Verizon Communications (VZ) 버라이존 커뮤니케이션스 2024년 2분기 실적 통화 기록 / 어닝콜

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Verizon Communications Inc. ( NYSE:VZ ) 2024년 2분기 실적 컨퍼런스 콜 2024년 7월 22일 오전 8시 30분 ET

회사 참여자

Brady Connor - SVP, IR
Hans Vestberg - 회장 겸 CEO
Tony Skiadas - EVP & CFO

컨퍼런스 콜 참가자

존 호둘릭 - UBS
사이먼 플래너리 - 모건 스탠리
짐 슈나이더 - 골드만삭스
세바스티아노 페티 - JP 모건
마이클 롤린스 - 시티
데이비드 바든 - 뱅크 오브 아메리카
피터 수피노 - 울프 리서치
크레이그 모펫 - 모펫 내이
선슨 프랭크 라우선 - 레이먼드 제임스
티모시 호란 - 오펜하이머
월터 피에식 - 라이트셰드
샘 맥휴 - BNP 파리바
브라이언 크래프트 - 도이체은행

운영자

안녕하세요. Verizon 2024년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 현재 모든 참석자는 청취 전용 모드로 전환되었으며, 프레젠테이션 후 질문을 받을 수 있습니다.

[운영자 지시] 오늘의 회의는 녹화 중입니다. 이의가 있으시면 지금 바로 연결을 끊으셔도 됩니다.

이제 통화를 진행자이자 투자자 관계 부문 수석 부사장인 브래디 코너 씨에게 넘겨드리게 되어 기쁩니다.

브래디 코너

고맙습니다, 브래드. 여러분, 안녕하세요. 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 저는 브래디 코너이고, 회장 겸 최고경영자인 한스 베스트버그와 최고재무책임자인 토니 스키아다스가 함께합니다. 시작하기 전에, 프레젠테이션의 슬라이드 2에 있는 세이프 하버(Safe Harbor) 성명을 주의 깊게 살펴보시기 바랍니다.

이 프레젠테이션의 정보에는 예상되는 미래 이벤트와 재무 결과에 대한 진술이 포함되어 있으며, 이는 미래 예측적이고 위험과 불확실성의 영향을 받습니다. 미래 결과에 영향을 미칠 수 있는 요소에 대한 논의는 Verizon이 SEC에 제출한 서류에 포함되어 있으며, 이는 투자자 관계 웹사이트에서 확인할 수 있습니다. 이 프레젠테이션에는 특정 비GAAP 재무 측정치가 포함되어 있습니다. 이러한 비GAAP 측정치를 가장 직접적으로 비교할 수 있는 GAAP 측정치와 조정한 내용은 웹사이트에 게시된 재무 자료에 포함되어 있습니다. 오늘 아침 일찍 Invest Relations 웹사이트에 2분기 실적에 대한 자세한 검토를 게시했습니다. 웹사이트의 수익 자료에서 추가 세부 정보를 확인할 수 있습니다.

그럼, 통화를 한스에게 넘겨드리겠습니다.

한스 베스트버그

브래디, 고맙습니다. 안녕하세요. Verizon의 2024년 2분기 실적 발표에 오신 것을 환영합니다. 이 분기는 Verizon의 다음 장의 시작을 알립니다. 우리는 새로운 로고를 훨씬 넘어서는 포괄적인 브랜드 리프레시를 시작했습니다. 이 변화는 고객의 삶에 선택권, 가치, 통제력을 제공하려는 우리의 헌신을 구현하며, 연결의 미래에 대한 우리의 진화와 비전을 반영합니다. 우리의 전략이 계속해서 강력한 결과를 제공함에 따라 우리는 브랜드를 리프레시했습니다.

무선 서비스 매출 성장, 조정된 EBITDA, 확장 및 증가된 자유 현금 흐름이라는 우리 실적의 세 가지 기둥은 견고하게 유지되어 연속적 및 연간 개선을 모두 보여줍니다. 2분기에 무선 서비스 매출은 전년 대비 3.5% 상승했고, 조정된 EBITDA는 2.8% 상승했으며, 자유 현금 흐름은 작년 대비 3% 증가했습니다.

개선된 운영과 실적은 1분기 모멘텀을 바탕으로 2024년 재무 지침을 충족하기 위한 궤도를 유지하며 지속 가능한 성장을 위한 길을 닦고 있습니다. 당사의 발전은 업계에서 가장 개인화된 제안을 포함하여 고객에게 깊은 공감을 불러일으키는 혁신에서 비롯됩니다. 이러한 이니셔티브는 투자 자본에 대한 최상의 수익을 제공하는 동시에 고객 관계를 강화하고 성장시키려는 당사의 핵심 전략과 완벽하게 일치합니다. 당사는 2023년에 myPlan을 출시했고 이는 고객을 기쁘게 했습니다.

1년도 채 되지 않아 가입자의 30% 이상이 사용하고 있습니다. 이는 놀라운 채택률이며 이제 myHome을 통해 홈 인터넷에 이러한 기능을 제공합니다. 저희는 강점과 성공을 기반으로 구축하고 확장하고 있으며 앞으로도 계속될 것으로 기대하실 수 있습니다. 기업을 위해 업계 유일의 엔드투엔드 스마트폰 관리 시스템인 Verizon Business Complete를 출시했습니다. 저희는 첫 번째 전화기 선택부터 24시간 서비스와 당일 장비 교체로 업그레이드까지 모든 것을 처리합니다.

이러한 이니셔티브는 강력한 네트워크 성과와 광범위한 유통과 결합되어 우리의 리더십 위치를 강화하고 업계를 발전시키고 있습니다. 2분기로 넘어가면, 우리는 모빌리티, 광대역 및 네트워크 전반에 걸쳐 강력한 운영 성과를 보였습니다. 소비자 모빌리티에 대한 우리의 전반적인 실행은 작년 초부터 분기마다 개선되고 있습니다. 그리고 우리의 모멘텀은 계속되고 있습니다. 소비자 후불 전화 총 추가는 전년 대비 12% 증가했는데, 이는 놀라운 일입니다.

148,000개의 후불 전화 순 추가는 전년 대비 및 연속적으로 큰 개선입니다. 그리고 우리는 올해 소비자에게 긍정적인 후불 전화 순 추가가 있을 것으로 예상합니다. 선택은 우리 접근 방식의 핵심입니다. 그리고 우리는 고객에게 더 많은 옵션과 가치를 제공하는 새로운 파트너십을 위해 끊임없이 노력하고 있습니다. 한 가지 예는 YouTube Premium과 Peacock 구독을 추가하여 고객에게 10개의 최고 스트리밍 서비스에서 할인 혜택을 제공하는 유일한 공급업체가 되었습니다. 이러한 콘텐츠 파트너십은 고객에게 우리와 함께 쇼핑할 수 있는 설득력 있는 이유를 제공합니다.

또한 Verizon Business에서 후불 전화 순 추가가 156,000으로 매우 강력한 분기를 보냈습니다. 이는 1분기 대비 급격한 개선이며, 소규모, 중규모 및 대규모 기업에 얼마나 중요한지를 보여줍니다. 당사의 기업 고객은 모빌리티에 계속 투자하고 있으며, 당사는 그들에게 가장 광범위한 선택권을 제공합니다. 소비자 가치 시장에서 당사는 후불 시장에서와 동일한 고객 중심적 규율과 엄격함을 적용하고 있으며 SafeLink를 제외하고 상당한 순 추가 개선을 보고 있습니다.

최근 Verizon의 Total을 Total Wireless로 재출시하고 가격 보장, 업그레이드 크레딧 및 기타 기능으로 제공 범위를 확대했습니다. 광대역 부문에서 2분기에 391,000건의 순 신규 가입자를 확보하며 여전히 점유율을 확대하고 있습니다. 고정 무선 액세스는 1분기보다 순 신규 가입자가 더 많아 주요 원동력으로 남아 있습니다. 광대역 기반을 계속 확대하여 분기를 마감하면서 1,150만 명 이상의 광대역 가입자를 확보했습니다. 또한 정부 기관과 같은 대규모 고객으로부터 사업을 계속 추가하고 있습니다. 미국 해군으로부터 이전 협력을 기반으로 무선 장치와 장치 관리를 제공하는 새로운 계약을 체결하게 되어 매우 자랑스럽게 생각합니다.

응급 대응자를 위해 Verizon Frontline은 미국 전역의 40,000개 이상의 공공 안전 기관에 미션 크리티컬 연결성과 고급 솔루션을 제공합니다. 장치 및 네트워크 관리에서 디지털 변환에 이르기까지 모든 것을 제공합니다. Verizon은 사람들이 가장 필요할 때 거기에 있습니다. 최전선 보호에서 자연 재해 대응에 이르기까지. 사실, 최근 FCC 데이터에 따르면 허리케인 베릴의 영향을 받은 지역에서 전반적으로 네트워크가 경쟁업체보다 성능이 우수했습니다. 저는 그것을 자랑스러워할 수 없습니다. 그것이 우리가 네트워크 우월성에 전념하는 이유 중 하나입니다. 그리고 우리는 교외와 시골 지역에서 C-Band를 계속 확장하고 있습니다.

