고객의 수익은 6% 증가했고 기타 업종은 3% 증가했습니다. 우리의 기술 및 가전 제품 고객은 추정 기준으로 3% 이상 성장했습니다.

이 업종은 거시적 환경으로 인해 다른 일부 부문에 비해 여전히 뒤처져 있지만, 주요 고객과의 점유율을 확보하면서 가전제품 고객의 긍정적인 모멘텀을 보게 되어 기뻤습니다. 우리는 엔터프라이즈 기술의 강점을 계속해서 확인하고 있습니다. 통신사 및 미디어 고객의 수익은 추정 기준으로 3% 감소했는데, 이는 주로 이전 분기에 논의한 바와 같이 일부 북미 통신 고객의 거래량이 감소했기 때문입니다.

수익성 측면에서 당사의 비GAAP 영업 이익은 해당 분기에 3억 2,100만 달러로 2023년 2분기에 비해 1억 100만 달러 증가했습니다. 비 GAAP 영업 마진은 13.5%로 전년도보다 약 20 베이시스 포인트 감소했습니다. 역사적으로 약간 낮은 비GAAP OI 마진을 운영했던 Webhelp가 포함되었습니다.

조정 EBITDA는 3억 8천만 달러로 전년 대비 1억 2,100만 달러 증가했으며 조정 EBITDA 마진은 15.9%로 전년 대비 거의 변동이 없었습니다. 추정상 2분기 수익성 지표는 견고한 개선을 이어갔습니다. 비GAAP 영업 이익은 작년에 비해 30bp 마진 개선으로 1,200만 달러 증가했습니다.

조정 EBITDA는 800만 달러 증가했으며 조정 EBITDA 마진은 작년과 비교해 변동이 없었습니다. 이번 분기 비GAAP 순이익은 1억 8,300만 달러로 지난해 2분기에 비해 약 4,600만 달러 증가했습니다.

비GAAP EPS는 주당 2.69달러로 전년 대비 주당 0.06달러 증가했습니다. 해당 분기 GAAP 순이익은 6,700만 달러였습니다. 2024년 2분기 GAAP 결과에는 무형 자산 상각 1억 1,600만 달러, Webhelp 결합 및 통합 관련 비용 3,100만 달러, 주식 기준 보상 비용 2,200만 달러, 단계적 감가상각비 250만 달러, 비용 절감 700만 달러가 포함되었습니다. 인수 조건부 대가, 순 외화 이익 1,400만 달러, 결합과 관련하여 발행된 판매자 어음과 관련된 귀속 이자 400만 달러.

해당 분기의 조정된 무료 현금 흐름은 2억 2백만 달러로 강세를 보였으며 통합 비용 순액인 7억 달러라는 연간 조정된 무료 현금 흐름 전망을 계속 유지하고 있습니다. 지난 호출에서 언급했듯이 조정된 잉여현금흐름 측정항목은 우리가 가정하고 Webhelp 조합 이후 계속 작동해 온 팩토링 프로그램의 영향을 제외한 잉여현금흐름으로 계산됩니다.

2분기 동안 분할 매출채권 금액은 2,400만 달러 감소했으며, 분기 말 기준 미결제 분할 미수금 잔액은 약 1억 6,200만 달러에 달했습니다. 2분기에 우리는 약 2,800만 달러의 과거 Webhelp 인수 수익과 관련하여 지불했으며, 그 중 약 500만 달러는 조정된 무료 현금 흐름의 감소로 이어졌습니다.

대차대조표를 보면, 2분기 말 현금 및 현금 등가물은 2억 700만 달러, 총 부채는 49억 달러였습니다. 2분기 말 순부채는 47억 달러였으며, 우리는 해당 분기에 기간 대출 원금 중 1억 5천만 달러를 상환했습니다.

우리는 분기말 순부채를 추정 조정 EBITDA의 2.97배로 줄였는데, 이는 전 분기의 3.04배에서 순차적으로 감소한 수치입니다. 우리는 2024년 말까지 순부채와 순레버리지를 계속해서 줄일 것으로 예상합니다.

