Skillsoft Corp. 스킬소프트(SKIL) 2024년 1분기 어닝콜 / 실적 통화 기록

---

Skillsoft Corp. ( NYSE:SKIL ) 2025년 1분기 실적 컨퍼런스 콜 2024년 6월 10일 오후 5시(ET)

기업 참가자

Chad Lyne - IR 책임자
Ron Hovsepian - 회장 겸 최고 경영 책임자
Richard Walker - CFO

회의 통화 참가자

Ken Wong - Oppenheimer
Sheldon McMeans - Barclays
Raj Sharma - B. Riley Securities
Thomas Singlehurst - Citi

운영자

기다려 주셔서 감사드리며 Skillsoft의 2025 회계연도 1분기 결과 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 현재 모든 참가자는 듣기 전용 모드입니다. 연사들의 발언이 끝난 뒤 질의응답 시간이 이어진다. 오늘 통화는 녹음되고 있으니 참고하세요.

이제 귀하의 첫 번째 발표자인 투자자 관계 책임자인 Chad Lyne에게 통화를 인계하겠습니다. 고마워요, 채드. 진행하시기 바랍니다.

채드 라인

고마워요, 교환원님. 좋은 하루 되세요. 2024년 4월 30일에 종료된 1분기 결과를 논의하는 데 참여해 주셔서 감사합니다.

본론에 들어가기 전에, 오늘 통화에는 재무 및 비즈니스 동향, 예상되는 미래 비즈니스 및 재무 실적, 재무 상태, 시장 전망에 관한 진술을 포함하여 회사의 비즈니스 전망 및 기대에 대한 미래 예측 진술이 포함될 것임을 상기시켜 드리고 싶습니다. 이러한 미래예측 진술과 역사적 사실이 아닌 모든 진술은 현재 경영진의 현재 믿음과 기대를 반영하므로 실제 결과가 실질적으로 달라질 수 있는 위험과 불확실성이 있을 수 있습니다. 실제 결과에 영향을 미칠 수 있는 중대한 위험 및 기타 중요한 요소에 대한 논의를 위해 증권거래위원회에 제출된 최신 Form 10-K를 참조하시기 바랍니다. 우리는 해당 날짜를 기준으로 하는 미래 예측 진술이나 정보를 업데이트할 의무가 없습니다.

통화 중에 달리 명시하지 않는 한 우리가 논의하는 모든 재무 지표는 일반적으로 인정되는 회계 원칙 에 따라 준비되지 않은 비GAAP 재무 측정치입니다 . 오늘 논평에 포함된 비GAAP 재무 측정치와 가장 직접적으로 비교할 수 있는 GAAP 재무 측정치의 조정 및 이러한 측정 기준을 정의하는 방법은 SEC에 제공되었으며 다음에서 확인할 수 있는 수익 보도 자료에 포함되어 있습니다. 당사 웹사이트 www.skillsoft.com.

오늘 준비된 발언에 이어 Skillsoft의 회장인 Ron Hovsepian과 Skillsoft의 최고 재무 책임자인 Rich Walker가 Q&A에 참석할 예정입니다.

이제 Ron에게 전화를 넘겨주게 되어 기쁩니다.

론 호브세피안

감사합니다, Chad. 오늘 통화에 참석해 주신 모든 분들을 환영합니다. 당신과 함께하게 되어 정말 기쁩니다. 만날 기회가 없었던 분들을 위해 말씀드리자면, 저는 Skillsoft와 IPO 전 전신 회사에서 6년간 이사회에 참여한 후 최근 Skillsoft에 상임 회장으로 합류했습니다.

지난 수익 결산에서 우리는 기대 이하의 성과를 가져온 시장 역학과 실행 격차에 대해 논의했습니다. 이러한 문제는 1분기에도 계속해서 우리의 진행 상황에 영향을 미쳤으며 결과는 제가 조직에서 기대하는 기준에 미치지 못했습니다. 저는 이 역할을 맡은 8주 동안 전략적 시장 기회와 시장 내 조직 구조 및 운영 모델을 조사하는 데 깊이 집중했습니다. Skillsoft의 도전과 기회는 저에게 분명합니다. 우리는 단기 및 장기적 성공을 보장하기 위해 전략을 발전시키고 운영 기반을 강화하며 실행력을 개선하기 위해 빠르게 움직이고 있습니다.

우리의 전략과 시장 기회를 살펴보겠습니다. 저는 지난 두 달 동안 다양한 이해관계자들과 많은 시간을 보낼 수 있는 기회를 가졌습니다. 고객, 파트너, 직원, 투자자의 관점과 의견은 매우 귀중했습니다. 이러한 대화를 통해 나는 Skillsoft의 시장 기회와 우리가 갖고 있는 성장 잠재력은 물론 시장에 더 나은 서비스를 제공하기 위해 적응해야 하는 부분에 대해 더 큰 확신을 갖게 되었습니다. 전략적으로 Skillsoft의 전체 비즈니스에 대한 시장 기회는 중요하며, 우리가 운영하는 모든 영역에는 장기적인 구조적 순풍이 있다고 믿습니다.

핵심 기업 학습 시장은 당사의 콘텐츠 및 플랫폼 부문에서 주로 서비스를 제공하는 크고 역동적이며 성장하는 영역입니다. 그리고 우리 솔루션의 폭이 넓기 때문에 우리는 여기에서 좋은 위치에 있습니다. 그러나 우리는 이 시장에서의 모멘텀을 가속화하기 위해 전략과 접근 방식을 계속해서 개선할 것입니다. 개별 학습자 또는 소비자 시장은 계속해서 확장 기회를 갖고 있으며, 우리는 이 시장에서 승리하기 위해 더 잘 활용할 수 있다고 믿는 고유한 디지털 기능과 대화형 학습 경험을 보유하고 있습니다. 마지막으로 강사 주도 교육 부문은 특히 코호트 기반 가상 및 혼합 학습 방식에서 전 세계적으로 성장하고 있습니다. 그리고 우리는 비즈니스의 이 중요한 부분에서 성과를 개선하는 데 더욱 긴급하게 집중하고 있습니다.

