UnitedHealth Group (UNH) 유나이티드헬스 그룹 2024년 2분기 어닝콜 / 실적 통화 기록

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UnitedHealth Group Incorporated( NYSE:UNH ) 2024년 2분기 실적 발표 전화 회의록 2024년 7월 16일 오전 8시 45분 ET

회사 참여자

Andrew Witty - CEO
John Rex - 사장 겸 CFO
Tim Noel - CEO, UnitedHealthcare Medicare & Retirement
Krista Nelson - CEO, UnitedHealthcare Community & State
Amar Desai - CEO, Optum Health
Roger Connor - CEO, Optum Insight
Brian Thompson - CEO, UnitedHealthcare
Heather Cianfrocco - CEO, Optum

컨퍼런스 콜 참가자

AJ 라이스 - UBS
리사 길 - JPMorgan
조쉬 라스킨 - 네프론 리서치
스티븐 벡스터 - 웰스 파고
저스틴 레이크 - 울프 리서치
스콧 피델 - 스티븐스
케빈 피쉬벡 - 뱅크 오브 아메리카
앤드류 막 - 바클레이스
나단 리치 - 골드만삭스
에린 라이트 - 모건 스탠리
랜스 윌크스 - 번스타인

운영자

안녕하세요. UnitedHealth Group의 2024년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. UnitedHealth Group의 준비된 발언에 이어 질문과 답변 세션이 진행됩니다. 이 통화는 녹음 중임을 알려드립니다.

다음은 몇 가지 중요한 소개 정보입니다. 이 콜에는 미국 연방 증권법에 따른 미래 예측 진술이 포함되어 있습니다. 이러한 진술은 실제 결과가 과거 경험이나 현재 기대치와 크게 다를 수 있는 위험과 불확실성의 영향을 받습니다. 일부 위험과 불확실성에 대한 설명은 현재 및 주기적 제출에 포함된 주의 진술을 포함하여 증권거래위원회에 제출하는 보고서에서 찾을 수 있습니다.

이 콜은 또한 비GAAP 금액을 참조합니다. 비GAAP 대 GAAP 금액의 조정은 www.unitedhealthgroupcom의 회사 투자자 관계 페이지의 재무 및 수익 보고서 섹션에서 확인할 수 있습니다. 이 콜에서 제시된 정보는 오늘 아침 발행한 수익 발표와 2024년 7월 16일자 양식 8-K에 포함되어 있으며, 회사 웹사이트의 투자자 관계 페이지에서 확인할 수 있습니다.

이제 컨퍼런스의 진행을 UnitedHealth Group의 최고경영자인 앤드류 위티에게 넘기겠습니다 .

앤드류 위티

감사합니다, 제니퍼. 안녕하세요. 저희와 함께 해주셔서 감사합니다. 오늘 보고한 2분기 실적은 다양하고 지속 가능한 성장과 저희가 서비스를 제공할 수 있는 모든 사람에게 고품질 치료를 제공하겠다는 의지를 반영합니다. 상반기 매출 은 Optum의 두 자릿수 성장을 주도로 기업 전체의 강력한 기여로 거의 140억 달러 증가했습니다.

UnitedHealth Group은 지속적이고 광범위한 성장 모멘텀으로 하반기를 시작했습니다. 그 결과, 사이버 공격과 관련된 사업 중단 영향으로 주당 $0.60~$0.70을 흡수하더라도 전체 연도 조정 수익 전망을 확정합니다. 이러한 결과는 UnitedHealth Group의 400,000명의 직원이 핵심 우선순위의 근본적인 실행을 통해 환자, 소비자 및 고객에게 가치를 더하는 데 지속적으로 집중한 결과입니다.

우리는 또한 2025년 성장을 위한 좋은 위치에 있습니다. 지금까지의 판매 시즌에 미국에서 가장 정교하고 사려 깊은 건강 혜택 및 서비스 구매자, 예를 들어 대형 고용주, ​​노조, 주, 노인은 모두 관리형 치료, 약국 서비스 또는 최상의 가치를 제공하는 Medicare Advantage 플랜을 찾을 때 UnitedHealth Group의 제안을 계속 선택합니다. 이러한 지속적인 성장은 고객이 우리와 같은 회사의 필요성을 인식하고 있음을 반영합니다. 아시다시피 UnitedHealth Group은 5조 달러 규모의 미국 의료 시장에서 비용을 증가시키고 치료 결과를 침식하는 분열과 조정 부족을 줄이는 데 최선을 다하고 있습니다. 우리는 간병인, 지불자 및 약국 간의 인센티브를 더 잘 조정하고 정렬하여 건강 여정 전반에 걸쳐 환자 전체에 집중할 수 있도록 합니다. 우리는 이것이 고객과 소비자에게 가치를 높이고, 사람들의 경험과 건강을 개선하고, 중복과 낭비를 줄이고, 궁극적으로 더 지속 가능한 건강 시스템으로 이어질 것이라고 믿습니다. 예를 들어, Medicare Advantage의 소비자와 납세자에게 입증된 건강 및 경제적 가치. Milliman의 최근 연구에 따르면 Medicare Advantage의 납세자 비용은 전통적인 수수료 대 서비스 Medicare보다 4% 적습니다. 동시에 Medicare Advantage는 노인에게 연간 2,000달러 이상의 추가 가치를 제공하며, 치과, 시력 및 청력과 같은 중요한 서비스를 제공합니다. 이러한 서비스는 모두 수수료 대 서비스 Medicare에서 보장하지 않습니다. 이는 Medicare Advantage가 제공하는 대부분의 사람들에게 큰 의미가 있으며, 이들은 경제적 자원이 제한되어 있고 그렇지 않으면 이러한 서비스를 받을 수 없습니다.

우리가 노인들에게 제공하는 가정 방문은 MA의 가치를 더욱 잘 보여줍니다. 작년에 우리 의료진은 250만 건 이상의 가정 방문을 했습니다. 그 결과, 우리 임상의들은 그렇지 않으면 진단받지 못했을 긴급 건강 문제가 있는 30만 명의 노인을 파악했습니다. 그들은 50만 명 이상의 노인을 식량 불안, 약물 비용 부담, 교통, 재정 지원과 같은 해결되지 않은 요구 사항을 해결하는 데 도움이 되는 필수 리소스에 연결했습니다. 그들은 또한 사람들의 삶에 실질적인 변화를 가져온 300만 개 이상의 치료 격차를 파악하고 해소하는 데 도움을 주었습니다. 가정 방문을 한 지 90일 이내에 환자의 75%가 임상적 환경에서 후속 조치를 받았습니다.

또한 만성 질환이 있는 Medicare Advantage 환자가 이러한 가정 방문을 받으면 응급실 및 기타 병원에서 수수료 대 서비스 환자보다 현저히 적은 시간을 보내는 것으로 입증된 바와 같이 더 잘 관리되고 더 안정적인 건강 결과를 얻게 됩니다. 결론적으로, 가정 방문 프로그램은 환자가 더 건강한 삶을 살고 납세자의 돈을 절약하는 데 도움이 됩니다. 이와 같은 프로그램과 결과를 가능하게 하는 것은 Medicare Advantage뿐입니다.