우리는 Webhelp 결합 종료 후 2년 이내에 순 레버리지를 조정 EBITDA의 거의 2배로 줄이는 동시에 배당금을 지원하고 주식을 환매하겠다는 계획에 전념하고 있습니다. 2분기 동안 우리는 주당 약 61달러의 평균 가격으로 약 4천만 달러에 약 660,000주를 재매입했으며 분기별 배당금을 통해 2천만 달러를 지불했습니다.

다시 말씀드리자면, 3월 1분기 실적 발표에서 우리는 2024년 남은 3분기 동안 1억 달러의 자사주 매입을 약속했기 때문에 그 약속에 약 6천만 달러가 더 남아 있습니다.

분기 말 현재 당사 주식 환매 계획에 대한 남은 승인 금액은 약 2억 2,700만 달러였습니다. 우리의 유동성은 10억 달러가 넘는 미인출 신용 한도를 포함해 약 15억 달러로 강세를 유지했습니다. 우리는 투자등급 원칙을 고수하고 있으며 자본 배분 우선순위를 확고히 고수하고 있습니다.

우리는 계속해서 유기적 성장을 추진하고 Webhelp 결합과 관련된 통합 시너지 효과를 실현하며 부채를 상환하는 동시에 배당금과 규율 있는 주식 환매를 통해 주주들에게 자본을 반환하는 규율 있는 프로그램을 계속할 것으로 기대합니다.

이제 3분기와 2024년 전체 사업 전망에 대해 말씀드리겠습니다. 3분기에는 현재 환율을 기준으로 23억 5천만 달러에서 24억 달러의 매출이 예상됩니다. 이는 대략 205 베이시스 포인트 환율 역풍을 감안한 대략 1.5% ~ 3.5%의 지속적인 통화 성장을 반영합니다.

2023년 회계연도 초에 Webhelp 결합이 발생했다고 가정하면 2023년 3분기 추정 수익은 23억 6,700만 달러가 될 것입니다. 우리는 3분기에 비GAAP 영업 이익이 3억 3천만 달러에서 3억 5천만 달러 범위에 이를 것으로 예상합니다.

우리 지침의 중간 지점에서 이는 비GAAP 영업 이익 마진 약 14.3%에 해당합니다. 중요한 점은 보고 기준과 추정 기준 모두 전년 동기 대비 20bp 증가한 것입니다. 추정 기준으로 2023년 3분기 비GAAP 영업이익은 3억 3,400만 달러였습니다.

3분기에는 비GAAP EPS가 주당 2.76달러에서 3.04달러로 예상됩니다. 이는 판매자의 어음에 귀속된 이자를 400만 달러를 제외하고 이자 비용이 7,500만 달러에서 7,600만 달러로 가정됩니다. 이는 25%~26% 범위의 비GAAP 유효 세율을 가정합니다.

3분기에는 가중평균 희석주가 예상됩니다. 3분기에는 순이익의 약 4%가 참여 증권에 귀속될 것으로 추산되며, 총 순이익의 약 96%가 보통주에 귀속될 것으로 예상됩니다.

이제 우리의 강력한 시작과 전략 및 실행에 대한 지속적인 확신을 바탕으로 2024년 전체 지침으로 전환합니다. 우리는 무료 현금 흐름 지침을 반복하면서 2024년 전체 매출 지침을 늘리고 있습니다.

구체적으로 당사의 연간 가이던스는 다음과 같습니다. 우리는 2024년 매출이 95억 8천만 달러에서 96억 7,500만 달러 범위에 이를 것으로 예상하며, 이는 대략 2.5%~3.5%의 추정 지속적인 통화 성장을 반영합니다. 이는 약 150bp 환율 역풍을 감안한 것입니다.

이는 추정 고정 통화 기준으로 전년 대비 1%~3% 성장이라는 당사의 이전 지침보다 증가된 수치입니다. 우리는 첫 해에 7,500만 달러의 순 시너지 효과를 계속 기대하고 있습니다. 현재 실행 속도는 연간 기준으로 약 8천만 달러입니다.

우리는 이러한 시너지 효과 절감 중 일부가 지속적인 비용 증가와 기술 투자 가속화로 상쇄될 것으로 예상합니다. Chris가 앞서 언급한 투자의 결과로 우리는 올해 비GAAP 영업 이익 기대치를 낮추고 있습니다.