이는 제가 집중해 온 두 번째 영역, 즉 우리의 조직 ​​구조와 운영 모델로 이어집니다. 의사결정 속도는 역동적인 콘텐츠 시장에 서비스를 제공하기 위한 중요한 성공 요인입니다. 콘텐츠 시장의 빠른 속도에 맞춰 조직의 올바른 수준에서 보다 집중적인 의사결정을 지원하려면 더 빠르게 움직이고 무게 중심을 낮춰야 한다는 것이 분명합니다. 이를 위해 우리는 제품 개발, 시장 진출, 고객 등 각 사업부의 운영 성과에 대한 전적인 P&L 책임과 책임을 지닌 두 명의 총괄 관리자가 운영하는 이중 사업부 구조를 완전히 도입하여 신속하게 운영하고 있습니다. 배송, 그리고 성공.

강사 주도 교육 부문이 Skillsoft의 성과에 미친 영향을 고려할 때, 이 문제를 해결하는 것이 나의 최우선 과제 중 하나였습니다. 우리는 Darren Bance를 이 사업부의 새로운 총괄 관리자로 채용하고 합류시키기 위해 신속하게 움직이고 있습니다. Darren은 이 분야에서 검증된 임원이자 뛰어난 운영자입니다. 그리고 저는 우리가 조직의 이 중요한 부분에 다시 활력을 불어넣을 때 그의 리더십과 심층적인 도메인 전문 지식이 긍정적인 영향을 미칠 것이라고 확신합니다. 그리고 강사 주도 교육을 통해 혁신과 성장 회복의 기반을 구축합니다. 이러한 이중 사업 단위 구조의 일환으로 우리는 콘텐츠 및 플랫폼 부문 총괄 책임자인 Apratim Purakayastha의 리더십 하에 Codecademy 소비자 팀과 운영을 통합하고 더욱 심층적으로 통합했습니다. AP의 리더십 하에 우리는 Codecademy의 브랜드 후광, 혁신 엔진, 디지털 기능 및 대화형 학습 역량을 나머지 조직 전반에 걸쳐 보다 광범위하게 활용할 것으로 기대합니다.

그리고 시장 진출 조직에서는 두 사업부와 각각의 고객 확보, 성장 및 유지 활동을 직접 지원하기 위해 영업 및 마케팅 팀을 재편성하고 평준화했습니다. 우리는 최근 분기에 몇 가지 주요 리더십 역할을 업그레이드했으며 기업에서 승리하고 고객과 더 가까워질 수 있도록 회사 전체의 인재를 향상시키는 데 계속 집중할 것입니다.

이제 제가 고객으로부터 듣고 배운 내용을 살펴보겠습니다. 제가 만나본 경영진들은 기술 중심 경제로의 전환이 가속화되고 있다는 견해에 동의합니다. 업무 세계는 생성 AI와 같은 급속한 기술 발전에 힘입어 재편되고 파괴되고 있습니다. 이는 보스턴 컨설팅 그룹(Boston Consulting Group)의 연구 결과를 반영합니다. 이 그룹은 1,400명 이상의 최고 경영진을 대상으로 한 설문 조사에서 전체 직원의 거의 절반이 향후 3년 내에 GenAI에 대한 재교육이 필요할 것이라고 밝혔습니다. 이러한 맥락에서 이들 비즈니스 리더들은 더욱 역동적이고 급변하는 시장에 적응할 수 있고, 민첩하며, 숙련되고 민첩한 미래형 인력을 구축하기 위한 투자의 중요성을 계속해서 강조하고 있습니다. 우리는 이것이 Skillsoft가 서비스를 제공할 수 있는 위치에 있는 기술 향상 및 재교육을 위한 글로벌 촉매제를 만든다고 믿습니다.

동시에 조직은 더 큰 재정적 압박에 직면해 있습니다. 예산은 더욱 부족해지고 비용은 재분배되거나 축소되며 투자 계획은 더욱 면밀히 조사됩니다. 어떤 경우에는 이러한 요소가 업계의 수요 환경, 갱신율 ​​및 판매 주기에 더 광범위하게 영향을 미치는 것을 확인했습니다. 그러나 다른 경우에는 조직이 이를 Skillsoft와 같은 소수의 최고의 파트너와 통합하여 운영 효율성을 추구하고 학습자 결과를 개선하는 기회로 활용하는 것을 보았습니다.

많은 틈새 공급업체로 인해 고도로 단편화되어 있는 업계에서 Skillsoft가 강력한 위치에 있다고 믿습니다. 우리는 시장에 엔드투엔드 대화형 학습 솔루션, 가장 수요가 높은 소프트 스킬과 파워 스킬을 포괄하는 몰입형 및 경험적 양식과 역량의 완전한 연속체를 제공합니다. 종합적으로 말하자면, 이 전체적인 기능을 통해 고객은 인력 혁신을 주도하고 전사적 규모로 실질적인 비즈니스 성과를 실현할 수 있습니다.

우리는 1분기에 우리의 접근 방식과 고유한 가치 제안을 입증하는 매우 흥미로운 고객 성공과 확장을 경험했습니다. 사례 중 하나에서 우리는 Skillsoft의 Percipio, 맞춤형 여정, 기능 및 기술 벤치마크를 배포하여 기존 공급업체를 대체하여 세계 최대 규모의 인력 및 인력 솔루션 제공업체 중 하나와의 기존 관계를 성공적으로 확장했습니다. 100,000명 이상의 학습자를 지원하는 전사적 출시에 이어 고객은 Skillsoft를 통해 조직 전체의 향상된 기술 발전과 내부 인재 이동성을 통해 더 강력한 ROI를 경험할 수 있습니다.

