WD-40 Company (WDFC) 2024년 2분기 어닝콜 / 실적 통화 기록

---

---

WD-40 회사( NASDAQ:WDFC ) 2024년 3분기 실적 컨퍼런스 콜 2024년 7월 10일 오후 5시(동부 표준시)

회사 참여자

Wendy Kelley - VP, 이해관계자 및 투자자 참여
Steve Brass - 사장 겸 CEO
Sara Hyzer - VP, 재무 및 CFO

컨퍼런스 콜 참가자

린다 볼튼 바이저 - DA 데이비슨
다니엘 리조 - 제프리스
로즈마리 모르벨리 - 가벨리 펀드

운영자

신사 숙녀 여러분, 기다려 주셔서 감사합니다. 안녕하세요. WD-40 회사 3분기 회계연도 2024년 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘의 통화는 녹음 중입니다. [운영자 지침]

이제 오늘의 통화를 진행하는 Wendy Kelley, Stakeholder and Investor Engagement 부사장에게 프레젠테이션을 넘기겠습니다. 계속 진행해 주세요.

웬디 켈리

감사합니다. 안녕하세요. 오늘 저희와 함께 해주신 모든 분들께 감사드립니다. 오늘 통화에 참여한 분은 WD-40 Company의 사장 겸 최고경영자인 Steve Brass와 부사장 겸 최고재무책임자인 Sara Hyzer입니다.

오늘의 콜에서 제시된 재무 정보 외에도, 투자자들은 2024년 5월 31일로 끝나는 기간에 대한 수익 발표, 수익 보도 자료, 양식 10-Q를 검토해 보시기를 권장합니다. 이러한 문서는 investor.wd40company.com의 투자자 관계 웹사이트에서 확인할 수 있습니다. 오늘의 콜에 대한 리플레이와 대본도 이 콜 직후에 제공될 예정입니다. 오늘의 콜에서 특정 비GAAP 측정에 대해 논의할 것입니다. 이러한 비GAAP 측정에 대한 설명과 조정은 SEC 제출물과 투자자 관계 웹사이트에 게시된 수익 문서에서 확인할 수 있습니다.

상기시켜드리자면, 오늘의 콜에는 회사의 미래 실적에 대한 기대에 대한 미래 예측 진술이 포함되어 있습니다. 실제 결과는 크게 다를 수 있습니다. 회사의 기대, 신념 및 예측은 선의로 표현되지만, 달성되거나 달성될 것이라는 보장은 없습니다. 자세한 내용은 SEC 제출물에 자세히 설명된 위험 요소를 참조하십시오.

마지막으로, 웹캐스트 재생을 듣거나 이 통화의 서면 대본을 검토하는 모든 사람은 제시된 모든 정보가 오늘 날짜인 2024년 7월 10일 현재의 정보임을 유의하시기 바랍니다. 회사는 새로운 정보, 미래의 이벤트 또는 기타 이유로 미래 예측 정보를 업데이트할 의무나 책임을 부인합니다.

이제 통화를 스티브에게 넘겨드리겠습니다.

스티브 브라스

감사합니다, 웬디, 그리고 오늘 오후 참석해주신 모든 분들께 감사드립니다.

오늘은 2024년 3분기 매출 실적 개요, Must-Win Battles에 대한 업데이트, 특정 전략적 지원책에 대한 진행 상황을 알려드리겠습니다. 그 후, Sara가 홈 케어 및 청소 사업의 매각에 대한 간략한 업데이트, 사업 모델에 대한 업데이트, 2024년 회계연도의 나머지 기간에 대한 전망을 알려드리겠습니다. 그런 다음 질문을 받겠습니다.

3분기 연속으로 3개 거래 블록 모두에서 매출이 성장했다는 사실을 알려드리게 되어 기쁩니다. 오늘 순매출이 1억 5,500만 달러로 보고되었는데, 이는 9% 이상 증가한 수치이며 회사의 새로운 분기 기록입니다. 통화 수익의 유리한 영향을 제외하면 8% 성장했습니다.

또한, 유지보수 제품 판매는 3분기와 연초 이래로 10% 이상 성장했으며, 이는 장기 성장 목표와 일치합니다. 2024 회계연도 상반기에 경험한 추세 개선이 3분기까지 이어진 것은 여전히 ​​고무적입니다. 매출량은 계속해서 개선되고 있으며, 3분기에는 거의 모든 매출 성장이 양에 의해 주도되었고, 통화와 가격 영향이 거의 상쇄되었습니다.

또한, 매출 총이익률이 지속적으로 개선되고 있으며 장기 목표인 55%에 가까워지고 있다는 사실을 보고하게 되어 기쁩니다. 3분기에 매출 총이익률은 53.1%로 보고되었는데, 이는 연속적으로 70베이시스포인트, 지난 회계연도 3분기에 비해 250베이시스포인트 개선된 수치입니다.

매출 총 이익률을 개선함으로써 4x4 전략 프레임워크와 같은 사업의 핵심 영역에 투자할 수 있으며, 이를 통해 더욱 빠른 매출 성장을 지속하고 운영 효율성을 개선할 수 있습니다.

이제 세그먼트별 3분기 매출 실적에 대해 논의해 보겠습니다. 달리 언급하지 않는 한, 보고된 기준으로 매출을 논의하고 지난 회계연도 3분기와 비교하겠습니다. 미국, 라틴 아메리카, 캐나다를 포함한 아메리카 지역의 매출은 전년 대비 약 6% 성장하여 7,510만 달러를 기록했습니다.

이러한 성장의 대부분은 WD-40 다용도 제품 판매 증가에 따른 것으로, 전년 대비 7% 증가했습니다. 이러한 성장의 대부분은 라틴 아메리카에서 WD-40 다용도 제품 판매가 크게 증가한 데 따른 것으로, 전년 대비 51% 증가했습니다. 이러한 판매 증가는 미국과 캐나다에서 WD-40 다용도 제품 판매 감소로 일부 상쇄되었습니다.

라틴 아메리카 시장은 멕시코와 브라질의 직접 시장과 나머지 모든 라틴 아메리카 국가로 구성되어 있으며, 대부분은 이 지역의 마케팅 유통업체 파트너가 서비스를 제공합니다. 라틴 아메리카의 매출은 브라질에서 직접 시장 모델로 전환함으로써 유리하게 영향을 받았습니다.

2024 회계연도 3분기 초에 우리는 브라질 유통업체를 인수하고 간접 유통 모델에서 소매 고객에게 직접 판매하는 모델로 전환했습니다. 이 유통 모델 전환은 3분기에 브라질의 순매출에 270만 달러의 긍정적인 영향을 미쳤습니다.

또한 멕시코와 기타 라틴 아메리카 시장에서의 매출은 고객 주문의 타이밍, 성공적인 브랜드 구축 프로그램, WD-40 스마트 스트로의 유통 증가, 외화 환율 변화의 유리한 영향으로 280만 달러 증가했습니다. 미국에서 최종 사용자 수요는 비교적 일정하게 유지되었지만 매출은 전년 동기 대비 2% 감소했습니다. 미국에서 이처럼 비교적 평탄한 실적을 보인 것은 여러 요인에 의한 것입니다. 첫째, 우리는 FY '23에서 매우 강력한 미국 실적을 기록하고 있으며, 미국은 가격 인상 후 예외적으로 강력한 양적 회복을 경험하고 17% 성장했습니다.