이제 우리는 올해 비GAAP 영업 이익이 13억 5천만 달러에서 14억 달러 범위에 이를 것으로 예상하며 이는 중간 지점에서 14.3%의 마진을 나타냅니다. 중요한 것은 이는 추정 기준으로 전년도에 비해 10bp, 전년에 비해 40bp 증가한 것입니다. 우리는 비GAAP EPS를 주당 11.40달러에서 주당 12.07달러로 예상합니다. 이는 판매자의 어음에 귀속된 이자 1,600만 달러를 제외하고 연간 이자 비용이 3억 ~ 3억 400만 달러라고 가정합니다.

우리는 약 25% ~ 25.5%의 유효 세율과 1년 동안 약 6,510만 주에 달하는 가중 평균 희석 주식 수를 예상합니다. 현금 흐름 측면에서 우리는 통합 비용을 조달한 후에도 2024년 잉여 현금 흐름이 7억 달러에 이를 것이라는 전망을 다시 한번 밝혔습니다.

이는 연초부터 분할 매출채권 금액에 변화가 없다고 가정합니다. 우리의 강력한 잉여 현금 흐름으로 인해 우리는 연말까지 순 레버리지를 약 2.6배의 조정 EBITDA로 더욱 낮추는 동시에 약속한 대로 약 1억 2천만 달러의 주식을 재매입할 수 있게 되었습니다.

당사의 사업 전망 및 현금 흐름 예상에는 향후 인수나 향후 환율 변동으로 인한 영향이 포함되지 않습니다. 결론적으로, 우리는 2분기 실적과 올해 전망에 만족합니다. 우리는 주요 업종 전반에 걸쳐 탄탄한 실행력을 바탕으로 매출 성장 기대치를 초과하고 있습니다. 우리는 하반기에 대해 낙관적이며 우리 고유의 기술 및 서비스 제공에 대한 견고한 수요를 보고 있습니다.

우리는 더욱 광범위한 기술 및 서비스 제공을 통해 경쟁력을 높이고 있습니다. 이러한 배경에서 우리는 올해 수익 지침을 높이고 잉여현금흐름에 대한 기대를 거듭 밝혔습니다. 우리는 지속적인 자사주 매입 프로그램과 배당금을 통해 주주들에게 가치를 계속 돌려주는 동시에 레버리지를 줄일 것입니다.

그럼, 카르멘, 질문을 받기 위해 전화를 열어주세요.

질의응답 세션

운영자

매우 감사합니다. [운영자 지침] 그리고 그것은 Canaccord Genuity의 Joseph Vafi 라인에서 나온 것입니다. 의 절차를 따르십시오.

조셉 바피

안녕하세요 여러분, 좋은 오후입니다. 가이드의 세밀한 조정을 보고 Sara가 팀에 합류한 것을 환영합니다. 나는 아마도 우리가 일종의 구문 분석부터 시작할 것이라고 생각했습니다. 매크로나 AI 전선에서 약간의 황소를 잡고 있는 것처럼 보입니다. 그리고 그것은 사람들이 이전에 생각했던 것보다 조금 더 기회로 바뀌고 있습니다. 그런 다음 이를 매크로에서 볼 수 있는 것과 비교하고 대조할 수 있다면 두 가지 모두 올해의 새로운 지침에 어떻게 유입되었습니까? 그런 다음 빠른 후속 조치를 취합니다.