또 다른 예를 들면, 우리는 유럽에 본사를 둔 다국적 금융 서비스 회사가 디지털 뱅킹 리더로 변신하는 과정을 지원하고 있습니다. 혁신의 핵심은 40,000명 이상의 직원에게 기술적 재교육과 향상된 리더십 기술을 제공하는 데 중점을 두고 있습니다. 이러한 영역에 걸친 우리의 광범위한 역량 덕분에 조직은 공급자를 통합할 수 있었고 총 계약 가치가 200만 달러가 넘는 5년 갱신 및 확장을 확보했습니다. 그리고 신규 고객 측면에서 화물 철도 기술 산업의 글로벌 리더를 위한 인재 개발 전략을 지원하기 위한 3년 계약을 체결하게 되어 기쁘게 생각합니다. 우리의 통합 솔루션은 회사에 여러 규정 준수, 보건 및 안전, 리더십 및 개발, 기술 기술 제공업체에 대한 투자를 간소화하는 동시에 약 30,000명의 직원을 위한 Skillsoft를 통해 학습자 경험을 중앙 집중화하고 향상시킬 수 있는 능력을 제공했습니다.

이와 같은 예와 고객 및 파트너의 경영진으로부터 듣는 피드백을 통해 Skillsoft가 리더십 위치를 강화하고 성장시킬 수 있는 분명하고 설득력 있는 기회가 있다는 확신을 갖게 되었습니다. 제가 참여했던 모든 비즈니스와 마찬가지로, 성장과 가치 창출은 명확한 전략적 방향과 우선순위, 행동에 대한 편견, 간소화된 의사 결정, 조직 전체의 효과적이고 조율된 실행에 달려 있습니다. 여기에서 저와 Skillsoft 팀 전체가 앞으로의 여정에 집중하는 모습을 보실 수 있습니다. 다가오는 7월 11일 가상 투자자의 날(Virtual Investor Day)에서 가치 창출을 위한 우리의 전략, 우선 순위 및 계획에 대해 더 많은 내용을 들을 수 있습니다.

이제 재무 결과를 다루기 위해 Rich에게 통화를 넘겨드리겠습니다. 부자?

리차드 워커

고마워요, 론. 그리고 오늘 통화에 참여해주신 모든 분들께 감사드립니다. Ron이 개회사에서 밝혔듯이 우리는 1분기 재무 결과에 실망했습니다. 더 넓은 거시적 환경으로 인해 많은 조직에서 예산 압박이 가중되고 성과에 기여하는 요인이 되었지만 내부 기대치를 충족시키지 못했습니다. 우리는 성과에 영향을 미치는 문제를 해결하기 위해 신속하게 움직이고 있으며, 다음 분기에는 진전이 분명해질 것으로 기대합니다. Skillsoft의 장기적인 시장 기회는 여전히 매력적이고 흥미로우며, 우리는 회사가 완전한 성장과 가치 잠재력을 실현할 수 있는 위치에 있도록 최선을 다하고 있습니다.

이제 재무 결과를 검토해 보겠습니다. 9,800만 달러의 콘텐츠 및 플랫폼 수익은 주로 분기별 갱신 및 업그레이드에 대한 예산 부족과 소비자 구독 실적 저하로 인해 전년 대비 거의 변동이 없었습니다. LTM 달러 보유율은 작년 1분기 약 101%에 비해 이번 분기에는 약 99%였습니다. 강사 주도 교육 수익 3,000만 달러는 전년 동기 대비 20% 감소했으며, 이는 작년 하반기 영국 견습 사업 종료로 인한 약 2% 영향을 포함합니다.

수익은 해당 분기 동안 낮은 판매 선형성과 이전 통화에서 논의한 약한 수요 추세로 인해 영향을 받았습니다. 총 수익은 1억 2,800만 달러로 전년 대비 6% 감소했습니다. 비용을 살펴보면 매출 비용 3,400만 달러 또는 매출의 27%가 전년 동기 대비 9% 감소했는데, 이는 주로 강사 주도 교육 부문의 매출 감소와 관련된 강사 및 코스웨어 비용 감소 때문이었습니다. 1,400만 달러 또는 매출의 11%에 해당하는 콘텐츠 및 소프트웨어 개발 비용은 주로 시설 절약과 저비용 지역 활용에 대한 지속적인 초점으로 인해 전년 대비 2% 감소했습니다.

매출의 32%인 4,100만 달러에 달하는 판매 및 마케팅 비용은 주로 유료 미디어 지출의 적극적인 감소와 인력 및 인건비 관련 비용 감소로 인해 전년 동기 대비 7% 감소했습니다. 2,000만 달러, 즉 수익의 16%에 해당하는 일반 및 관리 비용은 전년 대비 10% 증가했는데, 이는 주로 총 매각 및 급여세 공제에 대한 전환 서비스와 관련된 전년도 기간의 혜택으로 인해 발생했습니다. 총 운영 비용은 1억 900만 달러(수익의 85%)였으며 전년 대비 500만 달러(4%)가 감소했습니다.

조정 EBITDA는 전년도 기간의 2,200만 달러 및 16%에 비해 1,900만 달러 또는 매출의 15%였습니다. GAAP 순 손실은 2,800만 달러였으며 GAAP 주당 순 손실은 3.42달러였으며 전년도 기간의 GAAP 순 손실 4,400만 달러 또는 주당 5.42달러와 비교됩니다. 조정 순손실은 2,700만 달러, 주당 조정 순 손실은 3.37달러로 전년도 조정 순 손실 3,000만 달러, 즉 주당 3.68달러와 비교됩니다.