우리는 또한 미국에서 비전략적 가정용 브랜드에서 큰 하락을 경험했는데, 3분기에 15% 감소했습니다. 3분기 미국에서의 통합 유지 관리 제품 판매는 2% 감소했지만, 연초 이래로는 2% 성장했으며, 올해 전체에 걸쳐 적당한 성장을 예상합니다.

ERP 구현은 3분기에 미국 실적에 실질적인 영향을 미치지 않았지만, 우리는 계속해서 약간의 중단을 경험했습니다. 이는 분기가 진행됨에 따라 완화되어 분기 말에는 주문 충족률과 정시 및 완전 납품(OTIF 납품이라고도 함)으로 전통적인 고객 서비스 수준에 접근했으며, 90% 수준에 도달했습니다.

미주 지역에서의 FY '24 계획은 항상 주로 라틴 아메리카의 강력한 성장에 의해 주도되었으며, 그것이 실현되고 있습니다. 캐나다에서 WD-40 다용도 제품 판매는 클래식 캔 배달 시스템 중단과 캐나다에서 Smart Straw의 구현 및 전환과 관련된 단계적 조치로 인해 기간 대비 13% 감소했습니다.

우리는 캐나다에서 단기적인 고통을 겪으면서 Smart Straw와 EZ-REACH 포맷을 최대한 활용하면서 매우 중요한 장기적 이익을 얻었습니다. 아메리카 대륙에서 WD-40 Specialist의 판매는 대부분 지역에서 증가했으며, 주로 새로운 유통과 미국 내 고객 주문 타이밍으로 인해 전년 대비 10% 증가했습니다. 전체적으로, 아메리카 세그먼트는 3분기에 글로벌 사업의 49%를 차지했습니다.

유럽, 인도, 중동, 아프리카를 포함하는 EIMEA에서의 판매 실적을 살펴보면, EIMEA에서의 판매는 전년 대비 약 13% 성장하여 5,940만 달러를 기록했습니다. 환율 변동은 EIMEA에서의 판매에 긍정적인 영향을 미쳤으며, 일정한 환율 기준으로 판매는 10% 증가했을 것입니다.

성장은 주로 WD-40 Multi-Use Product의 판매 증가로 인해 이루어졌으며, 17% 증가했고, WD-40 Specialists는 11% 증가했습니다. 상기시켜드리자면, 작년의 판매량은 우리가 시행한 가격 인상으로 인해 불리하게 영향을 받았고, 이로 인해 고객들이 이러한 가격에 적응하면서 일시적으로 수요가 감소했습니다.

회복되는 양과 판매 가격 상승의 조합으로 이번 분기에는 EIMEA 대부분 지역에서 매출이 증가했습니다. 3분기에는 거의 모든 EIMEA 직접 시장에서 WD-40 다용도 제품이 두 자릿수 성장을 보였으며, 특히 프랑스와 이탈리아에서 각각 140만 달러와 120만 달러가 증가하여 강력한 성장을 보였습니다.

EIMEA 유통 시장에서 매출은 14% 증가했는데, 이는 주로 회복된 볼륨과 증가된 판매 가격 덕분이며, 대부분 지역에서 매출이 증가했습니다. WD-40 전문 제품의 매출은 EIMEA 대부분 지역에서 증가했으며, 유통 증가와 고객이 가격 인상에 적응한 후 수요 수준이 강해지면서 판매량이 제한적으로 증가했기 때문에 전년 대비 11% 증가했습니다.

유지 관리 제품의 성장은 홈 케어 및 청소 제품 브랜드의 19% 감소로 일부 상쇄되었는데, 이는 우리에게 전략적 초점이 아니며 진행 중인 판매 프로세스 동안 핵심 운영에 초점을 맞추는 방향으로 전환함에 따라 감소할 것으로 예상됩니다. 전체적으로 EIMEA 세그먼트는 3분기에 글로벌 사업의 38%를 차지했습니다.

호주, 중국 및 아시아 지역의 다른 국가를 포함하는 아시아 태평양으로 눈을 돌려보겠습니다. 남아시아 태평양은 전년 대비 약 14% 성장하여 2,050만 달러를 기록했습니다. 성장은 WD-40 다용도 제품 판매 증가(11% 증가), WD-40 스페셜리스트 판매 증가(30% 증가), 홈 케어 및 청소 제품 브랜드 판매 증가(28% 증가)에 의해 주도되었습니다.

아시아 태평양 지역의 유지관리 제품 성장은 주로 중국에서 WD-40 Multi-Use Product와 WD-40 Specialist의 판매 증가에 의해 주도되었습니다. 중국에서 판매 및 유지관리 제품은 29% 증가했는데, 이는 주로 성공적인 브랜드 구축 프로그램과 고객 주문 타이밍 덕분입니다.

일정한 환율 기준으로 중국 매출은 35% 증가했을 것입니다. 우리는 효과적인 브랜드 구축이 전 세계 시장에서 성공을 이끄는 방법을 지속적으로 보여주었습니다. 지난 몇 년 동안 우리는 중국과 같은 우선 시장에서 브랜드 구축 활동에 약간 더 높은 수준의 A&P를 계속 투자했습니다. 우리가 A&P 투자를 5%에서 6%로, 8%에서 10%로 끌어올려 이러한 고성장 타깃 시장에서 엄격한 브랜드 구축 및 샘플링 프로그램을 진행한다면, 우리는 중국에서 경험하고 있는 것과 같은 더 높은 수준의 성장과 수익을 경험하게 될 것입니다.

우리는 정기적으로 타겟 샘플링 프로그램을 통해 브랜드 인지도를 구축하거나 내부적으로 캔을 손에 쥐고 유통망을 확장하는 데 집중하고 있습니다. 수십 년 동안 효과가 있었던 간단하면서도 효과적인 전략입니다. 그 결과, 우리는 계속해서 강력한 성장과 수익을 보고 있습니다.

아시아 태평양 유통업체 시장에서 매출은 7% 증가했는데, 이는 주로 특정 지역에서의 성공적인 브랜드 구축 프로그램과 고객 주문 타이밍 덕분입니다. 성장은 WD-40 멀티 유즈 제품의 매출 증가로 인해 5% 증가했고 WD-40 스페셜리스트의 매출 증가로 인해 33% 증가했습니다. 호주에서는 WD-40 멀티 유즈 제품과 WD-40 스페셜리스트 모두의 매출이 견조하게 증가하여 매우 강력한 분기를 경험했으며, 각각 6%와 14% 증가했습니다.

최근, 호주에서 시행한 가격 인상으로 인해 볼륨이 불리하게 영향을 받았으며, 이로 인해 일시적으로 수요가 감소했습니다. 볼륨 회복과 성공적인 브랜드 구축 프로그램의 조합으로 강력한 분기가 이루어졌습니다. 또한 호주에서 홈 케어 및 청소 제품 판매가 28% 증가했습니다.