마찬가지로 Optum Rx 고객은 제약 회사가 가격을 정할 수 있는 유일한 능력에 직면하여 가장 저렴한 약물을 제공하기 위해 우리가 기울이는 노력에 대해 계속해서 감사하고 있습니다. 또한 그들은 우리가 사람들에게 제공하는 포괄적인 약국 서비스의 중요성을 인식하고 있으며, 이는 올해 우리의 추진력을 주도하고 2025년에 좋은 징조가 될 것입니다. 또한 우리는 새로운 제품과 서비스를 통해 사람들에게 실질적인 혁신을 제공하고, 새롭고 떠오르는 기술을 사용하여 자체 운영 효율성을 개선하고 있습니다. 예를 들어, Surest는 시장에서 차별화를 계속하고 있으며, 이것이 점점 더 많은 고객이 직원에게 Surest를 제공하는 이유이며, 제공이 계속해서 상당히 성장하는 이유입니다. 또한 레거시 기술의 현대화와 새로운 떠오르는 기술에 대한 투자는 소비자 중심의 의료 발전을 가능하게 하고 있습니다. 예를 들어, 수백 개의 실용적인 사용 사례로 구성된 성장하는 AI 포트폴리오는 향후 수년 동안 수십억 달러의 효율성을 창출할 것입니다. 이러한 투자를 통해 소비자 경험을 개선하고, 제공자 찾기 및 가격 책정 기능을 강화하여 사람들의 요구를 충족하고, 임상 백오피스 실행을 개선할 수 있습니다. 우리는 향후 2~5년 동안 기술 혁신이 우리 성장의 핵심 동력이 될 것으로 예상합니다.

이제 회장 겸 최고 재무 책임자인 존 렉스에게 말씀을 넘기겠습니다.

존 렉스

감사합니다, 앤드류. 오늘 아침은 분기별 몇 가지 독특한 항목에 대한 맥락을 제공하면서 시작하겠습니다. 그런 다음 케어 활동과 일반적인 비즈니스 업데이트에 대한 관점을 말씀드리겠습니다. 오늘 여러분께 전해드리고 싶은 포괄적인 주제는 UnitedHealth Group이 확장된 기회와 함께 광범위하게 다각화된 성장을 계속 제공하고 있으며, 이는 '25년과 그 이후에도 계속해서 강력한 성과를 낼 수 있는 위치에 있다는 것입니다.

이제 Change Healthcare에 대한 업데이트를 알려드리겠습니다. 당사의 초점은 건강 시스템을 계속 운영하기 위해 당사에 의존하는 환자, 의료 제공자 및 고객에게 맞춰져 있습니다. 대부분 의료 제공자의 지불 및 청구 [느려짐](ph)는 정상으로 돌아왔지만, 일부 의료 제공자의 경우는 그렇지 않다는 것을 알고 있으므로 아직 정상으로 돌아오지 못한 의료 제공자와 협력을 계속하고 있습니다. UnitedHealth Group은 제공자가 공격의 영향을 완화할 수 있도록 90억 달러 이상의 대출과 선급금을 제공했으며, 이는 모두 비용 없이 제공되었습니다. 이 분기의 사이버 영향은 주당 0.92달러였고, 현재 연간 영향은 주당 1.90달러에서 2.05달러가 될 것으로 추정합니다. 하지만 몇 가지 단계를 더 자세히 설명하겠습니다. 이 분기의 총 비용 중 주당 0.64달러는 청산소 플랫폼과 기타 대응 노력을 복구하는 데 발생한 직접 비용이었습니다. 여기에는 일부 케어 관리 활동의 일시적 중단으로 인해 직접적으로 발생한 더 높은 의료비가 포함되었습니다. 전체 연도에 대해, 우리는 이제 이러한 직접 비용을 주당 $1.30에서 $1.35로 추정합니다. 이 추정치에서 주당 $0.40에서 $0.45의 증가는 주로 케어 제공자 재정 지원과 이번 달 말에 시작될 소비자 알림을 제작하고 우편으로 보내는 비용과 관련이 있습니다. 상기시키자면, 이러한 직접 비용은 순이익에는 포함되지만 조정된 주당 이익에는 제외됩니다.

결과에 영향을 미치는 다른 요소는 진행 중인 Change Healthcare 사업의 중단과 관련이 있습니다. 여기에는 수익 손실과 이러한 기능을 완벽하게 서비스할 준비가 된 상태로 유지하는 비용이 크게 포함됩니다. 주목할 점은 이러한 효과가 조정된 수익에서 제외되지 않는다는 것입니다. 2분기에 이 영향은 주당 $0.28이었습니다. 전체 연도에 대해 우리는 이제 사업 중단 영향을 지난 분기에 추정했던 $0.30~$0.40에 비해 주당 $0.60~$0.70으로 추정합니다. 대부분의 서비스 기능이 이제 복구되었고 이 프로세스의 속도가 달라지더라도 수익은 재건되고 있습니다. 이러한 중요한 서비스는 이제 더욱 현대적이고 안전하며 유능하며 계속해서 빠르게 발전하고 있습니다. 우리의 야망은 '25년에 기준 성과로 돌아가고 거기에서 강력하게 성장하는 것입니다.

국제적으로 전환합니다. 브라질 사업의 훨씬 더 큰 규모의 마지막 분기 매각에 따라, 우리는 나머지 남미 사업을 매각 대상으로 분류했습니다. 이는 브라질 매각에 따른 자연스러운 단계입니다. 우리는 지난 몇 년 동안 헌신적인 동료들과 구축한 관계를 매우 소중히 여기며, 앞으로도 계속 성공하기를 바랍니다. 강력한 성장 기록과 우리와 같은 역량을 갖춘 다양한 기업에서 이러한 포트폴리오 진화를 통해 우리는 우리 앞에 있는 많은 매력적인 성장 기회에 계속 집중할 수 있습니다. 2분기에는 총 13억 달러의 남미 영향이 포함되며, 그 대부분은 비현금이며 주로 수년에 걸쳐 누적된 외화 환산 손실 때문입니다. 이 중 약 2억 2천만 달러는 칠레의 규제 조치에서 비롯되었으며, 모든 건강 보험에 영향을 미칩니다. 오늘 아침에 제공한 보충 재무 표에서 이를 구성 요소로 볼 수 있습니다. 이 조치는 2020년으로 거슬러 올라가는 산업 보험료 인상과 관련이 있지만, 구성된 대로 향후 몇 년 동안 발행될 소비자 보험료 크레딧에 반영될 것입니다. 그 결과, 2억 2,000만 달러 전체가 2분기 보험료 수입 감소로 기록되었고, 보고된 의료 서비스 비율이 약 25베이시스포인트 증가했습니다.

2분기 의료 관리 비율로 넘어가면, 사이버 공격 이후 일부 케어 관리 활동이 중단되어 약 40베이시스포인트 또는 2억 9천만 달러의 영향을 받았습니다. 남미를 포함하여 총 약 65베이시스포인트의 비반복적 영향이 있습니다. 이러한 영향 외에도 분기별 케어 비율은 다른 세 가지 요인의 영향을 약간 받았습니다. 하나는 Medicare Advantage와 이중 특수 요구 플랜 내의 멤버 구성으로, 올해는 시장에서 특이한 경쟁적 혜택 구성에 의해 형성되었습니다. 두 번째는 남은 Medicaid 멤버의 현재 건강 상태와 주 요율 업데이트 간의 타이밍 불일치로, 향후 몇 달 안에 타이밍 불일치가 다시 조정될 것으로 예상합니다. 그리고 세 번째는 공급자 코딩 강도의 지속적인 상향 변화로, 케어 검토 활동의 일시적 중단으로 인해 촉진되었고 지속되었다고 생각합니다. 이러한 영향은 사이버 공격 직접 대응 비용에 반영되지 않으며, 우리는 이를 해결해 왔습니다. 그럼에도 불구하고, 우리는 사이버 및 남미의 영향을 30베이시스포인트 제외한 연간 의료비 비율이 11월에 제시한 범위 내에 있을 것으로 계속 예상하지만, 상위권일 것입니다.

2025년 Medicare Advantage 계획 프로세스의 경우, 우리는 오늘날 보고 있는 수준의 케어 패턴과 혼합을 가정했으며, 3년 단계적 자금 삭감의 두 번째를 완전히 통합했고, '25년 Inflation Reduction Act가 Medicare Part D 제공에 어떤 영향을 미칠지 완전히 파악했습니다. 또한 언급했듯이, 올해 남은 기간과 내년에 요금이 업데이트됨에 따라 Medicaid 타이밍 불일치가 가라앉을 것으로 예상하며, 현재 회원 건강 상태를 적절히 반영할 것입니다.