초기 C-Band 시장은 더 나은 총 추가 성장, 프리미엄 서비스의 더 높은 활용, 더 낮은 이탈률로 더 나은 성과를 거두었습니다. 현재 네트워크 트래픽의 거의 절반이 초광대역에서 실행되고 있으며, 이는 1년 전의 36%에서 증가한 수치입니다. C-Band 도달 범위를 확장함에 따라 이 수치는 계속 증가할 것입니다. 또한 AST SpaceMobile과 협력하여 850MHz 스펙트럼을 사용하여 위성에서 기기로의 연결을 제공하여 네트워크 적용 범위를 개선하기 위해 노력하고 있습니다. 이를 통해 해안에서 해안까지 100% 적용 범위를 목표로 하기 때문에 네트워크가 서비스가 제공되지 않는 지역 사회에 도달할 수 있습니다.

고성능 스펙트럼 포트폴리오, 파이버 용량, 모바일 에지 컴퓨팅을 배포하고 지원하는 능력은 우리를 AI 경제의 중추이자 이 분야의 플레이어에게 선택받는 파트너로 만듭니다. 우리는 고객에게 최고의 AI 서비스를 제공할 것입니다. AI에서 우리를 차별화하는 것은 네트워크의 모바일 에지 컴퓨팅 기능과 깊은 파이버 풋프린트입니다. 소스에 더 가까운 곳에서 데이터를 처리함으로써 보안, 초저지연, 높은 대역폭이 필요한 실시간 AI 애플리케이션을 가능하게 합니다. 이것이 바로 우리 네트워크가 빛을 발하는 부분으로, 이전에는 실현 불가능했던 가능성을 열어줍니다.

우리는 이미 운영에서 AI의 이점을 보고 있습니다. 예를 들어, 우리는 AI를 사용하여 고객 지원 전화를 가장 적합한 상담원에게 연결합니다. 우리는 고객의 시간을 절약하고 좌절감을 덜어주기 위해 전화당 800개 이상의 데이터 포인트를 분석합니다. 이러한 애플리케이션을 구동하려면 최고의 네트워크가 필요하며 오늘 RootMetrics는 우리에게 전국적인 전체 무선 네트워크 성능에 대한 완벽한 승리를 수여했습니다. Verizon은 또한 접근성, 데이터 성능 및 스트리밍 비디오 성능에 대한 완벽한 승리를 포함하여 가장 많은 전국, 주 및 메트로 상을 수상했습니다. 이것은 고객이 우리에게 기대하고 받을 만한 일종의 우수한 네트워크 성능입니다.

저는 우리 팀이 전략을 얼마나 잘 실행하고 있는지에 대한 상반기 실적에 만족합니다. 저는 항상 해야 할 일이 더 있다고 말하고, 항상 그렇습니다. 우리는 소비자 부문에서 후불 전화 순 추가가 개선되고, 사업 부문에서 매우 좋은 성과를 거두고, 광대역 부문에서 점유율을 차지하고 있습니다. 우리는 규율 있고 균형 잡힌 방식으로 성장을 이루고 있으며, 하반기와 2025년으로 향하는 큰 추진력을 구축했습니다.

이제 토니에게 전화를 넘겨 우리의 성과에 대해 더 자세히 설명하겠습니다.

토니 스키아다스

한스, 고맙습니다. 좋은 아침입니다. 2분기 실적은 무선 서비스 수익과 조정된 EBITDA의 가속화된 성장을 반영했으며, 강력한 자유 현금 흐름을 계속 창출하고 있습니다. 이러한 결과는 소비자와 기업 모두에서 강력한 운영 실행에 의해 주도되었으며, 이는 후불 전화, 고정 무선 액세스 및 SafeLink를 제외한 선불에서 순증가 개선으로 이어졌습니다. 소비자 내에서 후불 전화 총 추가는 2분기에 약 180만 건으로 전년 대비 12% 증가했습니다. 이는 전년 대비 성장을 보인 6분기 연속입니다.

두 번째 번호 제공을 제외하고, 소비자 후불 전화 총 추가는 전년 대비 5% 증가했습니다. 소비자 후불 전화 해지율은 2분기에 0.79%로 전년 대비 약간 증가했습니다. 이는 최근 무선 서비스 수익이 연간 10억 달러가 훨씬 넘을 것으로 예상되는 여러 가격 인상을 시행했기 때문에 예상했던 것과 일치했습니다. 가격 해지율의 대부분은 이제 끝났다고 생각하며, 연간 소비자 후불 전화 해지율은 작년과 동일하거나 약간 더 높을 것으로 계속 예상합니다.

소비자 후불 전화 순손실은 2분기에 8,000으로 연속적으로나 연간으로 상당한 개선을 나타냅니다. 전체 연도에 두 번째 번호 제공의 기여 없이도 소비자 후불 전화 순추가가 긍정적으로 나타날 것으로 예상합니다. 선불로 전환하면서 ACP 프로그램의 마무리를 탐색하는 동안 핵심 브랜드로 계속해서 진전을 이루고 있습니다.

전체 선불 순손실은 624,000이었고, 그 중 410,000은 ACP 폐쇄와 관련된 손실이며, 그 대부분은 SafeLink 브랜드에서 발생했습니다. SafeLink를 제외한 선불 순손실은 12,000으로 전년 동기 대비 상당히 개선되었습니다. Visible과 Total Wireless는 계속해서 확장되고 좋은 성과를 거두고 있으며, Straight Talk를 통한 운영 실행도 계속해서 개선되고 있습니다.

우리는 좋은 모멘텀과 선불로 분기를 마감했고, 2024년 하반기에 더 강력한 성과를 낼 수 있는 무대를 마련했으며 2025년에도 좋은 입지를 굳혔습니다. 사업 측면에서 후불 전화 순 추가는 2분기에 156,000건으로 지난 6분기 중 가장 좋은 성과를 보였습니다. 우리는 중소기업과 대기업, 공공 부문 고객 전반에서 전화 순 추가가 연속적으로 크게 개선되는 것을 보았습니다.

광대역으로 전환하면, 분기별 총 광대역 순 추가는 391,000으로, 8분기 연속으로 375,000개가 넘는 광대역 순 추가를 기록했습니다. 고정 무선 액세스에서, 우리는 장기적으로 지속 가능한 사업을 구축하는 데 계속 집중하고 있습니다. 분기별 총 고정 무선 순 추가는 378,000으로 연속 증가했습니다. 이로써 기반 가입자는 380만 명을 넘어 전년 대비 약 69% 증가했습니다. 소비자 고정 무선 순 추가는 218,000으로, 계절적으로 부진한 분기에도 안정적인 광대역에 대한 건강한 수요가 지속되면서 연속적으로 15,000명이 증가했습니다.

Verizon 사업은 160,000개의 고정 무선 액세스 순 추가, 분기별 기록으로 강력한 실행을 계속했습니다. 소규모 사업체와 기업이 제품의 안정성과 배포 속도 및 용이성을 계속 신뢰함에 따라 이 서비스에 대한 수요가 강화되고 있습니다. 전반적으로 Fios 인터넷 순 추가는 분기별로 총 28,000개였습니다. ACP 폐쇄와 낮은 이동 활동의 영향에도 불구하고 Fios의 지속적인 성장에 만족합니다.

우리는 1,150만 명 이상의 광대역 가입자로 분기를 마감했는데, 이는 1년 전보다 17% 증가한 수치입니다. 우리의 광대역 성장은 우수한 네트워크 경험과 강력한 실행을 감안할 때 광범위한 시장을 크게 앞지르고 있습니다. 재무로 넘어가서, 우리는 또 다른 견고한 분기를 제공했고, 연간 재무 지침을 충족할 수 있는 궤도에 있습니다. 2분기 통합 매출은 328억 달러로 전년 대비 0.6% 증가했습니다. 이 성장은 전년 대비 1.8% 증가한 서비스 및 기타 매출에 의해 주도되었고, 무선 장비 매출의 감소로 부분적으로 상쇄되었는데, 총 업그레이드가 전년 대비 약 13% 감소했기 때문입니다.

무선 서비스 수익은 198억 달러로, 2억 5천만 달러 이상 연속 증가했으며, 전년 대비 3.5% 또는 6억 6천만 달러 성장했습니다. 이 증가는 주로 소비자 무선 서비스 수익에 의해 주도되었으며, 전년 대비 3.7% 성장하여 163억 달러에 달했습니다. 소비자 후불 ARPA는 전년 대비 5% 성장하여 가격 조치와 고정 무선 성장의 이점을 반영했습니다.

또한 myPlan은 프리미엄 믹스 채택과 [Perk] (ph) 수익을 통해 ARPA 성장을 촉진하는 데 도움이 됩니다. Hans가 말했듯이, 우리는 현재 소비자 전화 회선의 30% 이상을 myPlan에 두고 있으며 앞으로 이것이 의미 있게 확대될 것으로 기대합니다.

무선 서비스 수익에 포함된 FWA 수익은 분기별로 5억 1,400만 달러로 전년 동기 대비 2억 달러 이상 증가했습니다. 2021년에 대규모로 출시된 FWA 사업은 올해 20억 달러 이상의 수익을 창출할 것으로 예상되며, 지속적인 건강한 성장이 전망됩니다. 분기별 선불 수익은 전년 동기 대비 1억 6,200만 달러 감소했습니다. ACP 폐쇄로 인한 무선 서비스 수익 성장에 대한 역풍은 지난 분기에 제공한 범위 내에서 약 30베이시스포인트였으며, 마진 영향은 미미했습니다.