크리스 콜드웰

조, 크리스예요. 우선, 당신 말이 옳습니다. 우리는 Generative AI 관점에서 황소를 받아들이는 용어를 사용하고 있습니다. 우리는 파일럿에서 매우 좋은 견인력을 보고 있으며 클라이언트 기반에 대한 생산에 몇 가지 사항을 적용하고 있습니다. 그리고 우리는 플랫폼에 대한 기술 솔루션 관점에서 시장에 누락이 있고 이미 우리 자신을 위해 구축된 많은 기반이 있다고 생각하는 능력을 보고 있습니다. 그러나 이제 우리는 이를 상용 표준에 맞추고 멀티 테넌트 관점과 대규모 롤아웃의 사용 용이성 관점에서 작업해야 합니다. 그래서 우리는 그 기회를 놓치고 싶지 않고 이를 활용하고 선도하고 있습니다. 두 번째로, 우리는 몇 번의 승리에서 이야기했듯이 현재 보유하고 있는 AI 제품으로도 순 신규 고객을 확보할 뿐만 아니라 점유율을 확보하는 데 있어 좋은 견인력을 보고 있다고 생각합니다. 그래서 우리는 이를 매우 긍정적인 것으로 보고 수익 증가를 확인하기 위한 일종의 가이드로 구축했습니다. 또한 이러한 파일럿을 수행하고 우리가 원하는 인프라를 구축하는 데 드는 비용도 확인했으며 우리가 생각하는 인프라를 구축할 것이라고 생각합니다. 추가 성장을 위한 아주 아주 좋은 위치입니다. 매크로 측면에서는 실제로 어떤 변화도 볼 수 없습니다. 우리는 그것이 개선되는 것을 보지 못하고, 감소하는 것을 보지 못하고 있습니다. 우리가 보고 있는 것은 일종의 세계적인 논평입니다. 우리는 상황이 상당히 안정적이고 안정적이며 분명히 긍정적인 변화가 오는 것을 보고 있습니다. 우리는 고객 기반 내에서 우리가 갖고 있는 점유율을 기반으로 이를 통해 이익을 얻을 것으로 기대합니다.

조셉 바피

엄청난. 정말 좋은 색상이네요. 그럼 고마워요, 크리스. 그리고 아마도 Andre를 위한 하나에 대한 것일 수도 있습니다. 올해가 끝나면 Webhelp, 합병 관련 비용 중 일부가 줄어들고 더 많은 비용 시너지 효과가 발생하고 지속적인 부채 상환과 결합되어 지금 이 시점에서 조금 더 상쇄될 수 있다는 것을 알고 있습니다. 사업에 대한 투자. 그리고 귀하께서 내년에 대한 지침을 제공하지 않으신다는 것을 알고 있습니다. 하지만 업데이트된 프레임워크를 갖추는 것이 좋을 것입니다. 올해 무료 현금 흐름 지침으로 7억 달러를 반복했다고 생각하지만 내년에 약간의 틀을 제공하는 것도 도움이 될 것입니다. 정말 감사합니다.

앙드레 발렌타인

그렇게 하게 되어 기쁘네요, Joe. 얘기하게 되어 반갑습니다. 예, 따라서 우리가 올해 창출한 7억 달러의 잉여 현금 흐름이 2025년에 증가할 수 있다고 낙관할 수 있는 이유가 분명히 있습니다. 그리고 저는 2025년에 대한 지침에 미치지 못하고 멈추기를 원하지만 두 가지 주요 동인은 결합이 완료된 후 첫 해에 우리가 기대하는 시너지 효과가 있을 것이며 순 시너지 효과로 7,500만 달러를 인식할 것입니다. 우리는 이미 그 실행 속도를 넘어섰습니다. 현재 비즈니스에서 실현하고 있는 시너지 효과를 살펴보면, 합병 완료 후 2년차에 순 시너지 효과가 최소 1억 500만 달러까지 올라갈 것으로 예상합니다. 그리고 당신 말이 맞습니다. 통합 비용은 2024년부터 2025년까지 상당히 의미있게 감소할 것입니다. 범위 감소는 솔직히 현금 통합 비용 감소의 5천만 달러 이상에 가까워질 수 있습니다. 따라서 이 두 가지 모두 현금 흐름이 증가하는 것을 볼 수 있다는 확신을 줄 것입니다. 분명히 우리는 부채도 갚게 될 것이므로 그에 대한 기회가 있고 아마도 거기에 도달하면 이자 비용도 현금 기준에서 낮아지고 우리에게 약간의 도움이 될 수 있는 이자율 인하가 있을 것입니다. 2025.

조셉 바피

맞아요. 정말 고맙습니다, 여러분. 가이드를 올려서 반갑네요.

크리스 콜드웰

고마워요, 조.

앙드레 발렌타인

고마워요, 조.

운영자

감사합니다. 다음 질문은 잠시만 기다려 주세요.

사라 부다

교환원님, 다음 질문이 있으신가요?