현금 흐름 및 대차대조표 하이라이트로 이동하면, 운영으로 인한 현금 흐름은 해당 분기에 1,500만 달러였습니다. 운전 자본은 이전 기간 미수금에 대한 확실한 현금 회수를 통해 현금의 원천이었습니다. 우리는 자본화된 내부 개발 소프트웨어와 자본 지출에 500만 달러를 투자하여 해당 분기에 1,000만 달러의 긍정적인 잉여 현금 흐름을 창출했습니다.

견고한 대차대조표와 강력한 유동성 프로필을 유지하면서 1분기를 다시 마감했습니다. 현금 및 현금 등가물과 제한된 현금은 1억 5천만 달러로 4분기 약 1억 4,700만 달러보다 증가했습니다. 정기 대출 및 미수금 시설에 대한 차입금, 현금, 현금 등가물 및 제한된 현금을 포함한 총 순 부채는 약 4억 7,600만 달러로 4분기의 약 4억 8,200만 달러보다 감소했습니다.

전망을 살펴보면, 비록 당사의 1분기 재무 결과가 내부 목표를 밑돌았고 2분기에도 지속적인 영향을 미칠 것으로 예상되지만, 당사가 사업에서 취하고 있는 조치를 통해 연간 기대치를 달성할 수 있을 것이라고 믿습니다. 우리는 4월 15일에 제공한 연간 매출 5억 3천만 달러에서 5억 5천만 달러, 조정 EBITDA 1억 5백만 달러에서 1억 1천만 달러를 요구하는 범위를 재확인하고 있습니다.

질문을 시작하기 전에 Skillsoft의 성장 잠재력에 대한 우리의 확신과 단기 및 장기적으로 보다 가치 있는 비즈니스를 구축할 수 있는 기회를 공유하면서 마무리하고 싶었습니다. 회사 전체에서 우리는 실행력을 강화하고 재무 결과를 향상시킬 수 있는 변화를 만들기 위해 신중하면서도 신속하게 움직이고 있습니다. 우리는 Skillsoft의 글로벌 지식에 새로운 리더십과 에너지가 주입되는 것을 기쁘게 생각하며 Darren이 해당 사업에 미칠 긍정적인 영향과 궤도의 변화를 기대합니다. 보다 광범위하게 우리 팀은 Skillsoft가 시장에서 승리하고 수익성 있고 효율적인 성장을 제공하며 이해관계자를 위한 가치를 창출할 수 있도록 최선을 다하고 있습니다. 귀하의 지속적인 지원에 감사드리며, 다음 분기에 진행 상황에 대해 알려드릴 수 있기를 기대합니다.

교환원님, 전화 통화를 시작하여 질문을 해주시면 Ron이 다시 마무리 의견을 듣기 위해 돌아올 것입니다.

질의응답 세션

운영자

감사합니다. 이제 질의응답 시간을 진행하겠습니다. [운영자 안내] 감사합니다. 첫 번째 질문은 Ken Wong과 Oppenheimer의 라인에서 나올 것입니다. 질문을 계속 진행해주세요.

켄 웡

좋습니다. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 네, 들어보세요, 론, 아마 당신에게 더 좋을 것 같아요. 하지만 구조 조정에 대해서만 생각해 보면 이 정도 규모의 것을 볼 때 일반적으로 몇 걸음 앞으로 나아가기 전에 한 걸음 물러나는 것 같습니다. 반복되는 가이드를 보면 여기서 일종의 재건축이 진행되고 있다는 것이 분명해 보이지 않는 것 같습니다. 아마도 제가 여기서 일종의 회복의 타임라인을 올바르게 생각하고 있는지 여부와 관계없이 이러한 조직적 변화의 규모에 대해 어떻게 생각해야 하는지를 안내해 드리고 모두가 그 해 전체에 대한 자신감을 궁금해할 것이라고 확신합니다. 다시 한 번 2분기의 부드러운 시작과 부드러운 메시지를 고려한 전망입니다. 질문이 길어서 죄송합니다.

론 호브세피안

아뇨, 아뇨, 좋아요. 고마워요, 켄. 다시 소식을 들으니 반갑습니다. 전반적인 관점에서 현재 우리의 현재 위치와 영역에서 성숙해야 할 위치를 살펴보면 운영 원칙 및 전략적 조정과 결합된 실행 부분에 대한 스크립트에서 강조했습니다. 나는 우리가 여기로 가는 여정의 일부로 얻을 수 있는 초기 승리를 봅니다. 그리고 나는 그러한 일들을 짧은 시간 안에 마무리할 수 있는 기회를 봅니다. 우리가 하려고 노력하고 있는 일들의 실적을 살펴보라고 말씀드리고 싶습니다. 그리고 Darren의 채용은 제가 이곳에 온 지 몇 주 만에 아주 아주 빠르게 이루어졌습니다. 그리고 저는 이것이 우리가 여정의 이 부분을 진행하면서 팀이 작업에 활력을 불어넣는 속도에 좋은 징조가 될 것이라고 생각합니다.

따라서 핵심 질문인 '1년 전체를 재확인하면 어떻게 그 부분에 익숙해질 수 있을까요?'라는 핵심 질문에 도달하게 됩니다. 그리고 우리는 더 자세한 내용을 살펴보고 그 모든 부분을 샅샅이 살펴보고 있습니다. 그리고 팀과 함께 이 일을 해오면서 자신감이 커지고 있는 부분과 조금 더 테스트해야 할 부분이 있다는 것을 알게 되었습니다. 하지만 지금 시점에서는 전체적인 관점에서 볼 때 지금의 모습에서 물러날 이유가 전혀 보이지 않았습니다. 그것을 믿을 이유가 없습니다.

