Abbott Laboratories(ABT) 애보트 래보라토리 2024년 2분기 어닝콜 / 실적 통화 기록

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Abbott Laboratories( NYSE:ABT ) 2024년 2분기 실적 컨퍼런스 콜 2024년 7월 18일 오전 9시(동부 표준시)

회사 참여자

Robert Ford - 최고경영자
Phil Boudreau - 재무 담당 부사장, 최고재무책임자
Mike Comilla - 투자자 관계 담당 부사장

컨퍼런스 콜 참가자

Larry Biegelsen - Wells Fargo
Travis Sneed - Bank of America
Robbie Marcus - JP Morgan
Josh Jennings - TD Cowen
David Roman - Goldman Sachs
Danielle Antalffy - UBS
Vijay Kumar - Evercore ISI

운영자

안녕하세요. 기다려 주셔서 감사합니다. Abbott의 2024년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다.

모든 참가자는 이 통화의 질의응답 부분까지만 들을 수 있습니다. 질의응답 세션 동안 터치톤 전화의 별표-1-1 키를 눌러 질문을 할 수 있습니다. 이 통화는 Abbott에서 녹음하고 있습니다.

질문과 답변 세션 중에 참가자가 질문한 내용을 제외하고, 질문과 답변 세션을 포함한 전체 통화는 Abbott의 저작권이 있는 자료입니다. Abbott의 명시적인 서면 허가 없이는 녹음하거나 재방송할 수 없습니다.

이제 투자자 관계 담당 부사장인 마이크 코밀라 씨를 소개하고 싶습니다.

마이크 코밀라

안녕하세요. 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘 저와 함께하는 분은 회장 겸 최고 경영자인 로버트 포드와 재무 담당 부사장 겸 최고 재무 책임자인 필 보드로입니다. 로버트와 필이 개회사를 할 예정입니다. 두 분의 코멘트에 이어 질문을 받겠습니다.

시작하기에 앞서, 오늘 발표된 일부 진술은 1995년 민사증권소송개혁법의 목적상 미래 예측적일 수 있으며, 여기에는 2024년 예상 재무 결과가 포함됩니다. Abbott은 이러한 미래 예측적 진술이 실제 결과가 미래 예측적 진술에 명시된 결과와 크게 다를 수 있는 위험과 불확실성의 영향을 받는다는 점에 유의합니다. Abbott의 운영에 영향을 미칠 수 있는 경제적, 경쟁적, 정부적, 기술적 및 기타 요소는 2023년 12월 31일로 종료된 연도에 대한 양식 10-K 연례 보고서의 항목 Ia, 위험 요소에 설명되어 있습니다. Abbott은 법률에 의해 요구되는 경우를 제외하고 후속 이벤트 또는 개발의 결과로 미래 예측적 진술에 대한 수정 사항을 공개적으로 발표할 의무가 없습니다.

오늘의 컨퍼런스 콜에서는 과거와 마찬가지로 비GAAP 재무 측정치를 사용하여 투자자가 Abbott의 지속적인 사업 성과를 이해하는 데 도움을 줄 것입니다. 이러한 비GAAP 재무 측정치는 오늘의 수익 보도 자료와 규제 문서에 있는 비교 가능한 GAAP 재무 측정치와 조정되어 있으며, 이는 abbott.com의 웹사이트에서 확인할 수 있습니다. Abbott은 회사가 보고된 매출 성장에 영향을 미칠 수 있는 환율의 미래 변화를 예측할 수 없기 때문에 미래 지향적으로 유기적 매출 성장에 대한 GAAP 재무 측정치를 제공하지 않았습니다. 달리 언급되지 않는 한, 매출 성장에 대한 당사의 논평은 오늘 일찍 발행된 보도 자료에 정의된 유기적 매출 성장을 말합니다.

그럼, 이제 통화를 로버트에게 넘겨드리겠습니다.

로버트 포드

고맙습니다, 마이크. 여러분 모두 좋은 아침입니다. 그리고 저희와 함께 해주셔서 감사합니다.

오늘 우리는 COVID 검사 판매를 제외한 9% 이상의 유기적 매출 성장을 보고했습니다. 또한 주당 조정 순이익 1.14달러를 보고했는데, 이는 애널리스트 합의 추정치를 상회했으며 1분기 대비 16% 연속 증가를 나타냅니다.