당사의 무진공 카펫 세척 제품 포트폴리오는 강력한 브랜드 인지도, 견고한 경쟁 우위, 상당한 성장 기회를 자랑합니다. 또한, 당사의 홈 케어 및 세척 브랜드는 호주 자회사에 규모의 경제성을 제공합니다. 일정 환율 기준으로 호주 매출은 14% 증가했을 것입니다. 전체적으로 당사의 아시아 태평양 세그먼트는 3분기에 글로벌 사업의 13%를 차지했습니다.

이제 Must-Win Battles에 대한 진행 상황을 논의하고 4x4 전략 프레임워크를 지원하는 전략적 지원 요소에 대한 업데이트를 제공하겠습니다. Must-Win Battles는 판매와 수익성을 높이기 위해 하는 일에 초점을 맞춥니다. 이러한 Must-Win Battles를 장기적 성장 동력으로 보고 있으므로 이러한 전투의 연초부터 현재까지의 결과에 대한 논의에 집중합니다.

반드시 이겨야 할 1순위 경쟁에서 시작하여 지리적 확장을 주도하고, 올해 현재까지 WD-40 다용도 제품의 글로벌 매출은 3억 3,400만 달러로 전년 대비 11% 성장했습니다. EIMEA에서 18% 성장, 아메리카에서 7% 성장, 아시아 태평양에서 5% 성장으로 모든 3개 무역 블록에서 당사의 시그니처 다용도 제품 브랜드의 매출이 크게 증가했습니다.

우리는 라틴 아메리카에서 32%, 베넬룩스에서 29%, 이베리아에서 28%, 프랑스에서 27%, 중동에서 23%, 이탈리아에서 22%, DACH 지역에서 14%, 중국에서 9%의 강력한 매출 성장을 기록하며 많은 주요 시장에서 탁월한 진전을 이루었습니다. 라틴 아메리카에서의 강력한 성장은 브라질 마케팅 유통업체 인수에 일부 기인하는데, 이는 이 반드시 이겨야 할 전투와 일치하는 전략적 결정이었습니다. 이 분기에 우리가 본 초기 성장의 대부분은 로열티 모델을 기반으로 한 Theron Marketing과의 이전 계약에서 벗어난 데 기인합니다.

직접 시장으로 이전함으로써 우리는 최고 라인에 즉각적인 혜택을 얻었고, 이번 분기에 이를 실현하고 있습니다. 직접 운영을 시작한 첫 12개월 동안, 우리는 브라질 시장이 이 전환으로 인해 1,000만 달러 이상의 매출 성장을 기여할 것으로 예상합니다. 이는 이전 로열티 기반 사업 모델에서 예상했던 성장보다 상당히 증가한 것입니다. 중기적으로는 약 3~5년 동안 브라질을 2,000만 달러 이상의 시장으로 전환할 것으로 예상합니다.

라틴 아메리카에서의 매출 성장은 멕시코에서의 매출 증가에 기인합니다. 올해 들어 멕시코에서 WD-40 다용도 제품 매출은 전년 대비 25% 증가했습니다. 기억하시겠지만, 2020년 5월 멕시코에서 유통업체 모델에서 직접 판매 모델로 성공적으로 전환했습니다. 멕시코에서의 매출은 전환 이후 3배가 되었고 이 회계연도 말까지 사실상 4배가 될 것으로 예상됩니다. 중국에서의 투자 전략과 매우 유사합니다.

우리는 브랜드 구축과 멕시코에서의 유통망 확장에 지속적으로 투자해 왔으며, 투자가 성과를 거두고 있습니다. 브라질과 멕시코의 새로운 직접 시장에서 긍정적인 출발을 한 것에 매우 만족합니다. 브라질 시장의 이번 인수는 우리에게 획기적인 기회라고 생각합니다. 앞으로도 추가적인 시장을 평가하여 더욱 획기적인 기회를 찾아낼 것입니다.

다음은 반드시 이겨야 할 두 번째 전투로, 프리미엄화를 가속화합니다. WD-40 Smart Straw와 EZ-REACH의 올해 글로벌 매출은 합쳐서 1억 7,500만 달러로, 전년 대비 2,100만 달러 또는 14% 증가했습니다. 우리에게 프리미엄화는 매출 성장과 매출 총이익 확대에 크게 기여하는 요소이며, 프리미엄화된 제품은 전 세계 최종 사용자에게 사랑받고 있습니다. 또한, 프리미엄화된 배송 시스템은 플래그십 브랜드의 성장을 이끄는 주요 원동력이며, 올해 WD-40 다용도 제품 성장의 61%를 기여했습니다.

아메리카에서 WD-40 Smarts-Straw 차세대를 구현하고 EIMEA에서 여러 패키지를 구현한 것이 프리미엄 제품의 판매 성장에 기여하고 있습니다. 이러한 성장은 프리미엄 제품에 대한 보고된 통화로 10%가 넘는 장기 순매출 연평균 성장률 목표와 일치합니다.

세 번째 반드시 이겨야 할 전투는 WD-40 Specialist 성장을 이끄는 것입니다. 올해 WD-40 Specialist 제품 판매는 약 5,400만 달러로 11% 증가했습니다. 3개 무역 블록 전체에서 WD-40 Specialist 제품의 성장을 보았으며, 특히 EIMEA와 아시아 태평양 지역에서 판매가 각각 15% 증가했습니다.

중국에서는 유통 확대, 이 지역에 새로운 WD-40 Specialist 제품 출시, 성공적인 브랜드 구축 프로그램으로 인해 WD-40 Specialist에서 47%의 엄청난 성장을 경험했습니다. 보고된 통화로 WD-40 Specialist의 순매출 연평균 성장률이 15%를 넘을 것을 계속 목표로 합니다.

네 번째이자 마지막 필수 승리 전투는 디지털 상거래를 가속화하는 것입니다. 우리는 이것을 다른 모든 필수 승리 전투를 위한 가속기로 봅니다. 브랜드 인지도와 온라인 참여를 개선하여 모든 거래 채널에서 고객 경험과 판매를 개선하기 때문입니다.

이 반드시 이겨야 할 전투에서 우리의 핵심 목표 중 일부는 디지털로 브랜드를 구축하고, 전자상거래 순수 플레이 채널을 성장시키고 개발하고, 옴니채널의 성장을 가속화하고, 직원을 위한 역량 구축을 지속하는 것입니다. 올해 현재까지 전자상거래 매출은 18% 증가했으며, 3개 무역 블록 모두에서 두 자릿수 성장을 기록했습니다.

4x4 전략 프레임워크의 두 번째 요소인 전략적 지원 요소로 넘어가겠습니다. 전략적 지원 요소는 운영적 우수성에 초점을 맞추고 반드시 이겨야 할 전투를 달성하는 방법을 지원합니다. 전략적 지원 요소 1번은 사람 중심 사고방식을 보장하는 것입니다. 그 문화는 이사회와 함께 조직의 맨 위에서 시작됩니다.