Rich가 여러 번 말했듯이, 저는 그것을 믿습니다. 우리는 일반적으로 연간 사업입니다. 수익의 약 70%가 연간 수익의 약 70%를 차지하며, 우리가 본 것처럼 백엔드에서 로드됩니다. 따라서 그 부분을 뒷받침하기 위해 지금 당장 할 수 있는 일이 있습니다. 그리고 글로벌 지식과 같이 더 가까운 것들은 우리가 매우 빠르게 공격하고 있는 것입니다. 그리고 우리가 마련한 단기 계획에 대해 기분이 좋습니다. 앞으로 더 많은 정보가 제공될 예정이며 7월 11일 투자자의 날에 이에 대해 더 자세히 이야기하겠습니다.

켄 웡

알겠습니다. 사려 깊은 답변에 감사드립니다, Ron. 그리고 Rich는 예약에 대해서만 더 이상 해당 측정 항목을 공개하지 않지만 예약 증가에 대한 색상이 있는지 궁금해했을 것입니다.

리차드 워커

응, 켄, 네 말이 맞아. 우리는 투자자들로부터 의견을 받았습니다. 업계 관행이 아니었습니다. 우리는 경쟁업체가 공유하는 내용을 살펴보았고 더 이상 예약에 대해 언급하지 않습니다. 우리가 보고한 수익과 내부 계획에 대한 실망감은 우리가 제공한 논평입니다. 예약 예측에도 비슷한 설명이 있지만 구체적인 숫자는 제공하지 않습니다.

켄 웡

알았어, 완벽해. 매우 감사합니다.

운영자

다음 질문은 Raimo Lenschow와 Barclays 라인에서 나왔습니다. 질문을 계속 진행해주세요.

쉘든 맥민스

안녕하세요. 저는 Raimo의 Sheldon McMeans입니다. 질문에 응해 주셔서 감사합니다. Ron 님, ILT 비즈니스에 대해 몇 가지 의견을 제시해 주시고 평가를 통해 얻은 교훈을 알려주셔서 감사합니다. 그리고 저는 묻고 싶었습니다. 주로 일부 매크로의 실행 문제인가요? 그리고 현재 환경에서 이 사업이 구조적으로 전혀 어려움을 겪고 있는지 궁금합니다. 특히 대면 측면이 가상 측면보다 조금 더 나쁠 것 같기 때문에 더욱 그렇습니다. 가격이나 패키징 측면에서 해야 할 일이 있고, 앞으로 이 사업을 어떻게 생각해야 할까요?

론 호브세피안

예. 그래서 제 생각에는 -- 간단히 요약하겠습니다, Sheldon. 제가 당신의 질문에 제대로 답했는지 확인해주세요. 제 생각에 질문 매크로는 시장 수준이고 다른 두 가지는 특정 카테고리의 수요에 대한 미디어 동기화입니다. 그것은 공정한 요약인가?

쉘든 맥민스

예, 그렇습니다.

론 호브세피안

좋아요. 전체 시장 측면에서 지금 살펴본 데이터를 보면 ILT 시장 전체가 성장하고 있는 모습을 볼 수 있습니다. 그래서 우리가 추구해야 할 실행 초점이 더 많다는 확신을 갖게 되었습니다. 그 아래에, 교실 내와 가상 외부에 대해 언급하신 외침은 그곳에서 일어나고 있는 실제 현상입니다. 그리고 그것은 우리가 목표를 놓치고 있는 측면에서 수요가 주도한다고 생각하는 것입니다. 그것들은 단지 단순한 예일 뿐입니다. 모든 사람이 조금 더 이해할 수 있도록 돕기 위해 우리는 더 효율적이라는 정신으로 해당 비즈니스의 예로 마케팅과 관련된 여러 부분을 중앙 집중화했습니다. 우리가 원했던 효율성과 브랜드의 일관성.

제가 사업에 대해 더 많이 배우고 Darren의 지도를 받으면서 저는 또한 좀 더 지역적인 초점이 이 사업 내에서 실제로 매우 중요하다는 것을 알게 되었습니다. 그렇죠? 그래서 우리는 빠른 시간 안에 매우 고칠 수 있다고 생각하는 것에 약간의 불발이 있었습니다. 우리는 그 문제를 고치고 더 잘 운영할 수 있습니다. 이것이 부분적으로 여러분이 제가 이 문제를 해결하고 제대로 작동할 수 있다는 확신을 갖게 된 이유 중 하나입니다. 전반적으로 세그먼트 문제가 있다는 것을 알 수 있는 내용은 없다고 말하고 싶습니다. 나는 그것이 주로 타이밍의 모호함을 제외하고 주로 매우 신속하게 해결해야 하는 운영 문제로 보고 있으며 우리는 그 전선에서 최대한 빨리 움직이려고 노력하고 있습니다. 그게 바로 [다중 스피커]이기 때문이죠.

쉘든 맥민스

이해했다. 네, 매우 유용한 색상입니다. 그리고 빠른 후속 조치. 따라서 우리는 콘텐츠 및 플랫폼 비즈니스의 달러 기반 유지율이 100% 아래로 이동하는 것을 확인했습니다. 그리고 이것이 고객 기반의 하위 엔드를 어떻게 찾는지 생각하는 데 도움을 줄 수 있는지 궁금합니다. 점차적으로 악화되었습니까? 아니면 일부 가격 압박과 거시적 효과 중 일부가 고객 기반의 상위 수준으로 이동하는 것을 확인하고 있습니까?