운영자

좋아요. 내 생각엔 루플루에게서 질문이 나올 것 같았어요.

루플루 바타차리야

안녕. 제 질문에 응해 주셔서 감사드리며 Fortune 500대 기업 목록에 포함된 것을 축하합니다. 안드레, 지침의 모든 움직이는 부분을 이해하도록 도와주실 수 있나요? 회계연도 2분기 매출은 가이던스 중간값을 3,200만 달러 상회하고 EPS는 0.07달러 상회한 것으로 보입니다. 그러나 회계연도 3분기를 순차적으로 하향 조정하고 거리 추정치보다 낮게 안내하고 있습니다. 그리고 회계연도 수익 가이던스 증가를 살펴보면 중간 지점에서 약 2,300만 달러인 것으로 보이며 영업 마진은 50bps 하락한 14.3%이고 EPS는 0.36달러 더 낮아졌습니다. 따라서 이러한 다양한 데이터 포인트를 모두 고려할 때 제 질문은 2분기부터 3분기까지 수익이 감소한 경우 수익 측면에 관한 것입니다. 왜 3분기에 순차적으로 감소하고 있습니까? 이는 3분기와 4분기 사이에 1년 전체를 달성하기 위한 다소 가파른 경사를 의미합니까?

앙드레 발렌타인

아니요. Ruplu는 올해 내내 수익 가이드에 대해 언급했듯이 수익 가이드 방식에 신중을 기하고 싶습니다. 그래서 우리는 우리가 여기에 제공한 것을 통해 그렇게 했다고 생각합니다. 따라서 2분기에 4% 성장한 후, 당신 말이 맞습니다. 우리는 대략 올해 잔액에 비해 1.5%에서 3.5%의 성장을 유도하고 있습니다. 확실히 이것이 우리가 Q3에서 안내하는 것입니다. 다시 한 번 말씀드리지만, 우리는 신중하게 행동하고 있습니다. 우리 클라이언트 볼륨에는 아무 것도 표시되지 않습니다. 우리 파이프라인에서는 수익이 감소해야 한다는 것을 암시하는 어떤 것도 발견되지 않습니다. 따라서 수익 관점에서 볼 때, 가이드에 대해 신중하고 솔직하게 자신감을 갖고 가장 최근 분기에 적어도 우리가 안내한 것의 상위 절반에서 수행한 것처럼 집중하는 것입니다. 우리가 상반기에 본 성장률의 지속에 매우 가깝습니다.

루플루 바타차리야

그리고 영업 이익률에서는 1년 전체 1,480만 달러에 비해 50bp 낮아진 1,430만 달러입니다. 나는 당신이 현재 하고 있는 투자에 대해 이야기했다고 생각합니다. 현재 진행 중인 투자가 무엇인지, 해당 투자를 통해 언제 수익 혜택을 얻을 수 있을 것으로 예상하는지 자세히 설명해 주실 수 있나요?

앙드레 발렌타인

응. 그래서 Chris는 대본에서 우리가 투자하고 있는 두 가지 주요 영역을 언급했습니다. 따라서 우리는 클라이언트 파일럿을 위한 내부 사용과 일부 상용 제품 개발을 위해 기술과 플랫폼에 막대한 투자를 하고 Gen AI를 여기에 내장하고 있습니다. 우리는 그렇게 생각하지 않으며 이는 확실히 우리 마진에 부담을 주고 있지만 장기적으로는 좋은 투자라고 생각합니다. Chris가 이야기한 많은 승리에서 볼 수 있듯이, 기술은 우리의 경쟁 우위를 주도하고 결승선을 통과하는 승리를 가져오는 것의 최전선에 있습니다. 따라서 우리는 또한 투자 수준이 영원히 지속될 것이라고 생각하지 않습니다. 우리는 이것이 올해의 잔액을 통해 일시적이고 심지어 우리가 연말을 마감하면서 점점 가늘어지기 시작할 수도 있다고 생각합니다. 우리가 투자하고 있는 또 다른 주요 영역은 매우 다양한 형태로 나타날 수 있는 새로운 비즈니스를 우리에게 전환하는 것입니다. 선불 기술 비용이 발생하는 경쟁사로부터의 전환 작업이 될 수도 있고, 선불 교육 비용이 될 수도 있고, 이러한 모든 유형이 될 수도 있습니다. 그래서 -- 하지만 우리는 그렇게 하게 되어 기쁩니다. 왜냐하면 우리는 미리 그렇게 하기 때문입니다. 수익은 몇 분기 후에 나타나며 해당 거래의 마진은 우리에게 매우 매력적입니다. 그래서 당신은 그것에 대해 생각하는 방법입니다. 네가 옳아. 가이드의 중간 지점에서 우리는 조금 내려왔습니다. 이러한 투자 덕분에 우리는 비즈니스를 성장시키고 장기적으로 가치를 창출하는 것이 옳은 일이라고 생각합니다.