대부분의 ACP 연결이 이제 끝났고 핵심 선불 브랜드에서 모멘텀이 커지면서 올해 남은 기간과 2025년으로 향하는 동안 더 나은 위치에 있습니다. 2분기 통합 조정 EBITDA는 123억 달러로 전년 대비 2.8% 증가했습니다. 향상된 운영 레버리지는 낮은 업그레이드 활동과 성장에 대한 엄격한 접근 방식을 반영합니다. 지속적인 비용 효율성 프로그램에서 진전을 이루고 있으며 6월에 발표된 자발적 분리 프로그램을 포함하여 운영 효율성을 개선하기 위한 새로운 조치를 최근에 도입했습니다.

분기별 조정된 EPS는 1.15달러로 전년 동기 대비 5% 감소했습니다. 조정된 EBITDA의 성장은 더 많은 C-밴드 스펙트럼을 서비스에 투입함에 따라 자본화 이자가 낮아진 데 따른 이자 비용 증가를 포함한 라인 이하 항목에 의해 상쇄되었습니다. 영업 활동으로 인한 현금 흐름은 전년 동기의 180억 달러에 비해 상반기에 166억 달러였습니다.

결과는 보너스 감가상각의 해제로 인해 약 17억 달러의 현금 세금이 증가했고, 자본화 이자 감소로 인해 이자 비용이 증가한 것을 반영합니다. 상반기 자본 지출은 총 81억 달러였습니다. 이는 작년 같은 기간보다 20억 달러 적은 수치로, 역사적 수준의 자본 집약도로 돌아왔습니다. 네트워크 구축은 계획된 사이트의 약 60%에 C-밴드가 배치되어 일정보다 앞서 있습니다.

CapEx 지출에 대한 연간 지침은 $170억에서 $175억 범위로 변동이 없습니다. 운영 현금 흐름과 자본 지출의 순 결과는 2024년 상반기 자유 현금 흐름이 $85억입니다. 이는 현금 세금과 이자 비용이 증가했음에도 불구하고 전년 동기 대비 약 7% 또는 약 $5억 5천만 증가한 것입니다. 하반기에 강력한 현금 흐름이 발생하여 부채 상환을 지원할 것으로 예상합니다.

분기 말 순 무담보 부채는 1,228억 달러로, 전 분기 대비 32억 달러 개선되었고, 전년 대비 37억 달러 감소했습니다. 통합 조정 EBITDA 비율에 대한 순 무담보 부채는 2.5배로, 지난 분기의 2.6배에서 개선되었습니다. 실적의 강점과 사업의 모멘텀 덕분에 자본 배분 우선순위를 실행할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.

특히, 우리는 하반기에 대차대조표의 레버리지를 더욱 줄이기 위한 궤도에 있습니다. 요약하자면, 2024년은 중간 지점에 도달하면서 팀의 강력한 실행 및 운영 모멘텀이 결과로 이어지고 있습니다. 우리는 강력한 총 추가 성장에 반영된 것처럼 모빌리티에서 좋은 모멘텀을 가지고 있으며 고정 무선 액세스 및 Fios를 통해 광대역 점유율을 계속 확보하고 있습니다. 중요한 것은 우리가 규율 있는 접근 방식으로 이를 달성하고 있으며, 성장과 수익성의 균형을 맞춰 2024년 재무 지침을 달성할 수 있는 자신감을 제공하고 있다는 것입니다.

그럼, 여러분의 질문에 대답하기 전에 한스의 마지막 발언을 다시 들어보겠습니다.

한스 베스트버그

고맙습니다, 토니. 하반기에 무선 서비스 수익의 성장을 촉진하고, 조정된 EBITDA를 확대하고, 강력한 자유 현금 흐름을 창출하는 데 중점을 두고 있습니다. 고정 무선 액세스 가입자가 400만~500만 명에 가까워짐에 따라 광대역 전략을 발전시키고 있으며, 개인 네트워크와 함께 사업을 확장하고 모빌리티 성장을 촉진할 것입니다.

당사의 진행 중인 C-밴드 확장은 이러한 노력을 지원하고, 네트워크 성능을 향상시키고, 시장에서 새로운 기회를 여는 데 매우 중요합니다. 차별화된 고객 경험과 운영 우수성에 대한 당사의 헌신은 확고합니다. myPlan의 성공과 브랜드 리프레시는 변화하는 고객 요구를 충족할 수 있는 당사의 능력을 증명합니다. 당사는 모든 이해관계자에게 가치를 제공하기 위해 노력하면서 앞으로의 분기에서 이러한 성공을 바탕으로 발전할 것입니다.

우리는 사업에 투자하고, 배당금을 지원하고, 부채를 갚음으로써 자본 배분 우선순위를 계속 실행할 것입니다. AI가 우리 산업을 계속해서 재편함에 따라, Verizon은 이를 가능하게 하고 이로부터 이익을 얻을 수 있는 좋은 위치에 있습니다. 우리의 신뢰할 수 있고, 안전하고, 강력한 네트워크는 AI와 모바일 에지 컴퓨팅 애플리케이션의 최전선에 설 것입니다. Verizon에서 지금은 흥미로운 시기입니다. 모빌리티, 광대역 및 클라우드, 우리의 필수 서비스와 그 가치는 그 어느 때보다 높습니다. 우리는 사람들이 살고, 일하고, 놀 수 있는 방식에 힘을 실어주고 힘을 실어줍니다. 우리는 훌륭한 사업을 하고 있으며 앞으로 더 많은 것이 있을 것입니다. 우리는 올해와 그 이후에 성공할 수 있는 적절한 자산과 전략을 갖추고 있습니다. 앞으로 무엇이 기다리고 있는지 그 어느 때보다 더 기대됩니다. 이제 Brady, 우리는 질문을 받을 준비가 되었습니다.

브래디 코너

고맙습니다, 한스. 브래드, 첫 번째 질문을 준비했습니다.

질의응답 세션

운영자

감사합니다. 이제 질의응답 세션을 시작하겠습니다. [운영자 지침] 첫 번째 질문은 UBS의 John Hodulik이 합니다. 귀하의 회선은 열려 있습니다.

존 호둘릭

좋습니다. 감사합니다. 안녕하세요 여러분. 두 가지 질문이 있습니다. 첫째, ACP에 대해, 분기에 브로드밴드 측면에 영향이 있었나요? 그리고 하반기를 내다보면 선불 또는 후불 또는 브로드밴드에서 ACP가 지속적인 영향을 미칠 것으로 예상하시나요? 그리고 둘째, 업그레이드에 대해, 분명히 또 다른 강력한 분기로 기록적인 수준입니다. 저는 업그레이드가 역대 최저 수준이라고 생각합니다. 2, 3분기에 출시될 AI 폰을 감안할 때, 그 추세가 어떻게 될 것으로 예상하시나요? 그리고 하반기를 내다보면 무선 사업의 재무에 어떤 영향이 미칠 것으로 예상하시나요?

한스 베스트버그

고맙습니다, 존. ACP에 대해서는 토니가 자세히 알려줄 겁니다. 하지만 네, 예상대로 선불 브랜드에 약간의 영향을 미쳤고 Fios에도 약간 영향을 미쳤습니다. 앞으로는 좋은 기회라고 생각합니다. 2,100만 명이 ACP를 사용하고 있고 오늘날 모빌리티와 광대역의 중요성이 매우 중요합니다. 그리고 우리의 제안은 Verizon의 광대역부터 시작하여 고정 무선 액세스까지 매우 효율적이며 선불 브랜드에 이르기까지 다양합니다. 그래서 저는 그것이 앞으로의 기회라고 생각하지만 이번 분기의 볼륨에는 약간의 영향이 있습니다.

업그레이드에 대해, 여러분이 보셨듯이 업그레이드는 한동안 조금 낮았습니다. 두 가지가 있습니다. 첫째, 휴대폰의 품질이 계속 향상되었습니다. 하지만 둘째, 저는 지금보다 더 중요한 것은 지난 1.5년 동안 우리가 보여준 규율이라고 생각합니다. 프로모션을 하는 방법, 고객 투자 버킷을 살펴보고 실제로 돈을 분배하는 방법을 살펴보는 것입니다. 이 주기에서 무슨 일이 일어날지 지켜보겠습니다. 저는 그것에 대해 크게 걱정하지 않습니다. 저는 우리가 그것을 처리할 수 있는 좋은 위치에 있다고 생각하고, 우리가 기대하는 것은 모두 우리의 가이드에 있습니다. 그래서 저는 여기서 큰 일이 일어나는 것을 보지 못합니다. 토니?

토니 스키아다스

네, 고맙습니다. 안녕하세요 존. ACP 업데이트 측면에서, 여기서 몇 가지를 말씀드리겠습니다. 이전에 말씀드렸듯이, ACP 노출의 대부분은 선불 사업에 있습니다. 그리고 지난번에 말씀드렸듯이, ACP 프로그램의 혜택을 받은 선불 가입자가 약 110만 명이었습니다. 2분기에는 약 40만 건의 선불 해지가 있었습니다. 이는 예상했던 것의 대부분입니다. 질문의 일부였던 것처럼 후불 부문에는 최소한의 영향이 있습니다. Fios에서 총 추가 기회 측면에서 약간의 압박을 보았습니다.