리차드 워커

응, 쉘든, 리치야. LTM DRR의 전년 대비 변화로 우리는 작년 중 하나로 크게 업그레이드했으며 이번 분기에는 정부 자금 지원 관계로 인해 부정적인 영향을 받았습니다. 분기는 –

론 호브세피안

정부는 해당 기관의 해당 항목에 자금을 지원하지 않았습니다. 그래서 그들은 말 그대로 모든 것을 삭감했습니다. 왜냐하면 정부의 연결 예산으로부터 자금을 조달받지 못했기 때문입니다.

리차드 워커

그리고 그 영향은 분기별로 가능합니다. 우리는 이를 LTM 기준으로 살펴보지만 해당 측정항목에는 잡음이 있다는 것이 제 요점입니다. LTM 기준으로 살펴보는 것이 가장 좋습니다. 제가 말씀드리고 싶은 맥락은 2년 전 [Dspec](ph)쯤, 2~3년 전에는 DRR이 90년대 초반이었다는 것입니다. 따라서 100%에서 101% 정도가 되는 것이 우리가 단기적으로 운영할 수 있는 지점이라고 생각합니다. 그러나 장기적으로는 이를 110% 이상으로 끌어 올려야 합니다. 그리고 우리는 귀하가 설명한 세그먼트 영향을 보고 있습니다. 우리의 가장 큰 고객은 105%가 넘는 DRR을 가지고 있습니다. 그리고 시장 하단에서는 다른 점이 있지만 한 영역이나 다른 영역에서는 실질적인 변화가 없습니다. 모든 세그먼트에 걸쳐 일반적인 부드러움이 있습니다.

론 호브세피안

운영상 제가 추가하고 싶은 유일한 것은 팀이 우리 여정의 일환으로 해당 부문에 보존을 위해 다른 조치를 취했다는 것입니다. 그리고 나는 그것의 특정 부분에 대한 초기 읽기를 좋아합니다. 숫자로 나타나는지 살펴보겠습니다. 하지만 지금은 당신이 요청한 특정 세그먼트의 모션 변경, Sheldon, 변경되었습니다.

쉘든 맥민스

이해했다. 감사합니다.

운영자

다음 질문은 B. Riley의 Raj Sharma 라인에서 나왔습니다. 질문을 계속 진행해주세요.

라지 샤르마

안녕. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 내 - 기업 갱신 속도가 느려진다는 마지막 전화의 후속 조치입니다. 방금 말씀하셨던 것처럼 대기업은 강점과 안정적인 유지가 강점이었습니다. DRR이 105%를 넘는 것처럼 보이지만 여전히 소규모 기업에 비해 그런 것 같습니다. 다른 산업보다 더 큰 영향을 받는 특정 산업이 있습니까?

론 호브세피안

안녕하세요, 론이에요. 아직 업계 수준에서 어떤 것을 나타내는 데이터를 본 적이 없습니다. Rich가 말했듯이, 정부를 제외하고는 예산이 지원되지 않을 때 여러 곳에서 느꼈던 부분이었습니다. 업계 수직 부분에서는 지금 당장 뭔가를 불러일으키는 것이 아무것도 없습니다. 다시 말하지만 이는 볼륨 Raj가 낮기 때문에 Q1과 Q2에서 신호 대 잡음비가 높습니다. 내가 부를 수 있는 것은 그것뿐일 것이다. 우리는 작년에 리치와 나로 돌아가서 작년에 DRR이 대략 101%에 달했고 지금은 99%에 이르렀습니다. 그래서 나는 이 시점에서 그것에 대해 지나치게 회전하지 않을 것입니다. 특히 Rich가 강조한 큰 사건과 우리가 문자 그대로 증발시킨 정부 기관의 사건을 고려하면 내 관점에서는 이는 표준 내에 있습니다.

이는 이 분기에 큰 영향을 미칩니다. 100만 달러는 초기 분기에 큰 변화를 가져왔습니다. 그래서 나는 그것이 중요하다고 생각합니다. 우리는 그것에 매우 집중하고 있습니다. 그러나 나는 이 시점에서 필연적으로 수직적인 어떤 것도 보지 못한다. 리치님, 추가하실 내용이 있는지 모르겠습니다.

리차드 워커

예, 저는 1분기에 우리가 본 것이 추세라고 생각하지 않는다는 점을 덧붙이고 싶습니다, Raj. 그리고 올해의 잔액을 살펴보면 DRR이 일년 내내 개선될 것으로 예상하고 파이프라인과 파이프라인 빌드를 검사할 때 자신감을 갖게 됩니다.

라지 샤르마

괜찮은. 그 색상에 감사드립니다. 그런 다음 참여와 특정 시청 및 학습 비디오에 대한 측정 항목을 제공하곤 했습니다. 그리고 플랫폼의 AI 관련 앱에 대한 사용자 흐름과 지표는 무엇입니까? 사용자의 참여도와 사용자 유형에 대한 지표가 있습니까?

리차드 워커

네, 그럼 7월 11일 투자자의 날에 꼭 참석해 주시기를 부탁드리겠습니다. 좀 더 심도 있는 논의를 하도록 하겠습니다. 하지만 매우 흥미로운 점은 우리가 시장의 움직임을 보아왔듯이 사용량이 아마도 덜 중요한 지표라는 것입니다. 콘텐츠를 활용하는 것만으로도 한 수준에서는 유익하지만, 우리 고객과 최고의 고객은 Skillsoft와의 파트너십에 할당한 전략적 목표에 따라 결과와 진행 상황을 측정하기를 정말로 원합니다. 따라서 개별 학습자의 사용량에 대한 지표는 통찰력이 있지만 점점 더 결과를 측정하기 시작했으며 고객은 이러한 측정을 다르게 수행하도록 요구하고 있습니다.

론 호브세피안

그런데 [Multiple Speakers]에서 Raj도 플랫폼 품질의 결과 차원과 별도로 콘텐츠가 해당 고객의 공감을 불러일으키는 것을 확인했습니다. 그들이 우리를 떠났다가 다시 돌아온 경쟁자.