루플루 바타차리야

좋아요. 그리고 아마도 한 번 더 몰래 들어가려고 노력할 것입니다. 이것을 놓쳤다면 죄송합니다. 회계연도 2분기에 신경제 고객과 Catalyst 사업의 성장률에 대해 이야기하셨나요? 거래 규모에 따라 판매 주기의 추세는 어떻게 되나요? 감사합니다.

앙드레 발렌타인

응. 따라서 Catalyst는 계속해서 노력하고 있습니다. 우리는 Catalyst의 성과를 매우 자랑스럽게 생각합니다. 꽤 잘 성장하고 있으며 1분기부터 2분기까지 순차적으로 성장했으며 2분기 비즈니스의 전체 성장률에 의미있게 기여했으며 올해 후반에도 계속되는 것을 볼 수 있습니다. 신경제 고객은 계속해서 수익의 약 25%를 차지하고 있습니다. 이번 달 초 귀하의 기술 컨퍼런스에서 제가 언급한 바와 같이, 그들은 나머지 비즈니스보다 더 빠르게 성장하고 있습니다. 비록 2년 전만큼 빠르지는 않지만 기업 고객보다 더 빠르게 성장하고 있습니다. 그들은 ROI, 작업의 올바른 지지, 보다 효율적인 기술 내장, 그리고 솔직히 기업 고객도 관심을 갖는 모든 것에 중점을 두었습니다.

루플루 바타차리야

좋아요. 모든 세부 사항을 알려주셔서 감사합니다.

앙드레 발렌타인

확신하는. 고마워, 루플루.

운영자

다음 질문은 Scotiabank의 Divya Goyal에서 나왔습니다.

디비야 고얄

안녕하세요, 여러분. 그래서 Webhelp에 질문이 있었습니다. Andre, Webhelp를 인수하기 전에 이루어진 Webhelp 인수와 관련하여 특정 수익금을 지불해야 한다고 언급하신 것 같습니다. 그것에 대해 좀 더 많은 색상을 제공할 수 있다면? 그리고 그것이 추가적인 것이 될 것입니까? 그것이 올해의 수익에 대한 귀하의 지침에도 추가적인 영향을 미치고 있습니까?

앙드레 발렌타인

아니요. 그렇습니다. 우리가 지불한 금액은 2분기에 약 2,800만 달러였으며 Webhelp의 과거 인수와 관련이 있습니다. 따라서 이것은 우리가 Webhelp에 참여하고 2023년에 거래를 마무리하기 전에 약속된 사항이었습니다. 없습니다. 이는 우리의 수익에 영향을 미치지 않습니다. 그들은 사실상 일정 기간 동안 누적되었습니다. 그래서 거기에는 아무런 영향이 없습니다. 그들은 분명히 현금을 사용하지만 대부분의 지불은 우리의 무료 현금 흐름에 영향을 미치지 않습니다. 제가 언급했듯이 무료 현금 흐름에 500만 달러 정도의 영향이 있을 수 있습니다. 우리는 이러한 인수와 관련하여 2024년에 더 이상의 수익을 기대하지 않습니다. 나는 2025년에는 그런 일이 없을 것이라고 생각하며, 2026년에도 상당히 비슷한 금액의 수익이 예상될 것입니다. 이것들은 모두 우리가 거래를 살펴보고 거래를 마감할 때 함께 구성한 금융 모델의 일부이자 소포였습니다. . 그들은 우리가 기대하는 대로 정확하게 경기를 펼치고 있습니다.