3분기에 앞서 살펴보면 선불에서 일부 연결이 끊어지고 다른 제품에서는 소수가 끊어질 것으로 예상합니다. 수익 측면에서도 서비스 수익에 최대 50베이시스포인트의 역풍이 있을 것이라고 말했고 지금은 그 수치 내에서 추적하고 있습니다. 그리고 연결이 끊어졌더라도 ACP의 마진 노출은 2분기에 미미했습니다. 따라서 여기에서 진행하면서 계속해서 모든 사람에게 최신 소식을 알려드리겠습니다.

존 호둘릭

완벽해요. 고맙습니다 여러분.

브래디 코너

네, 좋아요. 고맙습니다 존. 브래드, 다음 질문을 준비했습니다.

운영자

다음 질문은 Morgan Stanley의 Simon Flannery가 할 것입니다. 전화가 연결되었습니다.

사이먼 플래너리

좋습니다. 대단히 감사합니다. 고정 무선에 대해 강력한 모멘텀에 대해 말씀하셨습니다. 분명히 아직 구축해야 할 C-밴드가 많아서 접근 가능한 시장을 확대할 수 있을 겁니다. 8월 기간 내에 가이드의 하한선인 400만 달러에 도달할 것 같습니다. 400만 달러에서 500만 달러 이상의 잠재력이 무엇인지 생각해 보세요. 그리고 언제쯤 그 기회에 대해 더 명확하게 말씀해 주시겠습니까? 이전에도 충분한 여유 용량에 대해 말씀하신 적이 있는 것 같습니다. 그리고 얼마 전에 타워를 수익화할 가능성이 있다는 언론 보도가 있었습니다. 타워 판매나 다른 부동산, 다른 자산의 수익화에 대해 어떻게 생각하고 계신지 말씀해 주시겠습니까? 감사합니다.

한스 베스트버그

Simon에게 감사드립니다. 고정 무선 액세스에 대해, 당신이 말한 것은 당연합니다. 우리는 이 분기에 고정 무선 액세스에 378,000개의 새로운 순 추가가 소비자와 기업 모두에서 강력하게 성장하면서 좋은 모멘텀을 얻었습니다. 그리고 우리는 이제 교외와 농촌으로 C-밴드를 확장하고 있습니다. 이것은 또 다른 유형의 기회이며, 덜 침투되었지만 더 광범위하게 분포되어 있습니다. 그래서 우리는 400만에서 500만 명의 고정 무선 액세스 광대역 고객이라는 목표에 도달하기 위해 노력하고 있습니다. 그리고 전에 말했듯이 우리가 거기에 도달하자마자, 나는 돌아와서 우리가 앞으로의 기회를 어떻게 보는지 볼 것입니다. 하지만 분명히 우리는 시간이 지남에 따라 더 많은 고객을 흡수할 수 있는 훌륭한 네트워크를 가지고 있습니다. 하지만 우리가 목표에 도달하면 그 정확한 세부 사항을 다시 말씀드리겠습니다.

타워에 대해 말씀드리자면, 어떤 소문이든 저는 어떤 소문에도 언급하지 않겠습니다. 알아야 할 점은 Tony와 저는 현금 흐름을 개선하는 데 매우 전념하고 있다는 것입니다. 자산을 최적화하기 위해 볼 수 있는 모든 것을 할 것이지만 저는 시장에 대한 의견이나 소문이 없습니다. 하지만 현금 흐름에 집중하는 것은 매우 중요합니다. 왜냐하면 그것이 바로 우리의 자본 우선순위에 들어가기 때문입니다. 그래서 우리는 지난 몇 년 동안 현금 흐름에 집중했고, 이번 분기에도 다시 한 번 좋은 진전을 이루었습니다.

사이먼 플래너리

고맙네요, 한스.

브래디 코너

네. 좋아요, 고맙습니다, 사이먼. 브래드, 다음 질문을 준비했습니다.

운영자

다음 질문은 Goldman Sachs의 Jim Schneider에게서 왔습니다. 귀하의 회선은 열려 있습니다.

짐 슈나이더

안녕하세요. 제 질문에 답해 주셔서 감사합니다. 두 가지 질문이 있습니다. 첫째, 광대역에 대한 질문입니다. 광대역 시장의 전반적인 건강에 대해 말씀해 주시겠습니까? 그리고 고정 무선 가입자 대비 전체 네트워크 용량에서 여유가 어느 정도인지에 대한 정량적 지침이 더 있을까요? 그리고 둘째, 무선 측면에서 말씀드리겠습니다. 서비스 수익 성장 측면에서 향후 12개월 정도 동안 볼륨 성장을 더 많이 이끌면서도 동일한 수준의 가격 책정력을 유지할 수 있다는 확신 수준은 어느 정도입니까? 그리고 볼륨 가격 분할이 향후 1년 정도 동안 어떻게 될 것으로 예상하십니까?

한스 베스트버그

광대역에 대해 말씀드리자면, 이번 분기에 광대역에 375,000에서 400,000 사이의 순 추가가 있을 것으로 생각합니다. 꽤 오랫동안 그랬습니다. 그래서 우리는 그것을 매우 건강하다고 봅니다. 또한 우리는 정말 좋은 제안을 가지고 있다고 생각합니다. 그리고 방금 발표한 myHome으로, 우리는 그것에 대해 더욱 강해질 것이라고 생각합니다. 그래서 우리는 그것을 건강하다고 봅니다. 물론, Fios는 시장에서 가장 좋은 광섬유 제품입니다. 그리고 고정 무선 액세스, 제품의 차별화, 우리가 그것을 배포하는 방법, 고객이 그것을 제공하는 방법이 매우 다릅니다.

그리고 지금 우리가 맺은 모든 스트리밍 계약을 통해 우리는 모든 고객에게 수평적으로 확장할 수 있습니다. 그래서 저는 오늘날 그것이 우리에게 매우 건강한 사업이라고 봅니다. 고정 무선 액세스에 대한 우리의 용량에 관해서 말하자면 -- 다시 말하지만, 우리가 말했듯이, 그보다 적습니다 -- 모든 트래픽의 약 50%가 현재 C-대역에 있습니다. 그래서 우리는 갈 길이 멀고 우리는 일부만 배치했습니다. 그래서 우리가 더 많이 배치함에 따라, 우리는 물론 더 많은 기회를 열 것입니다. 마지막으로, 그리고 아마도 Tony가 뭔가를 더 할 것입니다.

볼륨 증가에 대해, 저는 myPlan에서 소비자 측면에서 한 일에 대해 흥분하고 있으며, 모든 새로운 혁신은 고객과 함께 이루어졌고, 그것이 시장에서 공감을 얻고 있는 것을 봅니다. 그리고 분명히 분기별로, 우리는 포스트페이드에서 수익과 운영 볼륨을 모두 개선했습니다. 선불은 직접 보셨을 겁니다. 이번 분기에 선불에서 큰 진전이 있었습니다. 그리고 사업 측면에서, 저는 Kyle과 팀이 지금까지 몇 분기 동안 무선에서 125, 최대 150개의 순 추가를 했습니다.

그래서 전반적으로, 저는 우리가 시장에 내놓은 제품과 그것을 지원하는 브랜드의 새로 고침으로 올해 하반기에 좋은 위치에 있다고 봅니다. 토니, 거기에 추가할 말이 있나요?

토니 스키아다스

네. 고맙습니다, 한스. 올해 수익 가이드에 매우 만족합니다. 한스가 말했듯이, 성과와 실행은 매우 궤도에 있으며, 우리는 계속해서 P&Q의 더 나은 균형을 찾고 있습니다. 그리고 한스가 말했듯이, 볼륨, B2 모빌리티 및 SWA의 진행 상황을 볼 수 있습니다. 그리고 고려해야 할 몇 가지 추가 사항이 있습니다. 첫째, 우리는 하반기에 서비스 수익이 연속적으로 증가할 것으로 예상합니다. 또한, 2023년의 가격 변경을 따라가면서 하반기에 연간 비교가 조금 더 어려울 것이라고 말하고 싶습니다. 와일드카드는 분명히 프로모션 환경과 업그레이드 수준이며, 그것이 어디로 가는지 지켜봐야 합니다. 하지만 그 모든 것을 말했지만, 서비스 수익 가이드에 있는 가정은 변경되지 않았습니다.

전반적으로, 우리는 매출 실적과 사업의 모멘텀에 대해 긍정적이며, 지금으로서는 '25에 대한 지침을 내릴 생각은 없습니다. 하지만 그러한 가정은 앞으로도 이어질 것이라고 말씀드릴 수 있습니다.

짐 슈나이더

감사해요.

브래디 코너

브래드, 다음 질문을 기대하겠습니다.

운영자

다음 질문은 JPMorgan의 Sebastiano Petti에게서 왔습니다. 귀하의 회선은 열려 있습니다.