지난달, 우리는 Greg Sandfort가 12월에 열리는 다음 주주 총회에서 이사회에서 은퇴할 것이라고 발표했습니다. 이사회는 Greg가 떠난 후 Eric Etchart를 비상임 의장으로 지명할 예정입니다. 이사회가 Eric을 이 역할에 임명하게 되어 매우 기쁩니다. 그의 광범위한 국제 금융, 마케팅, 이사회 및 경영 경험은 우리가 지리적 확장을 가속화하고 우수한 기업 지배 구조에 대한 우리의 헌신을 확고히 하려는 데 귀중한 통찰력을 제공할 것입니다. Eric은 또한 우리 문화와 ESG에서의 리더십 경험에 대해 강한 감사를 표합니다.

이제 두 번째 전략적 지원 요소로 넘어가겠습니다. 미래를 위한 지속 가능한 사업을 구축하세요. 다음 ESG 보고서를 2025 회계연도 초에 게시할 예정이므로 다음 수익 전화 회의에서 이 지원 요소에 대한 매우 강력한 업데이트를 제공할 것입니다. 해당 보고서에서 주요 ESG 문제에 대한 진행 상황을 설명할 것입니다. 또한 글로벌 Repair, Don't Replace 캠페인에서도 큰 진전을 이루고 있습니다.

2021년 WD-40 회사는 수리 챌린지를 시작했습니다. 이는 40개국 이상에서 수백만 명의 행동가, 제작자, 수리공 및 건설자가 도구, 마모된 장비, 자전거, 자동차 또는 기타 모든 것의 수명을 연장하여 더 오래 유통되도록 하는 방법을 보여주도록 영감을 주는 온라인 대회입니다. 지금까지 수리 챌린지는 전 세계 최종 사용자에게 5억 건 이상의 마케팅 인상을 생성했습니다.

세 번째 전략적 지원 요소는 공급망에서 운영적 우수성을 달성하는 것입니다. 이 전략적 지원 요소는 운영적 우수성에 대한 우리의 탐구를 계속하기 위한 것입니다. 이 전략적 지원 요소를 지원하기 위해 우리는 세 개의 무역 블록 모두에서 활용되는 일련의 글로벌 공급망 KPI를 확립했습니다. 이를 통해 모든 지역에서 운영 성과를 더 심층적으로 이해할 수 있습니다. 중요한 KPI 중 하나는 정시 납품 및 완전 납품을 달성하는 것입니다.

고객 OTIF 점수가 3분기에 전체적으로 95%를 넘었다는 사실을 알려드리게 되어 기쁩니다. 또한 올해에는 전략적 지원 요소를 지원하는 몇 가지 핵심 프로젝트를 진행해 왔습니다. 모든 제조를 아웃소싱하기 때문에 원자재부터 고객, 최종 사용자에 이르기까지 전체 가치 사슬이 우리 자신과 파트너 조직에 대해 정한 최고 기준을 충족하도록 책임과 리더십을 취하는 것이 중요합니다.

우리는 우리의 제품이 가장 높은 윤리적, 전문적 기준에 따라 제조되고 전달되도록 하는 데 전념합니다. 좋은 거버넌스는 공급망에서 좋은 사회적, 환경적 책임을 향한 첫 걸음입니다.

따라서 우리는 최근 개정된 공급업체 행동 강령을 발표했으며, 현재 새로운 책임 있는 소싱 정책을 개발하고 출시하기 위해 노력하고 있습니다. 이를 통해 공급망이 환경 및 사회적 책임 분야에 어떻게 긍정적으로 기여할 수 있는지 보다 명확하게 전달할 수 있습니다. 마지막으로, 전략적 지원 4번은 향상된 시스템을 통해 생산성을 높이는 것입니다. Sara가 이에 대한 업데이트를 제공할 것입니다.

그럼, 이제 사라에게 통화를 넘겨드리겠습니다.

반응형

사라 하이저

고맙네요, 스티브.

오늘은 여러 가지 업데이트를 드리겠습니다. 여기에는 홈 케어 및 청소 사업 매각에 대한 몇 가지 추가 생각도 포함됩니다. 하지만 시작하기 전에, 향상된 시스템을 통해 생산성을 높이는 전략적 지원자 4번에 따라 상당한 투자가 이루어진 ERP 구현에 대한 업데이트를 제공하고자 합니다.

2분기에 우리는 ERP 시스템의 첫 번째 단계를 라이브로 전환했고, 이는 현재 미국, 라틴 아메리카, 아시아 지역 유통업체 사업을 포함한 우리 사업의 상당 부분에 적용되었습니다. 매달이 지날수록 우리는 점점 더 적은 문제를 경험하고 있으며, 3분기에 약간의 사소한 중단을 경험했지만, 분기 말까지 대부분의 중요한 문제가 가라앉았다는 사실을 공유하게 되어 기쁩니다.

현재 우리는 일부 기능 팀을 하이퍼케어에서 단계적으로 철수하고 있는데, 이는 시스템의 안정성을 나타냅니다. 이는 매우 긍정적인 신호이며 ERP 팀에 중요한 이정표입니다. 아직 해야 할 일이 남아 있으며 이미 진행 중인 몇 가지 개선 사항이 있으며, 이는 프로젝트의 이 단계에서 예상치 못한 일이 아닙니다. 가장 중요한 것은 이 구현을 통해 수많은 학습 순간을 얻었고, 이를 통해 프로세스를 개선하고 보다 적극적으로 대처할 수 있었습니다. 이 구현을 통해 관리하기 위해 지속적으로 노력해 주신 직원들에게 감사드리고 인정하고 싶습니다.

우리의 전략적 지원 요소, 4번은 ERP 시스템보다 훨씬 더 중요합니다. 우리는 더 빠르게 성장할 수 있는 시스템과 데이터에 기초적인 투자를 하고 있습니다. 예를 들어, 우리는 미국에서 Salesforce를 출시했고 가까운 시일 내에 이를 더욱 확대하여 판매 효율성과 효과를 높이고 운영 비용을 절감할 것입니다.

또한 데이터 분석 및 자동화 도구의 사용, 데이터 활용이 증가하고 있으며 비즈니스에 실질적인 도움이 될 수 있다는 것을 알고 있습니다. 현재 데이터 거버넌스, 데이터 아키텍처 중앙 집중화, 데이터 품질 관리를 중심으로 진행 중인 기초 작업을 통해 직원들이 데이터를 더 빠르게 활용하고 더 나은 의사 결정을 내릴 수 있습니다. 미국과 영국의 홈 케어 및 청소 제품 브랜드 판매에서 진전을 이루고 있습니다.

상기시켜드리자면, 이 사업은 전체 매출의 약 4%에 불과합니다. 매각 후 WD-40 회사는 더 높은 매출 성장과 매출 총이익 프로필을 가진 더 집중적인 회사가 될 것입니다. 우리는 투자 은행과 계약을 맺었고 그들은 현재 우리를 대신하여 잠재적인 구혼자들과 논의 중입니다. 시장에 나갈 때 매수자를 찾는 데 확실한 것은 없지만, 우리는 2025 회계연도에 이러한 브랜드의 매각을 완료할 가능성이 높다고 예상합니다.

적절한 경우 매각 절차에 대한 추가 업데이트를 제공할 것입니다. 그리고 이제 사업 모델에 대한 업데이트를 알려드리겠습니다. 자산이 적고 역동적인 사업 모델은 회사가 건강한 재무 상태를 유지하고 수년간 주주들에게 강력한 수익을 창출하는 데 도움이 되었으며, 계속해서 우리의 지침이 되고 있습니다. 55/30/25 사업 모델은 우리가 시간이 지남에 따라 나아가고 일치시킬 장기적인 등대입니다. 단기에서 중기적으로 우리는 모델의 각 중요한 구성 요소를 범위 내에서 생각합니다.