디비야 고얄

저건 완벽 해. 그리고 Webhelp와 관련된 또 다른 질문입니다. 그래서 당신은 몇 가지에 대해 이야기했습니다. Chris가 Catalyst의 Webhelp에 대한 교차 판매 시너지 효과 중 일부를 언급한 것 같습니다. 만약 당신이나 Chris가 그 추세가 정확히 어떻게 되는 지에 대해 좀 더 자세한 정보를 제공할 수 있다면요? 그리고 최근에 인수한 이러한 새로운 Webhelp 클라이언트 중 일부에 대해 Catalyst를 보고 있는 광범위한 매력은 무엇입니까?

크리스 콜드웰

네, 물론이죠, 디비야. 크리스예요. 그래서 먼저 우리는 매출 시너지 효과를 기대했지만 첫해에는 이를 반드시 고려하지는 않았습니다. 그들은 견인력을 얻고 진행하는 데 시간이 걸리는 경향이 있으며 우리는 이 시점에서 예상했던 것보다 훨씬 앞서 있습니다. 그런데 Concentrix 클라이언트를 일종의 Webhelp 공간으로 데려가거나 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 준비된 발언에 대해 이야기했듯이. 기본적으로 전체 클라이언트 기반에서 공유를 얻고 있는 기술 관점에서 Webhelp 클라이언트가 원래 기술 서비스를 통합하고 있는지 여부는 잊어버리십시오. 그리고 대다수는 Catalyst 그룹에서 왔습니다. 그 중 일부는 이미 기존 고객 성공 조직에서 나온 것입니다. 그러나 궁극적으로 고객이 가장 관심을 갖는 모든 것을 하나로 모으는 가치 제안이 우리의 성장 속도를 가속화하고 현재 우리가 보고 있는 더 강력한 파이프라인을 구축하는 데 실제로 도움이 된다면요.

디비야 고얄

도움이 됩니다. 그리고 귀하의 Catalyst 사업이 귀하의 관점에서는 컨설팅과 관련이 있다고 가정하는 것이 공정합니까? 그렇다면 마진이 더 높은 사업이 될까요? 또는 마진 관점에서 Catalyst를 사용하여 수행하는 작업과 일반 비즈니스 사이의 큰 차이점은 무엇입니까?

크리스 콜드웰

그래, Divya, 좋은 질문이야. 따라서 Catalyst 사업에는 컨설팅 사업이 있습니다. 우리는 분석 사업을 하고 있습니다. 우리는 디지털 엔지니어링 사업, CCaaS 사업, 클라우드 마이그레이션 사업을 운영하고 있습니다. Catalyst 사업에는 많은 것들이 있습니다. 그리고 마진 프로필 중 일부는 상상할 수 있듯이 우리의 핵심 사업보다 높습니다. 우리는 이러한 파일럿 작업을 많이 수행하고 있으며 Catalyst 비즈니스 내에서 이러한 도구를 많이 구축하고 있기 때문에 일부는 실제로 핵심 비즈니스보다 낮습니다. 이는 전체 마진에 반드시 도움이 되는 것은 아닙니다. 그러나 우리가 해당 사업에 투자하기 시작했을 때 이야기했듯이 장기적으로 우리가 보는 것은 핵심 사업에서와 마찬가지로 마진을 늘려 앞으로 나아갈 때 핵심 사업보다 더 많은 이익을 얻을 수 있는 능력입니다. 그러나 그것은 장기적인 의견입니다.

디비야 고얄

그게 전부입니다. 매우 감사합니다.

앙드레 발렌타인

감사합니다.

운영자

감사합니다. 다음 질문을 위해 잠시만 기다려 주세요. 알겠습니다. 그리고 Barrington Research의 Vincent Colicchio 계열에서 왔습니다. 계속 진행해 주세요.

빈센트 콜리키오

네, 크리스. 저는 시장 점유율 상승에 대해 좀 더 생각해 보고 싶습니다. 중소 규모 플레이어는 물론 일부 대형 경쟁사까지 희생되고 있습니까?