사업 성과로 넘어가겠습니다. UnitedHealthcare에서 740억 달러의 매출이 36억 달러 증가했습니다. 고용주와 소비자가 우리의 독특한 제안에 반응하면서 올해 상반기에 UHC 국내 상업 회원이 230만 명 증가했습니다. 그리고 '25년 판매 시즌이 진행 중이지만, 우리는 지속적인 추진력에 고무되어 있습니다. 최근에 제출한 '25년 Medicare Advantage 입찰은 다시 한번 노인에게 가능한 한 많은 안정성을 제공하기 위해 균형 잡힌 접근 방식을 취했으며, 자금 삭감과 현재 케어 패턴의 현실을 고려했습니다. 우리는 일시적인 시장 점유율 증가보다 균형 잡히고 지속 가능한 성과를 계속 우선시할 것으로 예상할 수 있습니다.

Medicaid에서 우리는 하반기로 접어들면서 멤버십 수준이 안정화될 것으로 예상하고 있으며, 우리 팀은 갱신과 확장을 모두 잘 수행하고 있습니다. Optum Health 매출은 13% 성장하여 270억 달러에 달했고, 작년 대비 운영 마진이 확대되었습니다. 우리는 올해 말까지 가치 기반 치료를 받는 환자 500만 명에 도달할 예정이며, 환자와의 더 빠르고 더 깊은 참여를 강력하게 추진하고 있으며, 새로운 지역에 의도적으로 집중하여 건강 결과와 경험을 더 빠르게 개선하고 있습니다.

Optum Rx 매출은 차별화된 가치, 소비자 경험 및 우리가 제공하는 임상 전문성에 대한 강력한 고객 반응으로 인해 13% 증가하여 320억 달러를 넘었습니다. Optum Insight에서 Change Healthcare를 넘어서는 서비스에 대해 우리는 기대에 부합하는 강력한 성과를 보고 있습니다. 매출 백로그는 건강 시스템을 위한 비즈니스 프로세스 및 정보 기술 서비스로 인해 1년 전보다 10억 달러 이상 증가하여 거의 330억 달러로 증가했습니다.

몇 가지 추가 주목할 사항이 있습니다. 4월에 강조했듯이, 사이버 공격이 청구 접수 시기에 영향을 미칠 가능성을 반영하여 1분기에 의료 준비금으로 8억 달러를 추가로 설정했습니다. 청구가 이제 보다 정상화된 수준으로 흐르고 있으므로 이러한 추세를 신중하게 분석하고 있습니다. 지난 분기와 마찬가지로 2분기 실적은 의료 준비금 개발에 영향을 미치는 유리한 수입을 반영하지 않습니다. 지불 가능한 청구 일수[및](ph)는 1분기의 47.1에 비해 45.2입니다. 이 변화는 주로 공급업체의 보다 정상적인 청구 제출 패턴으로의 복귀와 다소 덜하지만, 일부 영향은 나머지 남미 사업을 매각을 위해 재분류한 것입니다.

분기별 운영 현금 흐름은 67억 달러로, 케어 제공자를 위한 가속 자금 조달에도 불구하고 순수익의 1.5배였습니다. 6월에 이사회는 배당금을 12% 늘려 주주들에게 배당금을 두 자릿수로 늘린 15년 연속 기록을 세웠습니다. 앞서 언급했듯이, 분기 동안 우리는 주식 재매입과 같은 일부 활동보다 사이버 공격의 여파로 케어 제공자를 지원하는 데 자원을 투자하는 것을 우선시했습니다. 이는 옳은 일이었고, 건강 시스템에 안정성을 제공하기 위해 모든 노력을 기울였습니다. 그럼에도 불구하고, 지속적인 강력한 자본 역량과 지원 요구가 줄어들면서, 우리는 작년 11월에 여러분과 공유했던 연간 재매입 목표를 달성할 것으로 기대합니다.

요약하자면, 다각화된 사업의 성과에 대한 확신 덕분에 우리는 작년에 정한 목표인 연간 조정 주당순이익(EPS)을 27.50달러에서 28달러 범위로 확정할 수 있었습니다. 예상치 못한 0.60달러에서 0.70달러의 사업 중단 영향을 흡수한 상태에서도 말입니다. 이 범위 내에서 하반기에는 균형 잡힌 페이싱을 기대합니다.

이제 다시 앤드류에게 말하겠습니다.

앤드류 위티

존, 고맙습니다. 11월에 투자자 컨퍼런스에서 말씀드렸듯이, 우리는 변화가 끊이지 않는 환경에서 운영합니다. 여러분이 보신 것은 변화가 예상되거나 예상치 못한 경우, 우리는 그저 대처한다는 것입니다. UnitedHealth Group은 민첩하고 적응력이 뛰어난 기업으로, 우리에게 주어진 도전과 우리가 이용할 수 있는 다양하고 다양한 역량을 통해 추구하는 기회를 충족하는 데 적합합니다. 상반기에 우리는 이전에도 그랬듯이, 중대한 사업적 혼란을 관리하면서 복잡한 외부 환경을 헤쳐 나갔습니다. 우리는 성장 목표를 계속 달성하고 있으며, 13%에서 16%의 장기적 성장 목표를 달성하기 위해 최선을 다하고 있습니다. 이제 여러분이 궁금해하는 질문에 답변해 드리겠습니다. 운영자님, 부탁드립니다..

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질의응답 세션

운영자

[운영자 지침] 먼저 UBS의 AJ Rice에게 문의하세요.

AJ 라이스

안녕하세요, 질문 감사합니다. 존의 코멘트를 확장해서 말씀드리자면, 올해 남은 기간 동안 MLR에 대한 당신의 생각을 생각해보면, 변화와 라틴 아메리카를 넘어 두 가지 사항을 지적하고 있습니다. 하나는 Medicaid 타이밍 불일치인데, 단기적인 문제라고 생각하시는 것 같고, 그 다음에는 이 업코딩, 코딩 강도에 대한 코멘트입니다. 주로 보험 사업에 대한 내용이라고 생각하지만, Optum에도 해당될 수 있을 것 같습니다. 이런 것들이 당신의 생각에 얼마나 영향을 미치는지 말씀해 주시겠습니까? 그리고 2분기와 후반부의 영향은 각각 얼마입니까?

앤드류 위티

네, AJ, 질문 고맙습니다. 존에게 바로 질문하도록 하겠습니다.

존 렉스

안녕하세요, AJ 네, 그리고 여기 있는 두 가지 외에도 우리가 이야기하고 있는 세 가지 항목, 그리고 모든 것을 합치면 여기 있는 회원 혼합 구성 요소, 우리가 보고 있는 추가 항목은 -- 우리가 어디에 있었는지와 그것에 대해 어떻게 생각하고 있는지와 비교합니다. 저는 그들이 여기의 영향 측면에서 대략적으로 동등한 -- 대략적으로 동등한 영역에 있다고 말하고 싶습니다. 그리고 그들이 일년 내내 어떻게 흐르는지 -- 나머지 일년 동안, 정말로, 당신은 그러한 요소들 중 일부를 볼 것입니다. 그래서 Medicaid 영향과 관련하여, 가격은 약 12개월 정도의 기간 동안 진행됩니다. 그래서 올해 나머지에서 내년까지 가격이 발생합니다. 따라서 따라잡는 측면에서 그러한 요소들 -- 그 불일치는 남은 인구에서 우리가 가진 급성도를 따라잡는 데 일정 기간 동안 발생합니다. 물론, 우리는 코딩 업 시프트에서 보고 있는 것과 관련하여 이야기한 요소들을 다루고 있으며, 우리는 그 요소들을 다루는 데 잘 진행 중이지만, 우리는 올해 내내 계속해서 다룰 것입니다. 멤버 구성은 우리가 지금 이 시점에서 가지고 있는 멤버 구성과 비슷합니다. 그리고 그것은 제가 준비한 코멘트에서 언급한 혜택 설계 영향에 대한 요소와 그것이 우리의 성장과 전체 구성을 보았을 때 남은 멤버십 유형에 어떻게 영향을 미쳤는지에 대한 요소에 실제로 해당합니다. 그것은 올해 내내 우리와 함께 지속됩니다. 그래서 -- 하지만 그것은 우리가 '25에 대한 입찰에 접근하면서 2025년에 대한 우리의 견해에 통합한 요소이기도 했습니다. 감사합니다.