이번 분기 실적과 올해 남은 기간의 전망에 대한 확신을 바탕으로, 당사는 안내를 상향 조정했으며, 이제 COVID 검사 판매를 제외한 연간 유기적 매출 성장률이 9.5%~10%가 될 것으로 예상하고, 주당 순이익은 4.61달러~4.71달러 범위가 될 것으로 조정했습니다.

당사의 실적은 포트폴리오 전반에 걸친 광범위한 성장에 의해 계속 주도되고 있으며, 이번 분기의 성장은 의료 기기의 두 자릿수 성장과 기존 제약 및 영양의 높은 단일 자릿수 성장에 의해 주도되었습니다. 매출에서 기대치를 상회하는 실적을 거두는 것 외에도, 공급망 팀의 지속적인 실행, 낮은 상품 비용, 유리한 판매 믹스에서 발생하는 총 마진 확대로 인한 긍정적인 기여도 보고 있습니다.

이제 Phil에게 전화를 넘기기 전에 2분기 실적을 더 자세히 요약하겠습니다. 영양부터 시작하겠습니다. 영양의 매출은 분기별로 7.5% 증가했습니다. 분기별 강력한 분기는 국제 성인 영양과 미국 소아 영양의 두 자릿수 성장이 이끌었습니다. 국제 성인 영양은 계속해서 매우 높은 수준의 성과를 보이고 있습니다. 이 사업의 5년 복합 연간 성장률은 10%가 넘습니다. 이는 시장을 선도하는 위치와 상업적 실행 외에도 Ensure 및 Glucerna 브랜드에 대한 수요 증가를 주도하는 긍정적인 인구 통계적 추세의 영향을 반영합니다. 용량을 확장하기 위해 투자한 덕분에 이러한 장기적 수요 추세를 계속 활용할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.

소송 주제, 즉 조산아용 조제분유와 모유 강화제에 대해, Abbott은 수십 년 동안 이를 사용해 온 신생아과 전문의에게 제공된 정보와 당사 제품을 지지합니다. 괴사성 장염 또는 NEC는 조산아에게 주로 영향을 미치는 끔찍한 위장관 질환이며, 가족에게 파괴적입니다. 그러나 원고 변호사는 근거나 과학적 근거가 없는 이론을 내세우고 있습니다. 병원에서 사용하도록 판매되는 이러한 제품은 경험이 풍부한 전문가가 모유와 함께 수유 요법에 통합하며, 대부분의 조산아를 위한 표준 치료의 중요한 부분입니다. 이러한 제품의 사용은 미국과 전 세계의 다른 국가의 의료 협회에서 지원합니다.

제품과 그 성분은 규제 기관에서 검토하여 사용하기에 안전하다고 간주되었으며, 규제 기관은 제품 라벨도 검토했습니다. NEC 비율은 증가하지 않았으므로 이러한 사례는 추세나 새로운 정보에 대응하여 발생한 것이 아니지만, 원고측 변호사가 의사의 결정을 병원에서 법정으로 옮기려는 시도로 수백만 달러를 오도하는 TV 광고에 투자하는 것을 볼 수 있습니다.

이러한 제품의 총 수익은 연간 약 900만 달러이며, 지난 수년 동안 그 수준을 유지해 왔습니다. 이러한 제품을 더 이상 구할 수 없다면 의사들은 NICU에 필요한 필수 식품을 박탈당할 것입니다. 이는 전국의 모든 주에 영향을 미치는 공중 보건 위기를 초래할 것입니다. 우리는 미숙아의 건강에 관심이 있는 모든 사람이 이러한 제품의 필요성을 인식하고 그에 따라 조치를 취하는 것이 중요하다고 믿습니다.

진단으로 넘어가면 COVID 검사 판매를 제외하고 매출이 6% 증가했는데, 이 분기의 성장은 핵심 실험실 진단의 높은 단일 자릿수 성장과 진료 시점 진단의 두 자릿수 성장에 의해 주도되었습니다. 핵심 실험실 진단에서 우리는 시장을 선도하는 시스템의 채택 및 활용 증가와 면역 검정, 임상 화학, 혈액학 및 혈액 검사 분야에서 광범위한 검사 메뉴에 대한 글로벌 수요를 통해 성장을 계속 주도했습니다.