3분기 매출 총이익률 실적부터 시작해 보겠습니다. 매출 총이익률은 50%~55% 범위를 목표로 하고 있으며, 이 범위 내에서 좋은 성과를 거두기 위해 상당한 진전을 이루었습니다. 3분기 매출 총이익률은 작년 50.6%에 비해 53.1%였습니다. 이는 250베이시스포인트가 개선된 것이며, 이는 몇 가지 요인에 의해 주도되었습니다.

매출 총이익률은 유리한 판매 믹스와 기타 잡다한 믹스로 160베이시스포인트의 혜택을 받았습니다. 특수 화학 물질과 관련된 비용 절감도 매출 총이익률에 110베이시스포인트의 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 인플레이션 환경이 지금으로선 안정된 것을 기쁘게 생각합니다. 매출 총이익률도 창고, 유통 및 운송 비용 절감으로 70베이시스포인트의 긍정적인 영향을 받았는데, 주로 아메리카 부문에서 그렇습니다.

우리는 미국에서 재고 수준을 계속 줄여왔고, 이는 매출 총이익률에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. 매출 총이익률은 모든 무역 블록에서 전년 대비 개선되었으며, 아메리카 대륙 내에서 매출 총이익률은 전년 대비 240베이시스포인트 개선되어 50.6%를 기록했습니다. EIMEA는 매출 총이익률을 계속 확대하여 전년 대비 280베이시스포인트 개선되어 54.8%를 기록했으며, 아시아 태평양 지역은 다시 강력한 매출 총이익률을 기록하여 전년 대비 130베이시스포인트 개선되어 57.6%를 기록했습니다.

저는 2024 회계연도 동안 매출총이익률이 유지된 것에 매우 만족합니다. 그리고 이제 1/4도 남지 않은 시점에, 매출총이익률에 대한 지침 범위의 상한에 가까워질 것이라고 믿습니다. 현재의 궤적, 비용 환경, 거시 환경을 바탕으로, 2026 회계연도 말까지 매출총이익률 55%를 달성하는 것을 목표로 하고 있습니다.

이제 총 운영 비용으로 정의되는 사업 비용으로 넘어가겠습니다. 여기에는 특정 비현금 비용에 대한 조정이 추가되며 주로 직원에 대한 투자, 브랜드에 대한 투자, 운송 비용으로 구성됩니다. 매출이 계속 증가함에 따라 효율적인 운영과 WD-40 회사 경제 유지에도 계속 집중하고 있습니다.

운영 레버리지가 커짐에 따라, 시간이 지남에 따라 사업 비용이 목표 범위인 30%~35% 내에서 수행될 것으로 예상합니다. 3분기의 사업 비용은 전년 대비 32%에 비해 34%였습니다. 증가는 주로 누적 인센티브 보상 증가, 연간 보상 증가, 직원 수 증가로 인한 직원 관련 비용 증가에 의해 주도되었습니다.

또한 ERP 구현 및 브라질 유통업체 인수와 관련된 비용을 포함한 전문 서비스도 증가했습니다. 브랜드 구축 활동에 계속 투자하고 장기적으로 수익성 있는 성장을 지원하는 투자를 하면서 광고 및 홍보 활동 또는 A&P에 대한 투자가 전년 분기보다 증가했습니다.

매출의 백분율로 보면 A&P 투자는 전년 대비 5.4%에 비해 6%였습니다. 당사의 A&P 투자는 항상 분기 간 페이징의 영향을 받으며, 당사는 여전히 전체 연도가 5%~6%의 지침 내에 있을 것으로 예상합니다.

이제 조정된 EBITDA 마진으로 넘어가겠습니다. 조정된 EBITDA 마진은 인플레이션 환경과 우리가 하고 있는 전략적 투자로 인해 압박을 받고 있지만, 우리는 장기적으로 EBITDA 마진 범위를 20%에서 25% 사이로 계속 목표로 삼고 있습니다. 3분기 조정된 EBITDA 마진은 19%였으며, 이는 전년 대비 비교적 일정했습니다.

이제 순이익과 EPS에 대해 논의해 보겠습니다. 순이익은 1,980만 달러로 전년 대비 약 100만 달러 또는 5% 증가했습니다. 불변 환율 기준으로 순이익은 전년 대비 4% 증가했을 것입니다. 순이익은 23.2%의 소득세율 조항을 반영합니다. 이 분기의 희석된 주당순이익은 전년 대비 1.38달러에 비해 1.46달러였습니다. 희석된 EPS는 이 분기의 가중 평균 유통 주식 1,360만 달러를 반영하며, 이는 전년 대비 본질적으로 변동이 없었습니다.

이제, 우리의 대차대조표와 자본 배분 전략에 대해 이야기해 보겠습니다. 회사의 재무 상태와 유동성은 여전히 ​​강력합니다. 그리고 우리의 자본 배분 전략에는 장기적 성장에 대한 투자를 균형 있게 유지하는 포괄적인 접근 방식이 포함되어 있으며, 주주들에게 강력한 수익을 제공합니다.

우리는 정기적인 배당금과 자사주 매입을 통해 주주들에게 자본을 계속 환원하고 있습니다. 연간 배당금은 계속해서 우리의 우선순위이며 수익의 50% 이상을 목표로 합니다. 6월 18일, 이사회는 주당 0.88달러의 분기별 현금 배당금을 승인했습니다.

3분기에 우리는 현재 주식 재매수 계획에 따라 약 280만 달러의 총 비용으로 11,250주를 재매수했습니다. 우리는 시장에서 계속 활동할 것이며 최소한 주식 보상을 위해 발행된 주식을 상쇄할 만큼의 주식을 재매수할 것으로 예상합니다. 우리는 지난 몇 년 동안 공급망을 안정화하기 위해 투자했던 재고 수준을 낮추는 데 계속해서 진전을 이루고 있습니다.

재고 수준은 2023 회계연도 1분기에 정점을 찍었고, 그 이후로 재고를 거의 4,300만 달러, 즉 36% 줄였습니다. 2024 회계연도의 연초부터 현재까지의 운영 현금 흐름은 약 6,500만 달러였고, 그 현금 중 약 1,200만 달러를 단기 고금리 차입금의 일부를 상환하는 데 사용하기로 했습니다. 현재 금리 환경에서 단기적으로 고금리 차입금을 계속 상환하려는 것이 저희의 의도입니다.

이것으로 보고된 실적에 대한 논의를 마칩니다. 이제 저희의 지침에 대한 업데이트를 제공하겠습니다. 저희는 사업이 저희의 기대에 부합하는 성과를 거두고 있어 기쁩니다. 저희는 현재 지침이 최선의 추정치라고 계속 믿고 있으며, 그러한 이유로 오늘 2024 회계연도에 대한 저희의 전망을 반복합니다. 순매출 성장률은 6%에서 12% 사이로 예상되며, 순매출은 불변환율로 5억 7천만 달러에서 6억 달러 사이입니다. 매출총이익률은 51.5%에서 53% 사이로 예상됩니다.