앤드류 위티

잘 말씀하셨습니다, 존. 그리고 존이 말한 것을 한 번 더 반복하고, AJ, 한 가지 더 덧붙이자면, 그 회원 구성에 관해 말씀하신 것을 듣는 것이 매우 중요합니다. 당연히 올해에 처리하겠지만, '25 계획과 입찰에 통합할 기회가 있었습니다. 그러니 기분 좋게 생각하세요. 그리고 두 번째로, 그냥 생각해보고, MLR에 대해 생각하면서 조금 뒤로 물러나보세요. 사실, 올해 초에 MLR에 가장 큰 영향을 미친 것은 MA의 자금 감소, V-28의 자금 상당한 감소였습니다. 그리고 우리가 근본적으로 그것을 잘 헤쳐 나가고 있다는 것을 알 수 있을 겁니다. 제 생각에는요. 그리고 네, 여백에 압박이 있는 부분이 몇 가지 있습니다. 존이 방금 말씀하신 것처럼, 그들은 주로 Medicaid로 가격 책정 주기를 통과할 것이라는 측면에서 제한을 받고 있고, 코딩 활동에 대한 우려의 경우, 우리는 그것에 매우 집중하고 있으며, 우리가 그것을 해결할 수 있을 것이라고 확신합니다. 그래서 그런 것들은 일시적인 것 같습니다. 가장 중요한 것은, V-28 자금 삭감에 대한 우리의 대응이 전반적인 사업에서 우리에게 미치는 영향에 대해 기분이 좋다는 것입니다. 그리고 실제로 그것은 -- 우리가 올해를 시작하면서, 그것이 우리가 올바르게 했는지 확인하는 훨씬 더 큰 일이었고, 저는 우리가 이 3년 주기의 첫해를 잘 보내고 있다고 느끼고 있으며, 우리는 장기적으로 그것을 탐색하는 것이 얼마나 중요한지에 대해 반복해서 이야기했고, 우리는 그것에 대해 기분이 좋습니다. 그럼, 고맙습니다, AJ 다음 질문은?

운영자

네. JPMorgan의 Lisa Gill로 다음으로 가보겠습니다.

리사 길

감사합니다. 안녕하세요. 예상보다 훨씬 더 나은 SG&A에 대해 잠깐 집중하고 싶습니다. 비용 절감과 내구성을 볼 수 있는 핵심 구성 요소에 대해 말씀해 주시겠습니까? 그리고 Andrew, AI 효율성에 대해 조금 언급하셨는데요. 이번 분기에 그런 것을 보기 시작하셨나요? 그리고 AI에 대해 생각할 때 SG&A 관점에서 얼마나 많은 기회가 있나요?

앤드류 위티

Lisa, 질문 감사합니다. John에게 조금 의견을 묻겠습니다. 몇 가지 사전 의견을 말씀드린 다음, 이 문제에 대해 조금이나마 도움이 될 몇 가지 구체적인 예를 말씀드리겠습니다. 그럼, 마지막 요점으로, 현재 수백 개의 AI 사용 사례 배포를 실행하고 있습니다. 첫 번째 물결은 본질적으로 인간이 할 수 있는 것보다 훨씬 더 빠르고, 훨씬 더 신뢰할 수 있고, 훨씬 더 효율적으로 작업을 수행할 수 있게 해준다고 말하고 싶습니다. 복잡한 데이터 세트에서 답을 찾기 위해 복잡성을 탐색하는 능력입니다. 그리고 매우 중요한데, 이것이 어떻게 도움이 되는지 몇 가지 예를 들어 설명하겠습니다. 올해 말과 내년이 되면 이와 동일한 종류의 도구가 비즈니스 프로세스의 근본적인 재구성에 배포되기 시작한다는 것을 알게 될 것입니다. 하나는 본질적으로 기존 프로세스를 더 효율적으로 실행할 수 있게 해주는 것입니다. 두 번째는 프로세스에서 단계를 밟아 실제로 변화를 시작할 수 있는지입니다. 저는 이 측면에서 결제 무결성을 선두 주자로 꼽고 싶습니다. 그리고 Lisa, 내년쯤에 많은 움직임이 보이기 시작할 겁니다. 그리고 저는 OptumInsight '25, '26, '27이 될 것이라고 생각합니다. 수십 년 동안 우리가 사용해 온 많은 프로세스를 바꾸기 위해 기술을 배포하는 측면에서 매우 흥미로운 단계가 될 것입니다. 단기적으로 살펴보면 몇 가지 예를 들어보겠습니다. 그리고 이것은 기술에 약간 영향을 미칩니다. 저는 이것들이 모두 생성적 AI의 예라고 말하고 싶지 않지만, 확실히 디지털화의 예입니다. 이것들은 확실히 기술로 가능한 예입니다. 예를 들어, 우리는 올해 OptumRx에서 기록적인 수의 고객을 유치했습니다. 성장을 보셨을 겁니다. Rx 플랫폼에 가입한 사람들의 수를 상상해 보세요. 우리는 실제로 그 기록적인 양의 온보딩에 전년보다 올해 9% 적게 지출했습니다. 9%, 그것은 전적으로 조직 전체에 배포된 디지털화, 기술 효율성 때문입니다. 조직의 다른 부분인 OptumHealth로 안내해 드리겠습니다. 우리는 OptumHealth 내에서 위험에 처한 생명의 수를 지난 2년 동안 약 40% 정도 늘렸습니다. 그건 그렇고, 그 기간 동안 위험 기반 사업의 인력이 전혀 증가하지 않은 상태에서 100만 명 이상, 거의 150만 명이 더 늘었습니다. 즉, 서비스 제공 회원이 거의 40% 증가한 사업에서 인력이 전혀 증가하지 않은 것입니다. 그래서 이건 몇 가지 예일 뿐입니다. Optum, 그 두 가지 예에서 그것이 나타나는 것을 보실 수 있습니다. 그래서 Optum 사업 라인에서 레버리지가 흐르기 시작한 것이고, 우리는 분명히 여러 분기와 여러 해 동안 계속 유지할 것으로 기대합니다. 그리고 John, 좀 더 자세히 설명해 주시면 좋겠습니다.