Alinity 진단 시스템 제품군이 처음 출시된 지 6년이 넘었지만, 진단 산업에서 일반적인 장기 계약 주기를 감안하면 계약 갱신과 경쟁력 있는 수주율 측면에서 지속적으로 이익을 보고 있으며, 최근 체결한 대규모 계정이 하반기에 더욱 성장할 것으로 예상됩니다.

분기별 매출이 8% 증가한 EPD로 눈을 돌리면, EPD는 이 사업이 인구 증가, 중산층 증가, 의료 접근성 확대에 대한 집중 증가를 포함한 유리한 인구 통계적 추세에 의해 성장이 뒷받침되는 신흥 시장에서 고유한 브랜드 제네릭 전략을 실행함에 따라 높은 수준의 성과를 계속 유지하고 있습니다. 기억하시겠지만, 우리는 바이오시밀러를 이 사업의 새로운 전략적 성장 기둥으로 파악했습니다. 신흥 시장에서 광범위한 입지를 바탕으로, 우리는 자본 효율적이며 신흥 시장의 수백만 명의 사람들에게 이러한 삶을 바꿀 수 있는 의약품에 대한 접근성을 제공할 수 있는 라이선스 모델을 확장할 수 있는 독특한 기회를 얻었습니다. 우리는 작년에 종양학 및 여성 건강 분야에서 여러 바이오시밀러를 상용화하기로 합의했다고 발표하면서 이 전략을 실행하기 시작했으며, 이 중 첫 번째는 2025년에 출시될 예정입니다.

우리는 최근 Abbott이 시장을 선도하는 자가면역 질환 및 GLP1 약물의 바이오시밀러 버전에 접근할 수 있도록 하는 추가 계약을 완료했습니다. 바이오시밀러는 브랜드 제네릭 의약품 시장에서 가장 높은 성장 부문을 나타내며, 우리는 업계에서 가장 완벽한 포트폴리오 중 하나를 계속 구축하기를 기대합니다.

의료 기기로 마무리하겠습니다. 매출이 12% 성장한 당뇨병 관리 부문에서 Freestyle Libre 매출은 분기별로 16억 달러였고 20% 성장했습니다. 6월에 Lingo와 Libre Rio라는 두 가지 새로운 일반의약품 지속적 포도당 모니터링 시스템에 대한 FDA 승인을 받았다고 발표했습니다. 이 시스템은 현재 전 세계 600만 명 이상이 사용하는 Libre의 포도당 기술을 기반으로 합니다.

미국에서는 처방전 없이 구입할 수 있는 새로운 옵션이지만, Libre가 10년 전에 출시된 이후로 국제 시장에서 처방전 없이 구입할 수 있는 제품을 판매해 왔습니다. 이러한 시장에서의 명확한 선두 자리를 감안할 때, CGM 고객 기반을 구성하는 다양한 유형의 사용자를 위해 솔루션, 접근 방식 및 커뮤니케이션을 맞춤화하는 능력을 입증했습니다. Lingo는 전반적인 건강과 웰빙을 개선하고자 하는 소비자를 위해 설계되었습니다. Lingo 웨어러블 센서와 앱은 포도당을 추적하고, 개인화된 데이터, 통찰력 및 코칭을 제공하여 건강한 습관을 만들고 유지하는 데 도움이 됩니다. Libre Rio는 인슐린을 사용하지 않고 일반적으로 생활 방식을 수정하여 당뇨병을 관리하는 2형 당뇨병 성인을 위해 설계되었습니다.

전기 생리학에서 17%의 성장률은 모든 주요 지리적 지역에서 두 자릿수 성장률에 힘입어 이루어졌으며, 여기에는 미국에서 17%의 성장률이 포함되었으며, 이는 1분기 성장률에 비해 가속화된 수치입니다. 성장은 포트폴리오 전반에 걸쳐 광범위하게 이루어졌으며 절제 카테터에서 20%의 성장률이 포함되었습니다. 구조적 심장에서 15% 이상의 성장률은 1분기에 비해 성장이 가속화되었음을 나타내며, TAVR, LAA, 삼첨판 수술 등 매력적인 고성장 분야에서 새로운 채택과 점유율 확대를 주도하는 최근 출시된 여러 제품에 의해 주도되었습니다. 이번 분기에 미국에서 삼첨판 수술 장치인 TriClip을 출시했으며 글로벌 TAVR 시장에서 시장 점유율 확대 추세를 이어갔습니다.