라지 샤르마

결과 측정항목은 어떤 종류의 색상인가요? 이러한 결과 지표에서 더 나은 성과를 거두고 있습니까?

론 호브세피안

예, 대답은 '예'입니다. 우리는 그런 것들의 틀을 잡기 시작했습니다. 제가 말씀드리고 싶은 것은 우리는 기업 수준에서, 특히 세 가지 고객 집단의 출현을 목격했다는 것입니다. 우리는 정기적으로 이에 대해 이야기하지 않고 단지 여러분에게 집단의 특징을 알려줄 것입니다. 그 중 하나는 인력 혁신에 관한 것입니다. 우리가 지금까지 이야기해 온 모든 기술이 많은 기업의 핵심이자 핵심이라고 상상할 수 있습니다. 우리가 보는 두 번째 영역은 지속적인 리더십 개발입니다. 특히 원격 근무부터 물리적인 업무 환경 모두에서 리더가 다른 사회 문제에 이르기까지 리더가 처리해야 하는 완전히 새로운 것들이 있는 현대 시대에는 더욱 그렇습니다. 리더 개발의 다른 모든 역학과 마찬가지로.

그리고 셋째, 핵심 직원의 유지율을 높이고 경력 이동성이라고 부르는 결과를 찾고 있습니다. 나는 회사에서 내가 원하는 사람들을 회사의 일부로 유지하고 있습니까, 아니면 더 광범위한 승계로 유지하고 있습니까? 그러나 저는 경력 이동성을 생각하며 지난 15년 동안 내부적으로 해당 통계를 사용하여 직원들이 승진 기회, 직급 내 승진 기회로서 직급 내에서 새로운 기회를 얻는 것을 추적했습니다. 이는 모두 경력 이동에 중요한 것입니다. 이것이 지금까지의 연구를 통해 확인한 세 가지 큰 집단입니다.

라지 샤르마

알았어요. 그리고 마지막으로 ILT 측에서 말씀드리겠습니다. 방금 전반적인 ILT 시장이 성장하고 있다고 말씀하셨는데, 분명히 귀사의 글로벌 지식 비즈니스는 성장하지 않고 있습니다. 여기서 특별히 다른 점이 있나요? 콘텐츠가 부족하거나 다른 것 또는 제품이 내부적으로 실행됩니까? 무엇이 바뀔까요? 그리고 우리는 ILT 사업의 바닥이 어디인지 파악하려고 노력하고 있습니다.

론 호브세피안

그럼 세 가지를 빨리 알아보세요. 하나, 좋은 소식은 이 사업이 매우 빠르게 진행되는 사업이라는 것입니다. 즉, 빠른 주기로 발생한다는 것입니다. 그래서 그것은 매우 중요한 개념입니다. 그래서 우리가 바닥이 어디인지에 대해 이야기할 때 거기에서 아무것도 예측할 준비가 되어 있지 않다고 생각합니다. 그러나 나는 그것이 얼마나 빨리 움직일 수 있는지에 대해 긍정적인 경향이 있다는 것을 말씀드리고 싶습니다. 둘째, 그것은 본질적으로 운영적이며 회사 내부적으로 이를 제공할 것입니다. 그리고 그것은 실제로 몇 가지 영역에 초점을 맞추고 있습니다. 하나, 우리의 마케팅. 그리고 저는 앞서 우리가 제품을 마케팅하는 방식에 있어 좀 더 지역적이어야 한다는 예를 들었습니다. 둘째, 우리는 채우기 비율, 즉 가상 및 실제 세션에 얼마나 많은 사람들이 참석하는지에 대한 더 나은 실행에 집중해야 합니다. 그래서 그 조각들은 순수한 작업 측면에서 제 마음 속에서 함께 작용합니다. 이것이 두 번째로 큰 것입니다. 그리고 마지막 부분은 제 관점에서 다시 한 번 살펴보면 특정 영역에서는 마진을 늘리고 특정 영역에서는 제품을 늘릴 수 있는 기회도 있습니다.

그래서 저는 우리가 일을 하는 방식과 우리가 취할 수 있는 접근 방식에 대한 제품 묶음 및 포장이 있다고 생각합니다. 이러한 모든 것들은 결국 회사와 특히 GK의 전반적인 수익성과 그 뒤에 있는 수익 모멘텀을 향상시킬 수 있습니다. 이것이 제가 살펴본 것처럼 사업으로서 우리가 매우 집중하게 될 것들입니다. 그게 도움이 되기를 바라요, Raj.

라지 샤르마

응 멋지네. 정말 감사합니다. 질문은 오프라인으로 처리하겠습니다. 감사합니다.

론 호브세피안

좋아요.

운영자

다음 질문은 Citi의 Tom Singlehurst 라인에서 나왔습니다. 질문을 계속 진행해주세요.

토마스 싱글허스트

응, 고마워요. 저는 Citi의 Tom입니다. 괜찮다면 몇 가지 질문이 있습니다. 첫 번째는 당신이 말한 것 외에 어떤 종류의 지리적 특징을 우리에게 줄 수 있는지 여부입니다. 당신이 겪었던 실행 과제 중 일부를 악화시키는 일종의 지역 간의 광범위한 차이가 있습니까? 그리고 두 번째 질문은 ILT 내에서 시장이 성장하고 있다는 점을 확실히 확인했지만 실행에 따른 몇 가지 문제가 있다는 것입니다. 그래서 나는 그것이 약간의 시장 점유율 손실이라고 생각하며, 꽤 빨리 회복되기를 바랍니다.

콘텐츠와 플랫폼 측면에서 실제로 점유율을 잃고 있다고 생각하시나요? 아니면 성장률이 시장을 더 잘 대표하는 것인가요? 이것이 두 가지 질문입니다. 감사합니다.