하지만 앞서 언급했듯이, 우리는 가이던스 범위의 상한에 더 가까워질 것이라고 믿습니다. 광고 및 홍보 투자는 순매출의 5%~6% 사이로 예상됩니다. 소득세 조항은 23%~24% 사이로 예상됩니다.

순수익은 6,770만 달러에서 7,180만 달러 사이로 예상되며, 희석 주당순이익은 5달러에서 5.30달러 사이로 예상되며, 이는 가중평균 유통주식 1,360만 주를 기준으로 합니다. 또한, 상기시켜드리자면, 이 지침은 현재 경제 환경에 큰 변화가 없다고 가정합니다. 예상치 못한 인플레이션 역풍과 기타 예상치 못한 사건이 2024 회계연도에 대한 우리의 견해에 영향을 미칠 수 있습니다. 이것으로 재무 개요를 마칩니다.

이제 다시 스티브에게 전화를 돌리겠습니다.

스티브 브라스

사라, 그 최신 소식을 알려줘서 고맙네요.

저는 이번 분기에 경험한 최상위 라인과 최하위 라인 결과에 모두 만족합니다. 저는 항상 강력한 분기를 보는 것을 기쁘게 생각하지만, 더 중요한 것은 장기적인 추세입니다. 상기시켜드리자면, 저희의 장기적 성장 목표는 아메리카 대륙 내에서 유지보수 제품 판매를 5%~8%, EIMEA 내에서 8%~11%, 아시아 태평양 내에서 10%~13% 증가시키는 것입니다. 2024 회계연도 전체에 걸쳐 저희의 세 가지 무역 블록은 모두 이 수준 이상에서 성과를 낼 것으로 예상됩니다.

요약하자면, 이 통화에서 우리가 전해준 내용은 무엇이었나요? 3분기에 1억 5,500만 달러의 통합 순매출을 보고했으며, 이는 전년 대비 9% 이상 증가한 수치이며 회사의 새로운 기록입니다. 판매량이 계속 개선되었고 3분기에 거의 모든 매출 성장이 판매량에 의해 주도되었다는 소식을 들었습니다.

유지 관리 제품 판매가 3분기와 연초 이래로 10% 이상 성장했다는 소식을 들었는데, 이는 장기 성장 목표와 일치합니다. 미국과 영국의 홈 케어 및 청소 제품 브랜드 판매에서 좋은 진전을 이루고 있다는 소식을 들으셨습니다. Must-Win Battles를 계속 실행하고 있으며, WD-40 Multi-Use Product와 WD-40 Specialists 판매가 연초 이래로 모두 11% 증가했고, 프리미엄화 판매가 14% 증가했으며, 연초 이래로 디지털 커머스 판매가 18% 증가했다는 소식을 들으셨습니다.

브라질에서 우리의 최신 직접 시장이 강력한 출발을 했다는 소식을 들었고, 브라질 시장 인수가 우리에게 게임 체인저가 될 기회라고 믿는다는 소식을 들었습니다. 매출 총이익이 지속적으로 개선되고 있으며, 이번 회계연도에 매출 총이익에 대한 지침 범위의 상한에 가까워질 것이라고 믿는다는 소식을 들었습니다.

재고 수준을 낮추는 데 계속 진전을 이루고 있으며, 최고 수준 이후로 재고 수준을 약 36% 줄였다는 소식을 들었습니다. 2024 회계연도 전체에 걸쳐 세 개의 무역 블록이 모두 유지 관리 제품 판매에 대한 장기 성장 목표에 도달하거나 그 이상을 달성할 것으로 예상된다는 소식을 들었습니다. 그리고 2024 회계연도에 대한 지침을 반복한다는 소식을 들었습니다.

오늘 통화에 참여해 주셔서 감사합니다. 이제 여러분의 질문에 기꺼이 답변해 드리겠습니다.

질의응답 세션

운영자

[운영자 지침] 첫 번째 질문은 DA Davidson의 Linda Bolton Weiser 라인에서 왔습니다. 질문을 계속 진행해 주세요.

린다 볼튼 바이저

안녕하세요. 좋은 분기를 축하드립니다. 그래서 총 마진 전망에 대해 조금만 설명해 주실 수 있을지 궁금합니다. 단기적으로는 FY '25에 대해 총 마진이 FY '24를 마감하는 시점까지 지속될 것이라고 말하는 것이 공평할까요? 총 마진이 53%를 넘으면 적어도 그 수준에서 이월될 것입니다. FY '25에 대해 생각하는 올바른 방법일까요?

사라 하이저

안녕하세요, 린다, 저는 사라입니다. 네, 현재 우리는 FY '24의 범위의 상한선을 향해 나아가고 있습니다. 우리는 아직 -- 우리는 연말이 되기 전까지는 FY '25에 대한 지침을 제공하지 않습니다. 하지만 우리가 말했듯이, 우리는 FY '26 말까지 55%까지 다시 올리는 것을 목표로 하고 있습니다. 따라서 당연히 FY '24에서 그 중 일부를 메워야 합니다. 그리고 우리는 우리가 연말에 범위의 상한선에서 FY '26 말의 55%까지 바늘을 옮기는 데 도움이 되는 여러 가지 이니셔티브를 추진하고 있습니다.

린다 볼튼 바이저

그래서 저는 그 약간 더 장기적인 목표에 대해 궁금합니다. 당신이 그것을 예측할 수 있다는 확신을 주는 것은 무엇입니까? 특히 투입 비용과 같이 총 마진에 영향을 미치는 많은 움직이는 부분이 있기 때문입니다. 파이프라인에 할 수 있는 다양한 이니셔티브가 너무 많기 때문입니까? 자신감을 주는 몇 가지 사항에 대한 몇 가지 터치를 제공해 주시겠습니까?

사라 하이저

물론입니다. 그래서 55%로 돌아가기 위한 로드맵을 살펴보면, 실제로 세 가지 버킷으로 나뉩니다. 첫 번째는 프리미엄화와 판매 믹스에 대해 과거에 이야기했던 것입니다. 따라서 더 많이 판매하고 우리 시장에서 더 빠르게 성장하고 있습니다. 우리가 더 높은 마진을 얻는 곳이 그 일부이고 프리미엄화를 확장하는 것입니다. 따라서 많은 지역에서 Smart Straw, EZ-REACH 및 Specialist를 더 많이 판매합니다. 그래서 첫 번째 버킷입니다.

두 번째 버킷은 공급망의 운영 효율성에 의해 실제로 주도됩니다. 따라서 시간이 지남에 따라 비용을 줄이는 데 도움이 될 것으로 믿는 파이프라인에 여러 개의 소규모 프로젝트가 있으며, 이러한 프로젝트는 향후 몇 년 동안 확장될 것입니다. 그리고 세 번째는 가격에 여전히 약간의 움직임이 있을 것입니다.