존 렉스

네. 안녕하세요, 리사. 알다시피 -- 제가 시작하겠습니다 -- 우리가 할 수 있는 잠재력과 기회 측면에서 그 여정의 초반입니다. 그리고 네, 비용 관리 측면에서 매우 강력한 분기였습니다. 하지만 여기서 잠깐 뒤로 물러나 보겠습니다. 상상할 수 있듯이, 이러한 사업 중 일부가 구축된 방식과 시스템의 단편화를 감안할 때, 우리는 중복된 기능과 고르지 못한 소비자 경험을 해결하고 있습니다. 그리고 우리 사업이 확장되기 시작하면서 효율성을 창출하는 능력이 가속화되는 동시에, 우리는 이러한 고객 경험을 개선하고 더 광범위한 기반에서 모범 사례를 확장할 수 있습니다. 앤드류가 질문에 대한 답변에서 제시한 의견은 이러한 사업이 우리가 초기 단계에서 보았던 것을 넘어 더 청소년기로 이동하기 시작하면서 자연스럽게 나타나는 결과입니다. 그것이 우리가 보고 있는 것입니다. 이번 분기는 매우 강력합니다. 장기적으로는 진전을 기대할 수 있습니다. 하지만 앞으로 몇 분기 동안 미래를 내다보면 이 수준이 일관되게 유지될 것이라고는 기대하지 않습니다. 매우 강력한 분기였습니다. 하지만 Andrew가 방금 여기에서 설명한 이러한 항목 중 많은 항목에 투자하고, 이러한 사업이 더욱 발전함에 따라 더욱 현대적이고 간소화된 경험을 제공할 것입니다. 따라서 이러한 투자를 하는 동안 이 수준에서 지속될 것이라고 기대하지는 않으며, 이러한 투자를 하기를 간절히 원하고 야심적입니다.

앤드류 위티

좋습니다. Lisa, 제기해 주셔서 감사합니다. 우리에게 큰 초점이라는 걸 알 수 있죠. V-28이 처음 발표되었을 때, 이에 대응하는 세 가지 방법 중 하나는 자체 비용 관리 효율성과 생산성을 두 배로 높이는 것이라고 말했는데, 확실히 알 수 있죠. 그리고 그것은 조직 내에서 더 큰 소비자 중심을 향한 행진에 함께 얽힌 기술 혁신을 둘러싼 특별하고 흥미로운 순간과 일치합니다. 이 모든 것이 실제로 서로 연결되어 있으며, 이는 우리가 앞으로 나아가는 방식에 대한 핵심 초점입니다. 고맙습니다, Lisa. 다음 질문입니다.

운영자

이어서 네프론 연구소의 조쉬 라스킨을 소개하겠습니다.

조쉬 라스킨

안녕하세요. 고맙습니다. 좋은 아침입니다. 2025년 MA에 제출한 입찰을 보면 2025년 MA 마진을 개선하기 위해 입찰했는지, 아니면 G&A 절감을 감안할 때 여전히 그 목표 범위 내에 있는지 말씀해 주시겠습니까? 그리고 더 중요한 것은, 시장에 대한 가정과 잠재적 시장 점유율 증가를 포함하여 입찰에 어떤 종류의 성장 가정을 포함했는지에 대한 초기 생각이 있습니까?

앤드류 위티

안녕, 조쉬, 정말 고맙네. 팀 노엘에게 질문의 첫 번째 부분에 대해 물어보려고 해. 두 번째 부분에 대해서는 놀라지 않을 거야. 내년에 대한 예측은 미루려고 해. 아직 좀 이르거든. 이 주기에서 다른 사람들이 어떻게 전개되는지 보고 싶어. 2024 주기에도 [ph]가 있다고 생각해. 궁극적으로 시장에서 성장이 전개되는 방식은 당신의 입찰 방식만이 아니라 모든 사람의 입찰 방식에 따라 달라. 그리고 예상에서 벗어나는 입찰이 한 번만 있어도 상황이 어떻게 전개될지에 대한 당신의 관점이 완전히 왜곡될 수 있어. 그러니까 그 문제에 대해서는 조금 미루려고 하지만, 첫 번째 요점에 대해서는 팀, 몇 가지 의견을 말해줬으면 좋겠어.

팀 노엘

질문 감사합니다, 조쉬. MA 사업에서 마진에 대해 생각하고 입찰과 관련하여 마진을 계획하는 방법에 대한 일관된 접근 방식에 대해 이야기한 것 같습니다. 그리고 우리는 그것을 유지하고 있으며 과거와 마찬가지로 그 마진 범위 내에서 편안하게 운영하고 있으며 2025년에 계획하고 있습니다. 그리고 2025년에 대한 가격 책정 접근 방식에 대해 생각할 때, 앤드류가 언급했듯이 CMS가 현재 해당 입찰을 검토하고 있기 때문에 많은 세부 사항을 언급하기에는 너무 이릅니다. 하지만 우리는 자세를 갖추고 있으며 2025년에 시장에 출시하는 제품의 결과가 무엇이든 편안하게 받아들일 수 있는 방식으로 해당 제품의 가격을 책정했습니다.

앤드류 위티

좋아요. 정말 고맙습니다, 팀. 그리고, 조쉬, 질문에 감사드립니다. 다음 질문을 부탁드립니다.

운영자

다음으로 웰스 파고의 스티븐 벡스터를 만나보겠습니다.

스티븐 백스터

네. 안녕하세요. 감사합니다. Medicaid 압박이 하반기에 가라앉기 시작할 것이라는 기대에 대해 좀 더 자세히 말씀해 주시겠습니까? 구체적으로, 초안이든 확정된 것이든 오늘날의 요율에 대해 실제로 알고 있는 것과 합리적인 기간 동안 보험 수학적으로 건전한 요율이 전개되는 것에 대한 일반적인 의존성에 대해 말씀해 주시겠습니까? 그저 당신이 가진 가시성 수준을 조금 더 잘 이해하려고 노력할 뿐입니다. 감사합니다.

앤드류 위티

알겠습니다. 안녕하세요, 스티븐, 질문 감사합니다. 저는 Medicaid 사업을 이끄는 크리스타 넬슨에게 답변을 요청하겠습니다. 크리스틴?

크리스타 넬슨

네, 질문 감사합니다. 가시성과 관련하여 '24년 대부분의 요율에 대한 가시성이 있습니다. 2분기에 약간의 격차가 있지만, 7/1 요율이 어떻게 형성되는지 정말 좋아하고, 향후 요율이 확정되기 전에 주요 가정에 영향을 미치기 위해 주 파트너와 계속 협력하고 있습니다. 올해 남은 기간 동안 약간의 혼란이 있을 수 있지만, 주에서는 재결정에서 현재 및 미래 조정으로의 급성도 변화를 정확하게 반영하기 위해 정말 최선을 다하고 있으며, '24년 나머지 기간과 '25년 초에 이것이 균형을 이룰 것으로 기대합니다. 질문 감사합니다.

앤드류 위티

크리스타, 정말 고맙습니다. 그러니까, 스티븐, 왜 우리가 이것이 일종의 시간적 제약이 있는 문제라고 확신하는지 들었고, 큰 틀에서 보면, 저는 이것을 마진으로 특징지을 것입니다. 이것은 2분기에 있었던 이 작은 편차에서 본 것의 일부이지만, 우리는 그것을 지속 가능한 구조적 문제로 보지 않으며, 왜 그런지는 방금 들었습니다. 고맙습니다, 크리스타. 그리고 스티븐, 질문 감사합니다. 다음 질문을 부탁드립니다.

운영자

다음으로 울프 연구소와 함께 저스틴 호수로 가보겠습니다.

저스틴 레이크

감사합니다. 안녕하세요. 잠깐 설명을 드리고 하반기 MLR에 대한 질문을 드리겠습니다. 먼저 설명을 드리겠습니다. MLR에 대해 말씀드리자면, 존, 범위의 상한선인 84.5%에서 핵심 MLR을 안내하고 있는 것 같고, 상반기에 본 전체 연도의 일회성 항목을 30베이시스 포인트 더하면 GAAP MLR이 84.8%가 됩니다. 이게 맞나요? 그리고 명확히 하자면, 하반기에 일회성 항목이 더 늘어날 것으로 예상하시나요? 아니면 3분기와 4분기는 어느 정도 정리해야 할까요? 그리고 제 질문은, 일회성 항목을 제외한 1분기 핵심 MLR이 84.2%였나요? 하반기에는 84.8%가 될 것 같습니다. 여기서 얼마나 많은 초점이 맞춰져 있는지 감안할 때, 3분기와 4분기를 비교해서 기대치를 올바르게 설정할 수 있도록 도와주시면 감사하겠습니다.