세바스티아노 페티

안녕하세요, 질문에 응해주셔서 감사합니다. 2024년 소비자 후불 전화에 대한 기대치에 대해 후속 조치를 취하고 싶었는데, 2차 회선을 제외한 올해 순 증가가 긍정적일 것으로 보고되었습니다. 하반기 2차 회선 기여에 대한 속도나 기대치를 생각해 보는 데 도움을 주실 수 있을까요? 분명히 1분기에 비해 2분기 전체 분기 기준으로는 꽤 건강한 실행률입니다.

그렇다면 2차 혜택과 관련된 기본 혜택을 풀어내는 측면에서 어떻게 생각해야 할까요? 그리고 토니, 또 다른 빠른 질문이 있습니다. 서비스 수익 예상, 올해 남은 기간의 분기별 성장에 대한 유용한 색상입니다. 하지만 마진에 대해 생각하는 데 도움을 줄 수 있을까요? 분명히, 2분기 사업에서 괜찮은 -- 좋은 성장입니다. HCL Tech Managed Services 절감으로 인한 기여 또는 아마도 발생하는 기여에 대해 어떻게 생각해야 할까요? 그리고 시장에 자발적 분리 프로그램이 있다고 언급했던 것 같습니다.

우리는 그 분기 내 헤드라인을 봤던 것 같습니다. 그 두 가지 항목이 마진과 EBITDA 성장 예상에 미치는 영향에 대해 어떻게 생각해야 할까요? 아니면 후반부에서 그 항목의 페이징에 대해 어떻게 생각해야 할까요? 감사합니다.

한스 베스트버그

감사합니다. 제가 시작하고 Tony가 세부 정보를 알려드리겠습니다. 앞서 말씀드렸듯이, 두 번째 라인 제공은 바로 저희 전략에 포함됩니다. 전략은 네트워크를 구축하고 그 위에 수익성 있는 연결을 최대한 많이 두어 투자 자본에 대한 최상의 수익을 얻는 것입니다. 그리고 그것이 실제로 일어나고 있다는 것을 알 수 있으며, 그것이 저희에게 매우 큰 초점이었습니다. Tony가 여기에서 하반기에 어떻게 보이는지에 대한 자세한 정보를 알려드리겠습니다. 비용 프로그램에서 저희는 작년에 HL과의 계약부터 대규모 고객 관리 변경까지 정말 큰 프로그램 몇 개를 도입했습니다.

그 중 많은 것이 지금 기지로 들어오고 있고, 그래서 레버리지를 볼 수 있는 것입니다. 하지만 우리는 또한 꽤 많은 새로운 것을 준비하고 있습니다. 그리고 당신이 올바르게 언급했듯이, 우리는 현재 진행 중인 자발적 분리 프로그램을 가지고 있습니다. 또한 AI와 관련된 모든 효율성이 있습니다. 그리고 물론 우리는 투자에 대한 규율적인 접근 방식을 계속할 것입니다. 그래서 전반적으로, 앞으로 더 많은 것이 있을 것입니다. 그리고 -- 하지만 우리는 작년에 한 일 중 일부에서 레버리지를 얻었습니다, 토니.

토니 스키아다스

감사합니다. 안녕하세요, 세바스티아노. 두 번째 숫자에 대해 몇 가지 요점을 말씀드리겠습니다. 한스가 처음에 언급했지만, 이것은 훌륭한 사업입니다. 우리는 고객에게 선택권과 유연성을 제공하고 있습니다. 매우 수익성 있는 연결이며, 우리는 일주일 내내 이를 수행할 것입니다. 이 시장의 관점에서, 우리는 TAM이 어떻게 진화하는지 볼 것입니다. 우리는 분기에 어느 정도의 이탈을 가정할 수 있는 총 추가 영향을 공유했습니다. 앞으로, 우리는 하반기에 두 번째 숫자에서 덜 기여할 것으로 예상합니다. ARPU [add-a-line] (ph) 제공과 비슷한 고마진 사업입니다. ARPU는 매우 좋고 장치 보조금 없이도 add-a-line과 매우 비슷합니다.

그리고 준비된 발언에서 말했듯이, 우리는 2위의 기여 없이 올해 소비자 부문에서 긍정적인 전화 순 증가를 기대합니다. 그리고 분기 실적은 핵심 사업의 강점을 반영합니다. 그리고 EBITDA와 비용 변환에 대한 질문에 대해, 우리는 EBITDA 가이드에 매우 만족합니다. 우리는 많은 진전을 이루었습니다. 분기에 80베이시스포인트의 마진 확대를 보았습니다. 그리고 비용 변환을 제공하는 측면에서 프로그램은 계획대로 진행되고 있습니다.

한스는 우리가 하고 있는 일 중 일부에 대해 이야기했고, 작년에 고객 관리 및 관리 서비스에서 했습니다. 현재 IT와 부동산, 네트워크 해체 사이에서 많은 작업을 진행 중입니다. 또한 한스는 자발적 분리 프로그램에 대해 언급했습니다. 그리고 그 중 일부 절감은 올해 후반과 2025년에 실현되기 시작할 것입니다. 마지막으로 AI는 효율성을 가능하게 합니다. 고객 관리에 대해 생각할 수 있고, myPlan을 통한 개인화에 대해 생각할 수 있습니다. 그리고 우리는 거기에서도 효율성을 볼 수 있습니다. 하지만 우리는 매우 잘 진행되고 있습니다. 우리는 다르게 운영하고 있습니다. 그리고 우리는 올해 상반기에 볼 수 있는 EBITDA 개선을 주도하는 비용 조치의 진전에 대해 기분이 좋습니다.

세바스티아노 페티

좋아요. 질문 감사합니다.

브래디 코너

네, 고맙습니다 세바스티아노. 브래드, 다음 질문을 받을 준비가 되었습니다.

운영자

다음 질문은 시티의 마이클 롤린스로부터 왔습니다. 귀하의 회선은 열려 있습니다.

마이클 롤린스

감사합니다. 안녕하세요. 가격 측면에서 궁금합니다. 무선 후불에서 백북은 귀사의 전면 책 제공에 비해 평균적으로 어느 정도 위치합니까? 그리고 후불 무선 범주의 가격 환경이 고정 브로드밴드 또는 비디오 제품 범주와 더 비슷해질 수 있다고 생각하십니까? 해당 제품은 어느 정도 연간 기준으로 어떤 종류의 가격 조치를 보이는 경향이 있습니까?

한스 베스트버그

Mike, 감사합니다. 저는 일반적으로 최근에 우리가 한 가치 증가를 볼 때, 고객이 우리가 제공하는 제품에서 더 많은 가치를 얻고 있다는 것을 보기 위해 새로운 제품에 대해 많이 생각합니다. 우리는 과거에 가격을 조정했습니다. 소비자 측면에서 Sampath는 양과 가치 증가 간의 더 나은 균형을 얻을 것이라고 말했습니다. 그래서 지금 보시는 것입니다. 그리고 사업 측면에서 우리는 지속적으로 훌륭한 일을 해왔습니다. Kyle과 그의 팀은 지속적으로 매우 높은 시장 점유율을 유지해 왔고, 정부, 대기업, SMB와 같은 모든 분야에서 계속해서 이득을 얻고 있습니다.

그래서 분기에 myHome과 myPlan에 추가된 서비스를 제공한 것을 보셨을 겁니다. 그리고 물론, SMB에 서비스를 제공하는 새로운 방식인 Business Complete라는 새로운 비즈니스 서비스도 있습니다. 모두 부가가치가 있고 가치가 있지만 고객에게 더 나은 서비스를 제공합니다. 그래서 우리는 계속 일하는 방식입니다. 그리고 우리는 무선이 고객에게 매우 중요한 무선의 세 번째 단계에 있으며, 미국에서 가장 큰 직접 소비자 사업체와 함께 새로운 서비스와 레이어링으로 실제로 지원을 추가할 수 있는 기회로 봅니다. 토니?

토니 스키아다스

네. 추가할 몇 가지가 있습니다. 앞서 말했듯이, 2024년에 P&Q의 더 나은 균형을 찾아야 한다고 말했고, 우리는 그렇게 하고 있습니다. Mike, 우리는 백북에 대해 매우 확신합니다. Hans가 말했듯이, 우리는 가격 책정 기회를 평가하고, 가격을 고객을 위한 가치 제안과 일치시키는 데 매우 일관적이었습니다. 우리는 상반기에 서비스 수익에 좋은 추진력을 제공하는 가격 책정 조치를 취했고, 그러한 가격 책정 조치는 가이드에 고려되었지만, 앞으로 무엇을 할지에 대해 언급하는 것은 적절하지 않습니다.

마이클 롤린스

네, 고마워요.

브래디 코너

고맙습니다, 마이크. 브래드, 다음 질문을 준비했습니다.

운영자

다음 질문은 Bank of America의 David Barden에게서 왔습니다. 질문을 계속 진행해 주세요.