그래서 우리는 올해 가격을 옮기지 않았고 단기적으로 가격을 옮기려는 즉각적인 의도는 없지만, 약간의 여유는 있을 것입니다. 우리는 FY '25 후반으로 접어들고 FY '26으로 접어들면서 훨씬 작은 규모로 더 타겟팅된 전술적 가격 인상이 있을 것이라고 믿지만, 그것은 또한 우리가 55%로 돌아가는 데 도움이 될 것입니다. 당신이 옳습니다. 투입 비용은 변동할 수 있으며 우리는 반드시 그것을 통제할 수는 없지만, 현재의 비용 환경을 기반으로 우리가 시행하고 있는 이니셔티브가 우리를 55%로 되돌릴 것이라고 믿습니다.

린다 볼튼 바이저

알겠습니다. 그리고 저는 그냥 궁금한 게 있었는데, 숫자로 보면 전년도 매출 성장 비교가 3분기가 훨씬 더 어려웠고 4분기가 더 쉬웠던 것 같습니다. 하지만 저는 그게 -- 일부 리듬이 중국이나 팬데믹의 영향과 관련이 있다고 생각합니다. 그러니까, 4분기, 전년도 비교가 정말 더 쉬웠는지 아니면 그냥 평범한지 좀 설명해 주실 수 있을까요? 그리고 올해 매출의 범위에 대해 어떻게 생각하시나요? 하위권, 중간권, 상위권 중 어디가 가장 편안한지 말씀해 주실 수 있나요? 감사합니다.

스티브 브라스

세 번째 측면에서, 분기별 단계적 진행입니다. Linda, 올해 본 것은 일종의 비정상적인 회복이었습니다. 유럽과 라틴 아메리카에서 볼륨 회복이었습니다. 올해 초에 그것에 대해 이야기했습니다. 미국에서 확실히 작년에 아메리카에서 볼륨 회복이 정말 강력했던 것을 보았고, 그것이 계속되는 것을 보았습니다. 아시아 태평양 지역에서 4분기에 특정한 역동성이 있는데, 작년에 매우 약한 분기였습니다.

그래서 저는 작년 아시아 태평양 지역의 숫자가 1,500만 달러 정도라고 생각합니다. 그래서 아시아 태평양 지역의 4분기에 대한 비교 가능한 숫자가 매우 약합니다. 하지만 저는 여러분이 이렇게 좋은 것을 보는 이유, 지속적인 강력한 성장, 회사 전체를 주도한 것은 라틴 아메리카, 다시 돌아와서, 그리고 EIMEA가 매우, 매우 강력한 볼륨 회복을 보였고, 특히 우리가 강조한 직접 시장에서 그렇습니다.

린다 볼튼 바이저

알겠습니다. 그럼 아시아 태평양 지역과 비교했을 때, 만약 4분기가 실제로 수월하다면 2024년 4분기에는 성장이 강세를 보일 것이라고 생각하는 게 맞나요?

스티브 브라스

글쎄요, 그래서 우리는 아시아 태평양이 10%에서 13% 사이의 전통적인 성장 범위 내에 있도록 안내했고, 오늘날에는 그렇지 않습니다. 그래서, 네, 우리는 아시아 태평양에서 강력한 4분기를 기대하고 있습니다.

린다 볼튼 바이저

알겠습니다. 감사합니다. 그리고 다시 말씀드리지만, 물론 다음 회계연도에 너무 많은 내용을 다루고 싶지는 않겠지만, ERP 구현이나 다음 회계연도에 사라질 수 있는 다른 프로젝트와 관련된 일부 비정상적인 비용을 정량화하여 유리한 비교를 할 수 있는지 궁금합니다. 일반적으로 알고 있는 그런 것이 있나요?

사라 하이저

제 말은, ERP의 가동 시점 때문에 올해는 지출이 더 많았습니다. 그래서 올해의 일반적인 IT 투자를 살펴보면, 지난 몇 년에 비해 더 높은 추세를 보일 것입니다. 지금은 현재 예산 주기에 있습니다. 그래서 우리는 내년에 IT 투자와 다른 투자의 관점에서 어디에 도달할지 살펴보고 있습니다.

하지만 지난 몇 년을 살펴보면, 라이브 날짜가 가까워지면서 추세가 상승한 가장 큰 영역은 아마도 그것일 것입니다. 우리는 IT에 계속 투자하고 있지만, 두 번째 웨이브가 다가오고 있지만, 두 번째 웨이브의 비용이 올해 초에 밀어낸 현재 웨이브와 같은 수준이 될 것이라고는 생각하지 않습니다.

린다 볼튼 바이저

알겠습니다. 아마 제가 가진 전부인 것 같습니다. 정말 감사합니다.

사라 하이저

고맙습니다, 린다.

운영자

다음 질문은 Jefferies의 Daniel Rizzo 라인에서 왔습니다. 질문을 계속 진행해 주세요.

다니엘 리조

안녕하세요. 제 질문에 답해 주셔서 감사합니다. 제가 놓친 부분이 있을 수도 있지만, 아메리카와 아시아에서 ERP 출시를 언급하셨는데요. 유럽에서는 이미 진행 중이었나요? 아니면 앞으로 몇 분기 동안 진행될 예정인가요?

사라 하이저

그래서 그것은 발생하지 않았습니다 -- 그것은 유럽에서 발생하지 않았습니다. 그래서 우리는 라이브로 전환하여 미국 사업, 라틴 아메리카 사업, 아시아 지역 유통업체에 영향을 미쳤습니다. 이는 매출의 약 50%를 차지합니다. 그래서 우리는 여전히 매출의 약 50%를 보유하고 있습니다. 그 대부분은 유럽에 있습니다. 그것은 다른 시스템에 있습니다. 그리고 우리는 다른 두 개의 다른 국제적 위치를 위한 정말 작은 시스템을 가지고 있습니다.

다니엘 리조

그러니까 유럽 시스템을 이 시스템과 통합하려는 건가요? 궁극적으로 그게 목표인가요?

사라 하이저

그래서 지금 우리의 두 번째 웨이브는 우리가 방금 벗어난 오래된 시스템에 여전히 있는 두 개의 작은 위치를 대상으로 합니다. 그래서 우리의 첫 번째 우선순위는 그 오래된 시스템에서 벗어나는 것입니다. 이 다른 두 위치는 개별적으로 우리 수익의 5% ​​미만이므로 훨씬 작은 구현입니다.

그리고 우리는 당연히 브라질을 인수를 통해 끌어들이는 작업을 하고 있습니다. 그래서 그것이 우리의 우선순위입니다. 그리고 우리는 그 다음 단계를 넘어서는 로드맵을 살펴보고 있습니다. 하지만 그 다음 단계는 우리의 즉각적인 우선순위입니다. 그리고 우리는, 다니엘, 우리가 다른 모든 사람들을 하나의 시스템으로 데려오는 것이 적절한지 살펴보고 있습니다.

다니엘 리조

알겠습니다. 고맙습니다. 그리고 방금 질문하신 것에 대한 후속 조치입니다. 제 말은, 상황이 동일하다면 55%를 선물할 수 있다는 것입니다. 특정 밴드가 있습니까? 오일, 주석판, 플라스틱이 있어야 해당 밴드에 도달할 수 있습니까? 스파이크가 발생하면 역학이 바뀌는 것 맞습니까? 특히 - 계속하세요.