존 렉스

안녕하세요, 저스틴. 우선, 네, 핵심 전체 연도 MLR에 대한 가정을 설명한 방식이 기대치와 일치한다고 말씀드리겠습니다. 따라서 설명 방식이 상당히 일관적입니다. 3분기와 같은 것을 살펴보면 84%에 가까울 것으로 예상되며, 그보다 수십 베이시스 포인트 더 높을 가능성이 큽니다. 따라서 해당 영역에서는 약간 더 높습니다. 여기에서 추출한 다른 요소와 관련하여, 아니요, 중요하지 않아야 합니다. 이러한 사이버 효과는 계속 완화될 것입니다. 언급했듯이 공급자와 코딩 강도에 대해 이야기한 요소를 조정하지 않으므로 약간은 지속됩니다. 하지만 우리가 생각하고 있는 다른 중요한 영향은 없을 것입니다. 감사합니다.

앤드류 위티

고맙습니다, 존. 고맙습니다, 저스틴. 다음 질문 부탁드립니다.

운영자

다음으로 스티븐스와 함께 스콧 피델로 넘어가겠습니다.

스콧 피델

안녕하세요. 고맙습니다. 좋은 아침입니다. 사실, 저는 Justin이 방금 OptumHealth 마진에 대한 MLR에 대해 물었던 것과 비슷한 연습을 할 수 있기를 바랐습니다. 그리고 아마도 먼저, OH 마진이 귀하의 기대치에 비해 2분기에 어떻게 나왔는지 말씀해 주시겠습니까? 그리고 OH 마진이 3분기와 4분기에 어떻게 진행될지에 대해 어떻게 생각하십니까? 그리고 귀하가 제공한 전체 연도 목표 범위에 얼마나 편안하게 들어갈 수 있습니까? 그리고 John, 저는 그것이 도움이 될 것이라고 생각했습니다. 특히 하반기의 페이싱에 대해 생각할 때, 2024년을 마감할 때 OptumHealth 마진의 종료율에 대해 어떻게 생각하십니까? 도움이 될 것입니다. 감사합니다.

앤드류 위티

Scott, 질문 감사합니다. OptumHealth를 이끄는 Amar Desai 박사에게 몇 가지 의견을 물어보겠습니다. 제 말은, 우선, 우리는 기분이 좋습니다. 지속적인 진전, 특히 OptumHealth가 새로운 자금 조달 환경에 적응하는 방식에 대해 매우 좋습니다. 또한 외부 지불자가 OptumHealth 플랫폼에 참여하는 정도에 매우 고무적입니다. 그들은 스스로 환경을 처리하고 Optum을 그 솔루션의 일부로 생각합니다. 그리고 사업 성과는 작년보다 계속 개선되고 있다고 생각합니다. 계속해서 괜찮은 진전을 보고 있습니다. 그리고 Amar에게 하반기가 어떻게 전개될지 조금 설명해 달라고 부탁드리고 싶습니다.

아마르 데사이

안녕하세요, 스콧. 질문 감사합니다. 앤드류가 말했듯이, 우리는 앞으로 3년 동안 큰 요금 인하의 첫해 중반에 있으며, 사실상 가격 인하입니다. 그리고 이니셔티브에 대해 생각해보면, 우리는 초기 성공에 만족하며, 요금 환경의 변화로 인한 영향을 완화하고 있습니다. '23년에 우리는 V-28을 관리하는 3개년 계획을 개발했습니다. 의료비 관리 및 저렴성 이니셔티브가 그 중심에 있었습니다. 회원 경험과 총 치료 비용에 영향을 미치는 사전 임상 참여가 분명히 그 핵심이며, 여기에는 더 나은 예방 및 만성 질환 관리, 그리고 규율 있는 운영 비용 관리, 더 효율적인 작업 방식, 생산성 개선, 앤드류와 존이 언급한 워크플로와 시스템의 일관성 강화가 포함됩니다. 우리는 이 계획을 매우 잘 실행하고 있으며, 이러한 각 영역에서 견고한 진전을 보고 있습니다. 예를 들어, 작년 이맘때 우리는 모든 회원의 62%를 참여시켰습니다. 올해 현재까지 우리는 모든 회원의 4분의 3을 참여시켰고, 가장 높은 위험 회원의 경우 그 이상 참여시켰습니다. 또한, 특히 치료의 전환점에서 치료 조정에 집중하고 있으며, 입원한 환자의 퇴원 후 방문을 늘렸고, 실제로 가장 성숙한 시장에서 재입원율을 10% 감소시켰습니다. 따라서 올해 남은 기간 동안 참여, 저렴성 및 운영 비용 관리 전반에 걸쳐 이러한 모멘텀을 계속 구축할 것으로 예상하며 올해 7.7%~8% 목표에 확신을 가지고 있습니다.

앤드류 위티

좋아요. 아마르, 정말 고맙습니다. 그리고, 스콧, 질문에 다시 한번 감사드립니다. 다음 질문을 부탁드립니다.

운영자

다음으로 Bank of America의 케빈 피슈벡을 소개해드리겠습니다.

케빈 피쉬벡

좋습니다. 고맙습니다. 뭔가를 명확히 하고 싶었고 또 다른 질문을 하고 싶었습니다. 유리한 준비금 개발이 없다는 말씀이 무슨 뜻인지 잘 모르겠습니다. 이전에 언급하신 8억 달러가 여전히 숫자에 포함되어 있다는 뜻인가요? 아니면 2분기 말에 반영된 것인가요? 그리고 나서 아웃퍼포먼스가 어디에 있는지 더 잘 이해하려고 노력하는 것 같습니다. 당연히 여러분은 지침에서 변경 비용이 0.60~0.70달러라고 가정했지만 숫자를 재확인했고 메디케어가 답이 아니고 메디케이드가 답이 아니며 변경이 답이 아닌 것 같습니다. 그럼 아웃퍼포먼스가 어디에서 발생해서 지침을 유지할 수 있었나요? 감사합니다.

존 렉스

네. 안녕하세요, 케빈. 저는 존입니다. 네, 정확히 우리가 말한 대로 개발에 중요한 것은 없습니다. 분기에 개발에 영향을 미치는 유리한 손익 계산은 없었고, 지난 분기와 매우 유사하여 아무런 영향이 없었습니다. 그리고 성과 초과에 대한 의견이나 질문은, 글쎄요, 아마도 여러 사업 분야에서 우리가 보고 있는 곳에서 매우 강력한 성장을 보고 있고, 특히 상업적 건강 혜택 사업에서 강력한 성장을 보고 있습니다. OptumHealth에서 마진이 증가하고 있습니다. 그래서 진전을 보고 있습니다. -- 사실, M&R 팀이 취한 강력한 접근 방식과 V-28에서 역풍을 극복하는 측면에서 '24를 어떻게 보았는지, 그리고 그들이 취한 제품으로 시장에 진출하는 데 취한 매우 엄격한 접근 방식을 말해줍니다. 우리가 극복하고 있다고 이야기한 요소 중 일부에도 불구하고, 확실히 우리에게서 좋은 영향을 만들어 낸 모든 것들이 있습니다. 분명히 회사 전체에서 회사가 추진하는 강력한 운영 효율성은 강력하고 지속적입니다. 그리고 제가 말했듯이, 우리는 투자를 계속할 것이지만, 실제로는 상당한 진전이 있고 아직 매우 초기 단계입니다. 따라서 Andrew가 언급했듯이, 우리가 앞으로 3년 동안 볼 때 잠재력과 이러한 영향에 대해 언급했듯이, 우리는 이러한 사업 중 일부를 성숙 수준으로 끌어올려 실제로 활용할 수 있다고 생각합니다. 감사합니다.