데이비드 바든

안녕하세요 여러분. 정말 고맙습니다. 그럼 토니, 네, 여러분은 방정식의 P 측에서 실제로 입증 가능한 성공을 거두었고 업계가 상승하는 데 도움이 됩니다. Q에 대해 조금 더 이야기해 주시겠어요? 이번 분기에 보고한 계정 번호는 제가 2016년부터 가지고 있는 데이터 이후로 가장 낮은 수치라고 생각합니다. 그래서 대기열이 증가하는 방식은 계정 수가 줄어드는 반면, 계정에 점점 더 많은 것을 투자하는 것입니다. 2차 전략이 그 전략 중 하나라고 추측합니다. 하지만 성장에 대한 이러한 접근 방식이 어떤 종류의 지속성, 내구성을 가지고 있는지, 그리고 Verizon이 정말로 올바른 성장 경로에 있다고 믿기 위해 계정이 성장해야 하는지에 대해 조금 이야기해 주시겠어요? 감사합니다.

한스 베스트버그

안녕하세요, 데이비드. 좋은 아침입니다. 앞서 말씀드렸듯이 P&Q의 적절한 균형을 찾는 것입니다. 그리고 저는 Sampath와 제가 작년에 80-20의 가격-수량 믹스에 대해 이야기한 것을 들었을 것입니다. 작년은 100에 가까웠고, 분명히 그 부분에서 진전이 있었습니다. 그리고 우리는 매우 고품질의 고객 기반을 가지고 있으며, 분기별 결과에서 그것을 볼 수 있습니다. 그리고 저는 분기별 총 추가와 순 추가 모두에서 모멘텀을 볼 수 있다고 생각합니다. 소비자와 사업 측면에서 모두 매우 고품질의 성장입니다. 사업은 양에서도 매우 강력한 분기를 보냈습니다. 그리고 고정 무선 액세스의 성장도 볼 수 있습니다. 우리는 378,000개의 고정 무선 액세스 순 추가를 했고, 이는 서비스 수익에 계속적인 추진력을 제공하고 있습니다. 그래서 우리는 P&Q의 적절한 균형을 찾으려고 노력하고 있으며, 저는 결과가 그것을 반영한다고 생각합니다.

데이비드 바든

엄청난.

브래디 코너

고맙습니다, 데이브. 브래드, 다음 질문을 준비했습니다.

운영자

다음 질문은 Wolfe Research의 Peter Supino에게서 왔습니다. 귀하의 회선은 열려 있습니다.

피터 수피노

안녕하세요. 감사합니다. 자본 배분에 대한 질문이 있습니다. 2025년과 레버리지 목표에 접근하면서, 주식 재매수에 대한 기회 비용으로 더 많은 광섬유를 건설할 가능성에 대해 어떻게 생각하도록 격려하실지 또는 어떻게 생각하시는지 궁금합니다. 각 프로젝트의 수익에 대해 어떻게 생각하시는지 궁금합니다. 그리고 별도로, 자본이 부족한 한, 레버리지를 일정 수준 이상으로 유지해야 한다는 주장이 있습니까? 감사합니다.

한스 베스트버그

안녕하세요, 피터. 자본 배분 우선순위에 관해서는, 그것은 변하지 않았습니다. 제가 말하고자 하는 것은, 우선, 우리는 사업에 돈을 투자한다는 것입니다. 그리고 올해, 우리는 [$170억에서 $175억] 사이의 가이드를 가지고 있습니다(ph). 그래서 -- 하지만 물론, 우리가 더 많은 수익을 얻고 사업을 성장시킬 기회를 본다면, 우리는 항상 사업 측면을 살펴볼 것입니다.

둘째, 배당금은 매우 중요합니다. 저는 우리가 17분기 연속으로 배당금을 늘렸다는 것을 의미합니다. 그리고 토니와 저의 일은 -- 분기가 아니라 연도입니다. 그리고 토니와 저는 이사회가 그렇게 할 수 있는 위치에 계속 있도록 하는 데 전념합니다. 그리고 우리의 급여 비율을 보면, 우리는 그 비율 내에서 잘 해내고 있습니다. 그리고 우리는 부채를 갚고 있습니다. 우리는 이번 분기에 부채를 갚았습니다. 하반기에도 계속할 것입니다. 225에 도달할 때까지는 매수에 대한 논의를 고려하지 않을 것입니다. 그 후에는 시장에 많은 요인이 있습니다. 우선순위뿐만 아니라 이자율이 어디에 있는지, 주가가 어디에 있는지 등 모든 것이 있습니다. 따라서 우리가 말한 순서대로 우선순위에 집중합시다. 그리고 그것이 가까운 미래에도 계속될 방식입니다.

브래디 코너

고맙습니다 피터. 브래드, 다음 질문을 준비했습니다.

운영자

다음 질문은 MoffettNathanson의 Craig Moffett에게서 왔습니다. 질문을 계속 진행해 주세요.

크레이그 모펫

감사합니다. 업그레이드 주기로 돌아가고 싶습니다. Apple은 AI로 상당한 업그레이드 주기를 이끌 수 있을 것이라고 분명히 내기를 걸고 있습니다. Apple의 요구 사항은 RAM 8기가바이트이고, iPhone 15 Pro 또는 Pro Max가 될 것이라고 생각합니다. 귀하의 휴대전화 중 이미 그 수준에 도달한 휴대전화의 비율은 얼마인가요? 그리고 아마도 업그레이드가 필요한 휴대전화는 몇 개일까요? 그리고 그 업그레이드 주기가 얼마나 빨리 오는지, 그리고 무선 사업의 비용과 마진 측면에서 어떤 의미가 있을지 어떻게 생각하시나요?

한스 베스트버그

고맙습니다, 크레이그. 정확한 숫자는 모르겠지만, 우리가 상당한 수의 새로운 휴대전화를 가지고 있다는 건 알고 있습니다. 물론, 우리의 고품질 고객 기반이 후불로 되어 있기 때문에, 많은 고객이 이미 최신 버전의 iPhone을 사용하고 있습니다. 이 주기를 다시 살펴보면, 물론, 우리는 AI에 대한 약간의 흥분을 볼 것입니다. 지금은 그렇게 특별할 것 같지 않습니다. 시간이 지나면서 그럴 수도 있습니다.

우리는 프로모션 등에 대한 접근 방식 기대치에 있어서 매우 규율적인 모델을 가지고 있습니다. 우리는 그것을 고수할 것입니다. 우리는 훌륭한 네트워크, 훌륭한 제공 사항을 가지고 있다고 믿습니다. 그래서 우리는 실제로 그것을 관리할 수 있고, 계속 그렇게 할 것입니다. 그리고 AI에 대해 이야기하겠습니다. 제가 가장 기대하는 부분은 물론, 우리가 Verizon Intelligent edge network를 구축했다는 것입니다. 이것은 GenAI 경제의 플랫폼이 될 것입니다. 왜냐하면 네트워크의 가장자리에 훨씬 더 많은 컴퓨팅 스토리지가 필요하기 때문입니다. 우리는 이미 2018년에 모든 주요 허브와 주요 하위 센터 간에 광섬유로 네트워크를 구축했습니다.

그리고 그 위에, 우리는 그 가장자리에 냉각과 전력을 공급합니다. 그리고 저는 우리가 LLM에서 출발하여 기업을 위한 상업적 제품을 만드는 것으로 생각합니다. 우리 네트워크는 그것을 위해 설정되어 있습니다. 그래서 저는 사설 네트워크와 함께 그 기회가 앞으로 나아가는 것을 매우 기대하고 있습니다. 그래서 – GenAI 기기에 많은 것이 들어오고 있습니다. 우리의 효율성과 AI와 관련하여 우리에게 사업적 기회도 있습니다.

브래디 코너

좋아요, 고맙습니다 크레이그. 브래드, 다음 질문을 준비했습니다.

운영자

다음 질문은 Raymond James의 Frank Louthan에게서 왔습니다. 귀하의 회선은 열려 있습니다.

프랭크 루탄

좋습니다. 감사합니다. 미국에서 고정 모바일 전환이 더 일반화될 것이라고 생각하시는 정도는 어느 정도입니까? 그리고 유선 네트워크의 규모가 작기 때문에 가정용 광섬유 자산을 확장해야 한다고 생각하십니까? 아니면 어떻게 해결하시겠습니까? 그리고 찾고 있는 목표 레버리지를 명확히 해주시겠습니까? 총 레버리지의 2.2배인가요 아니면 무담보의 2.2배인가요? 감사합니다.

한스 베스트버그

모바일 컨버전스 고정 모바일 컨버전스에서 우리는 약간의 상승세를 봅니다. 앞서 말했듯이, 우리는 고객을 따를 것입니다. 우리는 무선과 광대역에 대한 모든 경제를 가지고 있습니다. 그리고 우리는 고객이 컨버전스 제품을 원한다면 그렇게 할 것입니다. 저는 거기에 도달하기 위해 일종의 제품 할인을 믿지 않습니다. 하지만 물론, 한 고객이 우리에게서 모빌리티와 광대역을 모두 제공받는다면 우리의 효율성이 있고, 우리는 그것을 기회로 고객과 공유할 것입니다. 그래서 저는 시장의 특성 때문에 여기서 유럽 수준을 볼 수 없을 것이라고 생각합니다. 하지만 우리가 컨버전스로 더 나아가면서, 우리는 우리가 가진 제품으로 매우 좋은 위치를 차지하게 될 것입니다. 토니, 레버리지에 대해 말씀해 주시겠습니까?