사라 하이저

네. 저는 급등이 있고 일시적이라면, 그게 바로 우리가 그 물결을 타는 것이라고 말하고 싶습니다. 예를 들어 20달러에서 25달러에서 30달러 정도의 급등이 있고 그것이 오랜 기간 동안 그대로 유지된다면, 우리는 그것을 상쇄하기 위해 당기고 싶은 다른 레버가 있는지 살펴보고 확인해야 합니다. 하지만 보통 20달러 내에서 어느 방향으로든 변동한다면, 우리는 시간이 지남에 따라 그 물결을 타는 경향이 있습니다.

다니엘 리조

좋아요. 그리고 마지막으로 제 질문은 유지 관리에서, 할당되지 않은 비용을 살펴보면, 이전보다 조금 더 높았고 제가 모델링을 할 때보다 더 높았을 수도 있습니다. 지금 하고 있는 일이 앞으로 몇 년 동안의 실행 속도인지 궁금합니다. 대략, 뭐라고 부르든, 4천만에서 4천8백만 달러 정도 될 겁니다.

사라 하이저

네. 할당되지 않은 비용, 그래서 가장 큰 원동력 중 하나는 ERP와 관련이 있습니다. 그래서 우리는 회사 비용에서 자금을 조달했고, 그래서 그것은 할당되지 않은 회사에 있습니다. 그래서 그것이 아마도 가장 큰 원동력일 것입니다, 다니엘, 추세 관점에서 볼 때.

다니엘 리조

그리고 그게 줄어들 것입니다. 제가 지금 이야기한 대로 브라질보다 작은 시스템에서 말이죠. 그게 줄어들 것이라고 가정해 봅시다. 맞나요?

사라 하이저

그래서 저는 우리의 궤적이 올해와 같은 궤적이 되지는 않을 것이라고 생각하지만, 아무것도 없는 궤적으로 떨어지지는 않을 것입니다. 즉, 우리는 다른 파도를 펼쳐야 하기 때문에 여전히 투자를 할 것입니다.

다니엘 리조

알겠습니다. 알겠습니다. 정말 감사합니다.

운영자

다음 질문은 Gabelli Funds의 Rosemarie Morbelli에게서 왔습니다. 질문을 계속 진행해 주세요.

로즈마리 모르벨리

감사합니다. 안녕하세요, 여러분. Linda와 Dan의 IT 지출에 대한 질문에 대한 후속 조치로, 새로운 ERP 시스템에 지출한 금액을 공유해 주시겠습니까? 2023년 IT 지출은 얼마였습니까? 2024년에는 얼마입니까? 그리고 '25년과 '26년에는 어떻게 될 것으로 예상하십니까? 숫자를 공유해 주실 수 있다면요?

사라 하이저

안녕하세요, 로즈마리, 잘 ​​지내세요? 우리는 개별 연도 내에서 IT에 얼마나 많은 비용을 지출했는지 공개하지 않았습니다. 우리는 2분기에 라이브로 전환한 총 비용과 우리가 투입한 총 비용이 약 1,000만 달러라고 공개했습니다. 그리고 우리는 그것을 10년에 걸쳐 상각할 것입니다. 그래서 우리는 대차대조표에 있는 첫 번째 웨이브의 총 비용을 공개했지만, 자본화에 적합하지 않은 다른 비용도 있었고, 우리는 실제로 대략 4년, 어쩌면 4.5년 동안 그 비용을 지출했습니다. 관점을 좀 제공해 드리자면요.

로즈마리 모르벨리

따라서 IT 지출을 구체적으로 보지 않고 CapEx 수준을 살펴보면 CapEx에 속합니까? 그리고 올해와 내년 CapEx가 어떻게 될 것으로 예상합니까?

사라 하이저

따라서 자본화된 클라우드 기반 비용에 대한 미묘한 차이가 있습니다. 실제로는 CapEx에 포함되지 않습니다. 따라서 이러한 비용은 대차대조표와 기타 장기 자산에 있으며 투자 현금 흐름 항목에는 나타나지 않습니다. 따라서 클라우드 기반이기 때문에 일반적인 자본 지출과 다르게 새로운 시스템에 자본화하는 비용을 제시해야 하는 회계 규칙이 있습니다.

따라서 정상적인 자본 지출은 현재 유지 관리 모드에 있습니다. 우리는 그것이 매출 수준의 정상적인 1%에서 2% 사이가 될 것으로 예상합니다. 그리고 그것이 올해 우리의 추세입니다. 따라서 대차대조표에서 자본을 살펴보고, 특히 ERP 비용을 살펴보는 곳은 장기 자산의 시간 경과에 따른 증가입니다.

로즈마리 모르벨리

알겠습니다. 고맙습니다. 그리고, 제가 말씀드릴 수 있다면, 전문가 범주에서 좋은 성장을 보이고 있는데, 분명히 반드시 이겨야 할 범주 중 하나입니다. 그 범주 내에서 다른 범주보다 더 빠르게 성장하는 특정 제품군 애플리케이션이 있습니까? 그리고 마찬가지로, 잘 되지 않을 것 같고 전문가 제품 버킷에서 제외하는 것을 고려할 수 있는 것이 있습니까?

스티브 브라스

고맙습니다, 로즈마리. 그러니까, 네, 우리는 전 세계적으로 약 6개의 SKU, 6개의 제품을 가지고 있습니다. 꽤 일관적입니다. 우리는 그 제품이 무엇인지 공개하지 않았지만, 그 제품들은 WD-40 Specialist 판매의 약 80%를 차지합니다. 그래서 글로벌 학습 조직으로서 우리는 공유합니다. 우리는 모여서 전 세계적으로 그 브랜드를 구축하기 위한 모범 사례 접근 방식을 공유하는 팀을 가지고 있습니다.

그래서, 네, Specialist 범위 내의 핵심 제품에 매우 집중했습니다. 그리고 그것이 유통을 확대하고 전 세계적으로 적절한 사람들의 손에 샘플을 제공하는 것을 주도하는 것입니다. WD-40 Specialist의 두 자릿수 성장을 주도하는 것입니다. 그리고 다른 한편으로는, 네, 만약 제품이 완벽하지 않다면, 그래서 성능이 좋지 않은 제품이 나오면, 그들은 호출되어 더 유망한 옵션으로 교체됩니다.

로즈마리 모르벨리

좋아요. 결국에는 다양한 카테고리에 대해 더 잘 느끼게 될 거예요?

스티브 브라스

그러니까, 제 말은, 저희 포트폴리오에서 가장 오래 운영된 제품을 보면, 그 이유는 가장 오래 운영되었기 때문입니다. 저희는 실리콘, 펠릿, 침투제, 화이트 리튬, 그리스 등 대부분에서 시작했는데, WD-40 Specialists로 시작했고, 주요 판매업체 중 일부입니다.

로즈마리 모르벨리

알았어요. 정말 고맙습니다. 행운을 빌고 축하드려요.

사라 하이저

감사합니다.

스티브 브라스

고맙습니다, 로즈마리.

운영자

신사 숙녀 여러분, 질문 시간은 여기서 끝입니다. 오늘 컨퍼런스 콜에 참여해 주셔서 감사드리며, 전화를 끊어 주시기를 부탁드립니다.