앤드류 위티

네. 고맙습니다, 존. 그리고 그 요점을 다시 한번 강조하겠습니다. 케빈, 여기서 보시는 것 중 일부는 분명히 올해의 큰 변화는 V-28 자금 삭감 가격 인하인데, 이는 분명히 팀이 운영하는 Medicare Advantage 사업과 Amar가 운영하는 OptumHealth 사업에 주로 초점을 맞추고 있으며, 둘 다 매우 잘 대응하고 있습니다. 하지만 분명히 말씀드리자면, 그 가격 인하는 두 사업에 집중되어 있지만 UHG 팀은 대응하고 있지 않습니까? 전체 회사가 자체를 더 잘 관리하고, 회사 전체에서 비용을 절감하고, 기술을 활용하고, 소비자 의제를 가속화하는 데 참여하고 있으며, 이 모든 것은 이 두 가지 중요한 사업에 가해진 압력을 상쇄하는 데 있어 전반적으로 우리의 역할을 수행하도록 설계되었습니다. 우리가 이것을 헤쳐나갈 수 있다고 확신하는 이유는 무엇일까요? 사업 성과에서 그것을 보고 있다고 생각하며, 우리는 계속할 것입니다. 오늘 일찍 제가 말한 이유입니다. 우리는 우리가 구축한 모델과 환자에게 최상의 가치 치료를 제공하는 데 적합하다고 믿는 모델이 번창하도록 하기 위해 사업의 모든 측면에 계속 집중할 것입니다. 그리고 우리는 그것에 대해 매우 확신합니다. 다음 질문은?

운영자

다음으로 Barclays의 Andrew Mok과 함께 하겠습니다.

앤드류 목

안녕하세요, 좋은 아침입니다. OptumInsight 백로그는 연속적으로 약 2억 달러 감소했습니다. 그 원인과 사이버 공격 이후 공급업체와 나누는 대화의 본질에 대해 설명해 주시겠습니까? 올해 백로그가 더 감소할 것으로 예상하십니까? 감사합니다.

앤드류 위티

앤드류, 정말 고맙습니다. 로저 코너에게 그 문제를 해결해 달라고 부탁해 보겠습니다. 꽤 간단하죠. 하지만 로저에게 그 문제에 대해 대답해 달라고 부탁해 보겠습니다. 그리고 그가 보고 있는 것에 대해 조금 더 자세히 설명해 달라고 부탁해 보겠습니다.

로저 코너

네, 앤드류, 질문에 정말 감사합니다. 백로그 측면에서, 분명히 중요한 척도이고, 그 안에서 변화 이벤트의 영향이 있었습니다. 분명히 포함되지 않은 것은 새로운 고객을 유치하는 측면에서 우리가 하고 있는 일과 전체 혁신 공간에서 우리가 하고 있는 일입니다. 하지만 근본적으로, 우리는 사이버 이벤트로 내년에 들어갈 성과에 대해 매우 확신하고 있으며, 전반적인 건강 시스템에 미치는 영향은 절대적으로 최소한이 아닙니다. 우리의 전반적인 초점을 살펴보면, 지금은 그 사업 회복을 추진하는 데 있습니다. 그리고 그것은 모두 시스템으로 볼륨을 되돌리는 것에 관한 것입니다. 그리고 우리는 그것이 실제로 정말로 증가하고 모멘텀 가속을 보고 있는 것을 보고 있습니다. 우리는 현재 고객에게 볼륨을 되돌리려는 것뿐만 아니라, 새로운 고객을 유치할 것입니다. 이 이벤트가 시장을 정말로 변화시켰기 때문에 그것은 신나는 일입니다. 그들은 다시 혁신에 대한 접근, 시스템 보안에 대한 접근을 찾고 있으며, 그것이 우리가 되돌린 것입니다. 우리는 매우 안전한 시스템을 되돌렸고, 그것이 그 모멘텀을 공명하거나 보고 있습니다. OptumInsight 사업의 기본 강점에 그것을 더합니다. 다시 말하지만, 변화는 올해 전체 사업 성과의 15%에 불과하며 계획된 것입니다. 그래서 우리는 2025년에 기준 성과로 돌아갈 수 있다는 확신을 가지고 있습니다.

앤드류 위티

좋아요. 정말 고맙습니다, Roger. 고맙습니다, Andrew. 다음 질문입니다.

운영자

이어서 Goldman Sachs의 Nathan Rich로 넘어가겠습니다.

네이선 리치

안녕하세요, 좋은 아침입니다. 질문 감사합니다. 귀하가 언급하신 공급자 코딩 활동으로 돌아가서 분기에 어떤 종류의 변화를 보았는지, 그리고 이 변화를 해결하기 위해 어떤 조치를 취하고 있는지 물어보고 싶었습니다. 그리고 이 압력이 내년 입찰에 반영된 것인가요? 그리고 EPS에 대한 변화의 영향에 대해 아주 간단히 설명해 주시면 감사하겠습니다. 2025년 기준 성과로의 복귀에 대해 말씀하셨는데요. 올해 (ph) 수입에 [포함된] $0.60~$0.70을 회복할 것으로 예상하시나요? 감사합니다.

앤드류 위티

알겠습니다. 질문해 주셔서 정말 감사합니다, 네이선. 브라이언, 먼저 말씀해 주시겠어요?

브라이언 톰슨

물론입니다. 저는 제공자 수준의 치료 코딩 패턴에서 본 상향 전환에 대한 첫 번째 부분에 답하겠습니다. 사실 우리는 사이버 혼란 중에 한 치료 면제 수준에 의해 크게 유도되었다고 믿습니다. 우리가 그렇게 믿는 이유는 우리가 이용 관리 프로토콜을 다시 켜고 나서 입원 환자와 관찰 환자를 더 높은 수준으로 혼합한 것을 보았기 때문입니다. 4월 15일 이후로는 꽤 뚜렷했습니다. 그래서 우리가 그것을 보는 것입니다. 2025년 입찰을 계획할 때 그 활동을 확실히 알고 있습니다. 그래서, 실제로 그 점에 대해서는 전혀 우려하지 않습니다. 면제 기간 동안 본 것과 관련된 변칙이라고 생각합니다. 그리고 우리는 이용 관리 프로토콜을 강화했고 올해 남은 기간 동안 이러한 영향이 완화될 것이라고 믿습니다.

존 렉스

네. 그리고 변화에 관해서, 네, 우리가 코멘트에서 언급했고 Roger가 언급했듯이, 우리의 목표는 2025년에 그 사업에 대한 기본 기대 성과로 돌아가는 것입니다. 그래서 그 기본 기대는 우리가 이 모든 일이 일어나기 전에 예상했던 것입니다. 그리고 분명히 이번 분기에, 우리는 여기에서 사업 중단의 영향을 증가시켰습니다. 그래서 우리가 그것을 되돌리면서, 그 수익의 속도가 돌아오고, 때로는 가져오는 데 조금 더 시간이 걸리지만, 그것이 실제로 우리의 목표입니다. 우리가 미래를 내다보면서.

앤드류 위티

고맙습니다, 존, 브라이언. 다시 말씀드리자면, 이 사업 중단에 대한 글에서, 솔직히 말해서, 우리는 사람들이 시스템을 다시 연결한 후 흐름을 시스템에 넣는 속도에 대해 회고적으로 약간 낙관적이었습니다. 지난 몇 주를 살펴보면, 그 추진력과 속도, 특히 새로운 고객이 들어오고 돌아오는 고객을 살펴보면 지금의 상황에 대해 기분이 좋아집니다. 그래서 3개월 전에는 약간 지나치게 낙관적이었던 것 같습니다. 지금은 우리가 지금 이것을 가지고 있고 좋은 위치에 있으며 올해 남은 기간 동안 이것이 어떻게 전개될지 명확한 경로가 있다고 생각합니다. 그리고 우리가 재건한 플랫폼이 사람들에게 매우 유용할 것이라고 생각합니다. 다음 질문입니다.