토니 스키아다스

네. 프랭크, 레버리지 지표에서 장기 목표는 무담보 채권에서 1.75 대 2입니다. 그리고 우리는 2.25에 도달하면 매수를 고려할 것이라고 말했습니다. 다시 무담보 채권입니다.

프랭크 루탄

좋아요, 좋아요. 고맙습니다.

브래디 코너

네, 고맙습니다 프랭크. 다음 질문을 준비했습니다.

운영자

다음 질문은 Oppenheimer의 Tim Horan에게서 왔습니다. 귀하의 회선은 열려 있습니다.

티모시 호란

안녕하세요 여러분. 네트워크로 돌아가서 말씀드리겠습니다. C-대역 초기 배포는 스펙트럼 일부에만 적용되었고 전체 기술 범위에서 사용되지 않았다는 걸 알고 있습니다. 그리고 60%라고 말씀하신 것도 알고 있습니다. 스펙트럼의 전체 C-대역 레벨과 Massive MIMO로 업그레이드하고 그다음 독립형으로 업그레이드하는 것에 대해 말씀해 주시겠습니까? 그리고 이와 관련하여 초기 업그레이드나 C-대역으로의 확장에서 주요 네트워크 개선을 보셨다는 걸 알고 있습니다. 두 번째 업그레이드로 돌아갈 때 어떤 모습이 보이는지 말씀해 주시겠습니까? 그리고 AI로 무엇을 하는지에 대한 후속 조치가 있습니다. 감사합니다.

한스 베스트버그

C-밴드에서, 당신이 옳습니다. 우리는 지금 거의 50%의 트래픽을 C-밴드에서 처리하고 있지만, 교외와 시골에 배포해야 할 부분이 아직 있습니다. 많은 사이트가 준비가 되어 있으므로 지금 당장 롤아웃하고 있습니다. 그래서 우리는 그것이 계속되는 것을 볼 것입니다. Joe와 그의 기술 팀은 지금 롤아웃과 수익 창출과 관련하여 고객 만족에 매우 집중했습니다. 그것이 Verizon에서 우리가 주로 집중하는 부분입니다. 그리고 처음에 보았던 것과 같은 추세가 있는데, 더 나은 업그레이드, 낮은 이탈률, 그리고 C-밴드와 물론 고정 무선 액세스 기회도 있습니다.

우리가 강화하거나 새로운 분야로 확장하는 경우에도 마찬가지입니다. 둘째, SA, Massive MIMO와 함께 5G에 도입되는 모든 새로운 기능에 대해 물으셨는데, 이 모든 것이 우리의 용량을 확장하고 수익에 대한 더 많은 기회를 제공하며, 우리가 전국 최고의 네트워크에 대한 고객 기대치를 만들어내는 것을 보고 있습니다. 그래서 -- 그리고 그것은 그저 -- 우리는 그 시작에 불과합니다. 그래서 저는 제가 보는 것에 매우 만족합니다. 팀은 가능한 한 빨리 달리고 있으며 C-대역에서 좋은 피드백을 받고 있습니다. 토니?

토니 스키아다스

네. 고맙습니다, 한스. 그럼 다른 몇 가지 요점만 말씀드리겠습니다. C-밴드에서 우리는 3베이시스포인트의 이탈률에서 좋은 개선을 보고 있습니다. 총 추가에서 우리는 약 9베이시스포인트의 총 추가 강도를 보고 있습니다. 그리고 우리가 교외와 시골에 배치함에 따라 그 시장에서 총 추가가 3배로 증가했습니다. 그리고 프리미엄 믹스도 약 10%로 계속 강해지고 있습니다. 그리고 우리는 지금 계획된 사이트의 거의 60%가 C-밴드로 배치되었습니다. 그래서 정말 정말 좋은 진전을 이루고 있습니다.

티모시 호란

그리고 당신이 말하는 이러한 AI/MEC 애플리케이션 중 일부를 활성화하려면 독립형이 필요하다고 가정하고, 제가 틀릴 수도 있지만, 독립형이 전국적으로 배포되는 시점에 대한 업그레이드가 있습니까? 그리고 지금 가동 중인 이러한 AI/MEC 애플리케이션이 있습니까? 감사합니다.

한스 베스트버그

SA 없이도 모바일 에지 컴퓨팅을 할 수 있습니다. 5년 동안 그렇게 해왔습니다. 그런 다음 특히 개인 네트워크와 SA를 사용한 배포에 대한 효율성이 있습니다. 하지만 다시 말하지만, 이를 위해서는 장치와 네트워크 기능, 핵심에 이르기까지 전체 생태계가 필요합니다. 따라서 작업할 때는 다시 전체적인 사고방식이 필요하지만, 지금 당장 제공할 수 있습니다. 모바일 에지 컴퓨팅에서 GenAI에 관해서는, 지금은 고객에게 제공하지 않습니다. 하지만 클라우드 플레이어와 기업 모두와 많은 대화를 나누며, 상업용 제품이 있을 때 대규모 언어 모듈을 훈련하는 것뿐만 아니라 그렇게 하기로 했습니다. 그래서 네트워크를 설계했습니다. 그래서 제가 흥분하는 것입니다.

동시에, 우리는 이미 40,000명의 에이전트에 배포된 4개의 GenAI 제품을 시장에 출시했으며, 모든 매장, 기타 개인화, 고객 및 직원 경험의 효율성 향상 등이 있습니다. 그리고 우리는 그것에 대한 좋은 기회를 봅니다. 그래서 우리에게는 AI와 관련된 여러 기회가 있으며, 우리는 오랫동안 그것에 대해 생각해 왔습니다.

티모시 호란

엄청난.

브래디 코너

고맙습니다 팀. 브래드, 다음 질문을 준비했습니다.

운영자

다음 질문은 LightShed의 Walter Piecyk에게서 왔습니다. 귀하의 회선은 열려 있습니다.

월터 피에이크

고맙습니다. 토니, 준비된 발언에서 6월의 자발적 분리 프로그램을 언급한 것 같습니다. 과거에 이런 일을 했다는 걸 알고 있지만 잠재적 EBITDA 이익에 대한 감각을 줄 수 있을까요? 그리고 이것이 퇴직금이나 분리 지급금에 대한 일회성 비용으로 이어지는지, 그리고 가능하다면 그것을 조금 정량화할 수 있을까요?

토니 스키아다스

물론입니다. 안녕하세요, 월트. 몇 가지 말씀드리겠습니다. 저희는 6월 초에 일부 인력을 대상으로 프로그램을 발표했습니다. 이 프로세스는 8월 말까지 완전히 완료되지 않을 것입니다. 그래서 지금은 수치를 알 수 없습니다. 연간 가이드에서 고려했습니다. 그리고 2024년 말과 2025년에는 절감 효과가 있을 것으로 예상하며, 프로그램이 확정되면 공개 내용을 다시 알려드리겠습니다. 지난번과 비슷한 방식으로 8-K를 제출하겠습니다.

월터 피에이크

알겠습니다. 그리고 Hans, 보고된 숫자는 아니지만 도매 매출이 어떤지 계산할 수 있고 그 주요 원동력이 누구인지 알고 있습니다. 이번 분기에 연속적으로 강세를 보인 것 같습니다. 계절성이 있는지는 모르겠습니다. 작년과 그 전 해를 살펴보니 그렇지 않은 것 같습니다. 그러니 이게 좋은 일인지 나쁜 일인지는 분명합니다. 소매 사업을 희생하고 도매 고객에게 더 큰 성장을 의미할 수 있기 때문입니다.

그리고 그 라인에 대한 전반적인 전망에 대해 말씀해 주시겠습니까? 일부 조건이 어떻게 변경될 수 있는지 또는 해당 고객을 위해 다른 하역 활동이 발생할 수 있는지에 대한 논의와 토론이 있었습니다. 따라서 분기별 의견과 성장 부문의 구성 요소 측면에서 도매에 대한 전반적인 전망에 대해 말씀해 주시겠습니까? 예를 들어, 이사회에 약속한 성장 목표를 달성하는 측면에서 도매가 얼마나 중요한지 말씀해 주시겠습니까?

한스 베스트버그

저는 숫자에 대한 분기별 의견이 없습니다. 저희는 여기에 중국 [벽] (ph)을 두려고 노력하므로, 저는 가지고 있지 않습니다. 하지만 일반적으로, 저희는 이러한 파트너십이 기업 고객을 수입하는 것을 봅니다. 그리고 그것은 저희가 가진 전략으로 돌아가는데, 즉, 저희는 네트워크를 한 번 구축한다는 의미입니다. 그리고 저희는 투자 자본에 대한 최상의 수익을 얻기 위해 네트워크 위에 가능한 많은 수익성 있는 연결을 원합니다. 그래서 저희는 거기에 있습니다. 그리고 저희는 [MVNO] (ph) 고객과 좋은 관계를 맺고 있으며, 그들 중 많은 수가 있고, 그것은 계속될 것입니다. 토니?

토니 스키아다스

네. 알겠습니다. 제 말은 – 한스가 말했듯이 매우 수익성 있는 사업이고 네트워크를 수익화하려는 전략과 일치하는 수익과 EBITDA에 크게 기여하며, 우리는 우리가 가진 준비에 매우 만족하지만, 그게 우리가 할 수 있는 전부입니다.