크리스 콜드웰

사실, 그들은 둘 다에서 왔습니다. 우리는 공간을 제공할 수 있지만 필요한 투자 보안을 반드시 갖추지는 못한 소규모 기업으로부터 사업을 따냈습니다. 그리고 우리는 상당한 규모의 사업을 성사시켰습니다. 우리가 이야기한 거래 중 하나는 더 큰 경쟁업체의 거래입니다. 그 이유는 우리가 모든 것을 하나로 모아 일종의 운영 부분이 아닌 기술 솔루션을 보유할 수 있기 때문입니다. 따라서 우리는 고객이 자신의 비즈니스에 대해 어떻게 생각하고 현재 서비스를 반복하는지에 따라 계속되는 것을 확인합니다.

빈센트 콜리키오

따라서 대규모 경쟁사를 격리한다면 오늘날 사람들이 찾고 있는 보다 완전한 포트폴리오를 보유하고 있다고 생각하십니까? 아니면 내가 지나치게 일반화하고 있는 걸까?

크리스 콜드웰

글쎄요. 우리는 컨설팅과 고객에게 제공하는 서비스 및 솔루션의 설계, 구축 및 실행 측면 모두에 걸쳐 매우 완벽한 포트폴리오를 보유하고 있다고 생각합니다. Lives는 이러한 전문 지식을 기업에 실질적으로 적용하고 고객 경험 관점에서 제공하는 내용을 재구성할 수 있는 사람을 찾고 있습니다. 대화가 2~3년 전과 매우 다르기 때문에 이것이 바로 우리가 공유를 얻고 있는 부분입니다.

빈센트 콜리키오

그리고 초기에는 Webhelp 수익 시너지 효과가 예상보다 조금 더 일찍 나타났습니다. 2025년에 수익 시너지 효과로 의미 있는 기여를 한 것에 대해 어떻게 생각하시나요?

크리스 콜드웰

'25년을 안내하고 싶지는 않지만, 제 의견과 Andre의 의견에서 방향을 잡으면, 우리가 꽤 강세이고 자신감이 있다는 것을 알 수 있을 겁니다. 그리고 우리가 원하는 거래를 예상했듯이, 우리는 그 계획에 따라 실행하고 있습니다.

빈센트 콜리키오

좋아요. 그리고 AI 자동화가 여기에서 발전함에 따라. 나는 우리가 아직 초기 단계라는 것을 알고 있습니다. 기술 비즈니스의 경쟁 환경에 변화가 느껴지나요?

크리스 콜드웰

나는 우리가 작업하고 있는 큰 변혁적 거래와 Q1과 Q2에서 우리가 언급한 내용을 보고 있다고 생각합니다. 우리에게는 다른 경쟁자들이 있습니다. 그들은 훨씬 더 크고 훨씬 더 큰 글로벌 통합, 개발 능력, 기술 회사입니다. 그리고 우리는 현재 상태 그대로 고객의 비즈니스를 운영하기 때문에 고객이 찾고 있는 분야에 대한 전문 지식을 보유하고 있기 때문에 우리와 매우 잘 경쟁한다고 생각합니다. 그래서 그것은 경쟁적인 관점에서 확실히 바뀌었습니다. 우리는 또한 새로운 종소리와 휘파람에 대해 이야기하는 AI에 대해 이야기하는 소규모 VC 지원 회사를 보았습니다. 그러나 다시 말하지만, 그들은 클라이언트가 무엇을 추구하는지, 도메인 전문 지식에 대한 친밀한 지식이 무엇인지 반드시 이해하지는 않습니다. 따라서 우리는 그것을 알고 있기 때문에 클라이언트 기반에 매우 적합한 기술을 구축하고 있기 때문에 그들에 비해 매우 좋은 경쟁 우위를 가지고 있습니다. 우리는 수요 전문성을 알고 있습니다. 따라서 우리는 다른 경쟁업체로 이전하고 있지만 새로운 경쟁 환경에 매우 적합한 위치에 있다고 생각합니다.

빈센트 콜리키오

고마워요, 크리스.

크리스 콜드웰

고마워요, 빈센트.

운영자

감사합니다. 이상으로 신사숙녀 여러분, 오늘 질의응답 및 컨퍼런스를 마치겠습니다. 참여해 주셔서 감사합니다. 이제 연결이 끊어질 수 있습니다.