론 호브세피안

좋아요. 우리가 보고 있는 지리적 특이성이나 추세 측면에서 저는 여기 팀원들을 살펴보고 있습니다. 우리는 모두 그것에 대해 생각하고 있습니다. 이 시점에서 전반적인 관점에서 여러분의 주의를 환기시킬 만한 것은 실제로 아무것도 없습니다. 우리는 보다 철저하게 집중하기로 선택한 아시아 시장에서 좋은 확장과 성장을 보고 있습니다. 유럽은 지금까지 운영해온 올바른 궤적을 계속해서 보여주고 있습니다. ILT에 속하게 되면 불행하게도 부정적인 면이 일관되게 나타납니다. 제 생각에는 이러한 부분은 우리가 고칠 수 있고 빠르게 고칠 수 있는 부분입니다. 그래서 나에게 튀어 나오는 것은 없습니다.

ILT에 대한 스레드를 계속 진행하면, 귀하의 질문과 관련해 제가 IOT에서 본 것은 실제로 우리가 다룬 실행 문제에 불과합니다. 그리고 나는 그것을 거기서 단어로 바꿀 수 있다면 그것은 매우 해결 가능한 문제라고 생각합니다. 그래서 우리는 아직 날짜를 알려주지 않은 채 진행하면서 이 문제를 매우 빠르게 해결할 수 있을 것 같습니다. 왜냐하면 저는 Darren이 여기로 가도록 해야 하기 때문입니다. 그 사람은 이제 막 문에 들어온 지 2주도 안 됐어요. 그래서 그런 관점에서 볼 때 나는 그것이 어디로 이어질 수 있는지 더 편안하고 더 빠르기를 바랍니다. 그리고 우리는 그것에 대해 더 이야기할 것입니다. 콘텐츠와 플랫폼 측면에서 시장 점유율 증가 측면에서 보면 정말 타당한 질문입니다. 아직은 확답할 수 있는 답변이 없습니다. 전반적인 수준에서 콘텐츠 시장에는 다양한 세그먼트가 있습니다.

그리고 세그먼트 아래를 보면 우리는 그곳에서 다양한 수준으로 성과를 내고 있습니다. 내가 편안하게 느끼는 특정 범주에서 좋은 리더십. 우리가 참여하기로 선택한 고객 세분화에 대해 생각할 때, 이것이 바로 제가 지금 초점을 맞추고 있는 영역 중 하나입니다. 보다 광범위한 접근 방식과 보다 비용 효과적인 고객 확보 비용 및 서비스 제공 비용 모델을 통해 수행하는 것입니다. 이는 우리가 작업하고 있는 것이며 전반적인 여정의 일부로 투자자의 날에 더 많은 내용을 여러분과 공유할 수 있도록 노력하겠습니다. 그러나 우리가 콘텐츠 측면에서 작업하고 있는 하위 부문에서 언급할 만한 큰 내용은 없습니다.

토마스 싱글허스트

완벽한. 감사합니다.

운영자

감사합니다. 질의응답 세션이 끝났으며 이제 마지막 의견을 위해 Ron Hovsepian 씨에게 다시 발언권을 넘겨드리고 싶습니다.

론 호브세피안

고마워요, 카밀라. 우선, 인내심을 갖고 제가 여기까지 올라갈 수 있게 해주셔서 감사합니다. 제게 여기까지 올라갈 수 있는 시간을 좀 주세요. 사업을 살펴보면서 실행 측면에서 우리의 전반적인 성과가 만족스럽지 않은 경우 이 전화 통화를 중단하고 싶습니다. 그리고 우리는 팀으로서 이 문제를 해결하고 올바른 수준의 규율을 적용하는 데 매우 집중하고 있습니다. 그리고 그것은 약간의 시간이 걸릴 것입니다. 엄청난 시간이 아니라 단지 약간의 시간이 걸릴 것입니다. 둘째, 저는 회사 전체 수준과 우리가 서비스를 제공하기로 선택한 두 사업 단위 시장 부문 모두에서 시장 기회에 대해 더욱 확신을 갖고 있습니다. 오늘 대화를 통해 ILT 부분이 성장하고 있고 우리가 연구한 내용을 바탕으로 더 많은 일을 할 수 있기 때문에 ILT 부분에 대한 자신감이 커지고 있음을 알 수 있습니다. 우리는 계속해서 집중하고 실행하는 접근 방식을 보게 될 것입니다. 우리가 앞으로 나아갈 때 저와 팀으로부터 이런 말을 많이 듣게 될 것입니다. 그리고 이것이 우리가 이 조각들을 볼 때 게임의 이름입니다. 그리고 제품에 공백이나 단점이 있으면 모든 회사는 이러한 우선순위를 검토하고 이를 통해 마이그레이션합니다. 제가 본 바로는 구조적으로 잘못된 부분은 없습니다. 그리고 전체 비즈니스를 살펴보면 제가 경력을 쌓으면서 이전에 보지 못한 것 중 여기에서 본 것이 하나도 없으며 우리가 이를 고칠 수 있다는 것을 알고 있습니다. 그래서 나는 그 특정 부분에 대해 매우 자신감을 느낍니다.

그리고 이를 통해 7월 11일이 투자자의 날이라는 점을 상기시키며 저는 좀 더 깊이 들어가 우리가 만들고 있는 숫자와 참고 자료 뒤에 더 많은 색상을 제공할 수 있는 기회를 갖기를 기대합니다. 그럼 정말 감사드리고 좋은 하루 보내세요.

운영자

이것으로 오늘의 원격회의를 마칩니다. 지금은 회선 연결을 끊을 수 있습니다. 참여해 주셔서 감사합니다.