월터 피에이크

그냥 피벗하고 -- 그런 다음 관련되지만 높은 수준의 질문 하나만 물어봐도 될까요? T-Mobile이 추가적인 파이버 자산 합작 파트너십을 맺었다는 보고가 있었습니다. 행정부가 바뀌면 추가적인 수직 통합의 기회가 있을 수 있습니다. 하지만 제게 가장 중요한 질문은, 적어도 저에게는, 장기적으로 고객을 위한 수직 솔루션을 갖는 것이 얼마나 중요한가입니다. 즉, 소비자가 귀하로부터 가정용 광대역과 무선 서비스를 구매할 수 있다는 의미입니다. 아니면 -- 물론 Fios 시장 밖에서 그렇게 하지 않는다면, 다른 사람들이 그 수직 솔루션을 함께 구축하면 위험이 있을까요?

한스 베스트버그

우리는 그 분야에서 좋은 위치에 있습니다. 그리고 다시 시장이 모빌리티와 광대역 사이에서 융합된다면, 우리는 Fios와 고정 무선 액세스로 고객에게 서비스를 제공할 것입니다. 그리고 지금은 그것이 우리에게 정말 잘 맞습니다. 그래서 우리는 우리가 가진 자산과 지금 그것을 어떻게 배치하고 있는지에 만족합니다. 우리는 고객 수요를 계속 충족시킬 방법을 모색하고 있습니다. 그리고 이제 우리는 소비자 측에서 분기별로 보았듯이 myHome을 출시했는데, 여기서는 myPlan에서 얻은 모든 혜택을 제공합니다.

우리는 myHome으로 이전하고 있습니다. 저는 현재 저희 소비자 부서가 광대역 및 모빌리티에서 이 제품을 통해 하고 있는 일에 대해 기분이 좋습니다. 저희는 시장에서 1위이므로 계속해서 선두를 유지하고 혁신을 계속해야 하며, 소비자 팀이 그렇게 하는 것에 대해 기분이 좋습니다.

월터 피에이크

감사합니다.

브래디 코너

고맙습니다, 월트. 브래드, 다음 질문을 준비했습니다.

운영자

다음 질문은 BNP Paribas의 Sam McHugh에게서 왔습니다. 전화가 연결되었습니다.

샘 맥휴

안녕하세요 여러분. 두 가지 간단한 질문이 있습니다. 지난 몇 년 동안 여러분은 소비자 부문에서 myPlan 출시와 이번 분기의 브랜드 리프레시와 같은 상당히 큰 재투자 단계를 거쳤습니다. 앞으로 2~3년을 내다보고 큰 후퇴를 할 때, EBITDA가 서비스 수익보다 지속 가능하게 성장할 수 있는 지점에 도달했다고 생각하십니까? 네, 첫 번째 질문입니다. 두 번째 부분은 설명일 뿐입니다. 토니, 상반기 대비 하반기 무선 서비스 수익 추세에 대해 언급하셨는데요. 반복해서 말씀해 주시면 매우 도움이 될 것 같습니다. 감사합니다.

한스 베스트버그

EBITDA와 서비스 수익에 대한 레버리지를 계속 유지하는 것과 관련하여, 저는 경영진과 저 자신이 측정하는 KPI가 서비스 수익 성장, 무선 서비스 수익 확대, EBITDA 및 현금 흐름에 있다는 것이 분명하다고 생각합니다. 그리고 그것이 우리가 전체적으로 일하는 방식입니다. 그래서 그렇습니다. 우리의 목표는 지금 당장 서비스 수익 성장에 대한 레버리지를 갖는 것입니다. 우리는 훌륭한 제품을 가지고 있습니다. 우리는 효율적으로 일합니다. 물론 우리 사업에는 압박이 있지만, 그것이 우리가 노력하는 것입니다. 하지만 우리는 지금 '25 또는 그에 비슷한 것을 안내하지 않습니다. 나중에 다시 이야기하겠습니다. 하지만 우리의 작업과 KPI는 그에 맞춰 설정되어 있습니다. 토니?

토니 스키아다스

고맙습니다. 안녕하세요, 샘. 하반기 서비스 수익에 대해 말씀드리자면, 하반기에 서비스 수익이 순차적으로 증가할 것으로 예상합니다. 가이드에 있는 가정에 대해 이야기할 때, 이미 취한 가격 책정 조치가 있고 10억 달러가 훨씬 넘는 것을 볼 수 있다고 말했습니다. 또한 소비자의 볼륨 프로필이 개선되고 있으며 그 진전이 보입니다. 고정 무선 액세스는 계속 확장되고 있습니다. 현재 고정 무선 액세스 수익은 5억 달러가 넘고 실행 속도는 20억 달러가 넘으며 그 사업 기반은 계속 성장하고 있습니다.

또한 선불에 역풍이 불었다고 말했고, 그것이 개선되고 있으며, 시간이 지남에 따라 개선되는 것을 볼 수 있을 것이고, 그 다음에는 상각을 통해 볼 수 있을 것입니다. 그리고 프로모션 규율은 계속해서 고무적이며, 우리는 매년 비슷한 수준을 볼 수 있다고 말합니다. 그래서 그러한 가정은 변하지 않았고, 우리는 서비스 수익의 성과와 하반기로 향하는 사업의 모멘텀에 대해 매우 기분이 좋습니다.

샘 맥휴

고맙습니다.

브래디 코너

좋아요. 고맙습니다 샘. 브래드, 마지막 질문 하나만 더 할 시간이 있습니다.

운영자

마지막 질문은 Deutsche Bank의 Bryan Kraft가 하실 겁니다. 전화가 연결되었습니다.

브라이언 크래프트

안녕하세요. 토니와 한스에게 각각 한 가지씩 말씀드리겠습니다. 토니, 자유 현금 흐름과 관련하여 상반기에 전년 대비 약 12% 증가한 것 같습니다. 올해 자유 현금 흐름이 증가할 것으로 예상하십니까? 아니면 상반기에 유리한 타이밍에 하반기에 CapEx와 운전 자본 사용이 증가한 것이 올해의 성장 요인일까요? 그리고 한스, Verizon의 AI와 엔터프라이즈에 대한 강력한 입지에 대해 꽤 많이 이야기했습니다. 5G 엔터프라이즈 도입과 판매 파이프라인 활동에 대해 공유해 주실 말씀이 있으신가요? 감사합니다.

한스 베스트버그

첫 번째 것부터 시작해서, 현금 흐름은 토니에게 넘기겠습니다. 네, 우리가 보는 것은 사설 네트워크가 계속해서 양이 증가하고 있다는 것입니다. 서곡이죠. 사설 네트워크에서 시작한 다음 거기에 애플리케이션을 추가하기 시작합니다. 그리고 물론 궁극적으로 모바일 에지 컴퓨팅을 도입합니다. 우리는 2018년, 2019년부터 모든 것을 설정했고, 물류 센터, 공장 등에 대한 비즈니스 사례가 점점 더 많아지고 있습니다. 그러면 GenAI가 그것을 자본화하고 더 빨리 할 것입니다. 지금은 많은 기업이 학습 과정에 있기 때문에 시간이 좀 걸릴 겁니다. 즉, 데이터 세트를 훈련하고 있다는 뜻입니다. 그래서 시간이 좀 걸릴 겁니다. 하지만 GenAI와 [GenAI 경제](ph)에서 우리만큼 좋은 위치에 있는 사람은 없다고 생각합니다. 효율성 측면에서 내부적으로 이점을 활용하고, 시간이 지나면서 수익 측면에서 확실히 이점을 활용할 수 있을 것입니다.

토니 스키아다스

감사합니다. 안녕하세요, 브라이언. 자유 현금 흐름에 대해 말씀드리자면, 전반적으로 사업의 현금 창출은 계속해서 매우 강력합니다. 상반기 자유 현금 흐름은 85억 달러로 7% 증가했고, 2분기에는 현금 세금이 17억 달러 증가했음에도 불구하고 현금 흐름을 늘릴 수 있었습니다. 4월에 말씀드렸듯이, 자유 현금 흐름은 작년과 비슷한 형태를 띠고 일년 내내 증가할 것으로 예상합니다. 그리고 1월에 설명했듯이, 전체 연도에 걸쳐 자유 현금 흐름에 대한 동일한 풋과 테이크를 여전히 보고 있습니다. 그리고 그 틀 안에서, 현금 세금으로 인한 증가 압력이 약간 더 커질 것으로 보입니다. 그리고 그것을 상쇄하는 것은 낮은 업그레이드이고, 그것이 어디로 가는지 지켜봐야 할 것입니다. 하지만 전반적으로, 강력한 위치와 현금 흐름은 우리를 2024년 하반기에 부채를 갚을 수 있는 위치에 올려놓았고, 우리는 그렇게 할 수 있는 길에 있습니다.

브라이언 크래프트

매우 감사합니다.

브래디 코너

좋아요. 브래드, 오늘은 여기까지입니다.

운영자

오늘의 컨퍼런스 콜은 여기서 끝납니다. 참여해 주시고 Verizon Conference Services를 이용해 주셔서 감사합니다. 이제 연결을 끊을 수 있습니다.