운영자

다음으로 모건 스탠리의 에린 라이트와 이야기를 나눠보겠습니다.

에린 라이트

좋습니다. 감사합니다. 잠재적인 오프셋에 대한 이전 주제에서 Optum Rx에 대해 물어보고 싶었고, 최근 PBM 사업과 특수 약국에 대한 업계의 관심 수준이 높아지면서, 이러한 드라이버가 기대치에 비해 어떻게 작용하는지 어떻게 생각해야 할까요? 바이오시밀러든 GLP-1이든, 해당 치료 범주에서 Optum Rx의 단기 드라이버에 대해 어떻게 생각해야 할까요? 감사합니다.

앤드류 위티

에린, 질문해 주셔서 정말 감사합니다. 저희 Optum을 운영하는 Heather에게 몇 가지 의견을 물어보겠습니다. 괜찮으시다면요, Heather.

헤더 시안프로코

물론입니다. 기본적으로 분기별로 강력한 성과를 볼 수 있다고 생각합니다. 몇 가지 강조하고 싶은 점이 있습니다. 몇 년 동안 PBM 측과 약국 측 모두에서 Optum Rx에 투자한 것에 대해 이야기했습니다. PBM 측에서는 고객과 볼륨 측면에서 성장을 보셨고, 기존 고객의 볼륨과도 유사합니다. 기존 고객을 강력하게 유지하고 그들과 함께 성과를 계속 내고 있다는 신호로 받아들입니다. PBM 측에서 강조하고 싶은 점은 PBM 사업의 모듈 효과입니다. 우리는 고객의 특권에 따라 서비스를 제공하므로 고객에게 필요한 것을 제공합니다. 즉, 혜택을 관리합니다. 그리고 회원의 최대 이익을 위해 약물의 가격을 낮추는 프로그램과 서비스를 제공합니다. 그리고 작년에 많은 제품과 서비스를 출시했습니다. 시장에서 차별화를 선도하는 두세 가지 신제품이 있는데, 올해 건강 보험과 고용주가 이를 활용하고 있으며, 실제로 시장을 차별화하고 건강 보험의 성장뿐만 아니라 제품과 서비스의 성장을 주도하고 있습니다. 그래서 여러분이 그런 모습을 보고 있다고 생각합니다. 또 다른 것은 사업에서 비용 효율성이 나타난다는 것입니다. 앤드류가 예를 하나 들었습니다. 그리고 여러분은 공급망 효율성의 타이밍을 보고 있습니다. 사업의 서비스 측면에서 여러분은 전문 분야를 언급하셨고, 저는 약국의 전반적인 다각화를 언급합니다. 통합 행동 건강 사업이 계속 성장하고 확장되고 있다는 것을 기억하세요. 그것은 공동으로 위치하고 정신 건강 문제가 있는 개인에게 접근성과 저렴성, 전체적인 치료를 보장하기 위해 행동 건강 회원을 특별히 대상으로 한다는 점에서 매우 차별화된 사업입니다. 그리고 우리의 프런티어와 집에서 이러한 특수 약물을 실제로 주도하는 주입 서비스는 PBM 고객뿐만 아니라 비 PBM 고객으로부터도 지속적인 수요를 보고 있습니다. 그래서 우리가 실제로 다각화된 성장을 보고 있는 곳이 바로 여기입니다. 그래서 당신은 그 사업에서 분기 내내 지속적이고 일관된 성과로 그것이 나타나는 것을 보고 있습니다.

앤드류 위티

헤더, 고맙습니다. 에린, 질문해 주셔서 정말 감사합니다. 마지막 질문 한 가지를 할 시간이 있습니다.

운영자

다음으로 랜스 윌크스와 번스타인을 만나보겠습니다.

랜스 윌크스

좋습니다. 감사합니다. OptumHealth의 경우, 가격이 어땠는지 조금 설명해 주시겠습니까? 그리고 Investor Day에서 글로벌 자본화율 측면에서 가격이 개선된 것 같고, 마찬가지로 MA 사업에서 글로벌 자본화율이 더 높아졌습니다. '25년에도 계속 개선될 것으로 기대해야 하는지, 아니면 주어진 것에 대한 그런 종류의 구성을 축소하거나 되돌려야 하는지 궁금합니다. 그리고 2025년을 내다보면서 글로벌 자본화에서 항목을 제외하기 시작하시나요? 감사합니다.

앤드류 위티

안녕, 랜스. 질문 고맙네. 그리고 전화가 끝날 때 우리가 예측하고 '25년의 숫자를 알려주려고 한 건방진 시도가 좋았어. 우리는 그걸 미룰 거야. 하지만 마지막 시도는 잘했어. 아마르에게 우리가 어떻게 보고 있는지에 대한 일반적인 감각을 좀 더 말해달라고 부탁할게. 그리고 계속해, 아마르.

아마르 데사이

질문 감사합니다, 랜스. 100개가 넘는 플랜 파트너와 매우 강력한 관계를 유지하고 있습니다. 사실, 매우 역동적인 요율과 혜택 환경에서, 완전 정액 가치 기반 약정 내에서 운영하는 데 매우 능숙한 지속 가능한 파트너를 찾는 지불자로부터 더 많은 홍보를 보았습니다. 특히, 혜택 설계, 자금 조달, 시장 수준 계획에 대한 논의가 생산적이었으며, 2025년으로 접어들면서 그 입장에 확신을 가지고 있습니다. 2025년을 위해 플랜 파트너를 추가하고 지역도 추가하는 방향으로 나아가고 있습니다. 그러한 관계와 그러한 약정에 대해 생각할 때, 그 기반은 지역 사회에 뿌리를 둔 제공자의 치료 품질, 임상 결과, 스타 척도에서의 개선 및 성취를 이끌어내는 강력한 능력, 그리고 물론 강력한 문서화 및 진단입니다. 또한, 지역에 맞춰 정렬된 네트워크의 강점이 플랜 파트너에게 중요한 초점 영역이며, 물론 이전에 언급한 임상 참여에 대한 지속적인 집중입니다. 따라서 이를 모두 고려하면 해당 분야에서 강력한 추진력이 생겨 우리가 계획 파트너를 위한 가치를 창출하고 향후 2년간의 위험 모델 변화를 헤쳐나가며 성장해 나가는 데 자신감을 가질 수 있습니다.

앤드류 위티

아마르, 정말 고맙습니다. 그리고 아마르가 전화 통화 중에 준 몇 가지 답변에서 아마르가 환자를 대신하여 할 수 있는 일과 그 사업에서 일하는 의료 전문가와 동료에게 훌륭한 업무 경험을 제공할 수 있는 방식 측면에서 매우, 매우 특별한 사업을 운영하는 매우, 매우 특별한 사람들로 구성된 팀을 이끌고 있다고 생각합니다. 저는 그 사업이 어떻게 계속 진행되는지에 대해 매우 기쁩니다.

통화가 끝나갈 무렵입니다. 오늘 아침 여러분의 질문에 감사드립니다. 들으셨듯이, 기본적인 실행에 집중하고, 쉴 새 없는 정신을 가지고, 변화하는 환경에 적응하는 능력은 우리가 미래를 내다볼 때 큰 자신감을 갖게 해주고, UnitedHealth Group의 사람들이 매일 환자, 소비자, 케어 제공자, 고객에게 효율적이고 효과적으로 서비스를 제공하기 위해 노력하는 노고와 규율에 대한 증거입니다. 오늘 아침 여러분의 시간 내주셔서 감사합니다. 감사합니다.

운영자

오늘의 컨퍼런스는 이것으로 마무리합니다. 참여해 주셔서 감사합니다.