리듬 관리에서 6%의 성장은 우리의 매우 혁신적인 리드리스 페이스메이커인 Aveir에 의해 주도되었고, 6월에 우리는 페이싱 시장에서 가장 큰 세그먼트인 듀얼 챔버 페이싱 시술에 Aveir를 사용할 수 있도록 유럽에서 CE 마크를 받았다고 발표했습니다. 심부전에서 9%의 성장은 만성 및 일시적 상태 모두에 대한 치료를 제공하는 시장을 선도하는 심장 보조 장치 포트폴리오에 의해 주도되었습니다.

신경조절 분야에서는 당사의 Eterna 충전식 척수 자극 기기에 대한 국제 시장의 강력한 수요에 힘입어 8%의 성장률을 기록했습니다. 이 기기는 작년에 유럽에서 CE 마크를 획득했습니다.

혈관 분야에서는 무릎 아래 동맥이 막힌 사람들을 위한 획기적인 혁신인 Esprit 용해성 스텐트에 대한 FDA 승인을 4월 말에 받았습니다. Esprit은 동맥을 열어두고 시간이 지남에 따라 완전히 용해되기 전에 혈관 치유를 지원하는 약물을 전달하도록 설계되었습니다. Esprit과 같은 신제품은 유기적, 무기적으로 혈관 사업에 투자한 것과 결합되어 더 빠르게 성장하는 분야에서 우리의 입지를 확대하고 이 사업의 미래 성장 전망을 높였습니다.

요약하자면, 우리는 매출과 순이익 모두에서 기대치를 넘어섰고, 그 결과 올해 재무 전망을 높였습니다. 우리는 매출 총이익 이니셔티브에서 좋은 진전을 계속 이루고 있으며, 더 중요한 것은 파이프라인이 계속해서 매우 생산적이기 때문에 올해 남은 기간 동안 강력한 성과를 낼 수 있는 좋은 위치에 있습니다.

이제 필에게 통화를 넘겨드리겠습니다.

필 보드로

로버트에게 감사합니다. 마이크가 앞서 언급했듯이, 달리 언급하지 않는 한 모든 매출 성장률에 대한 참조는 유기적 기준에 따른다는 점에 유의하세요.

2분기 실적을 살펴보면, 매출은 유기적으로 7.4% 증가했고, COVID 검사 매출을 제외하면 9.3% 증가했습니다. 외환은 2분기 매출에 3.5%의 불리한 연간 영향을 미쳤습니다. 이 분기 동안, 우리는 미국 달러가 여러 통화에 대해 강세를 보였으며, 이는 4월 실적 발표 시점의 환율과 비교했을 때 매출에 더 불리한 영향을 미쳤습니다.

손익 계산서의 다른 측면과 관련하여 조정된 매출 총 이익률은 매출의 56%였습니다. 조정된 R&D는 매출의 6.3%였고, 조정된 SG&A는 2분기에 매출의 27.7%였습니다. 마지막으로, 2분기 조정된 세율은 15%였습니다.

연간 전망으로 돌아가서, 우리는 이제 연간 조정된 주당 순이익을 4.61달러에서 4.71달러로 예측하는데, 이는 4월에 제공한 안내 범위에 비해 증가한 수치입니다. 또한 유기적 매출 성장에 대한 안내의 중간 지점을 상향 조정했습니다. 우리는 이제 COVID 검사 매출을 제외한 유기적 매출 성장이 9.5%에서 10% 범위에 있을 것으로 예측합니다.

현재 환율을 기준으로 볼 때, 환율이 전체 연도 보고 매출에 2.5% 이상의 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상되며, 여기에는 3분기 보고 매출에 약 3%의 부정적인 영향이 포함될 것으로 예상됩니다.

마지막으로, 3분기 조정된 주당순이익은 1.18달러에서 1.22달러가 될 것으로 예상합니다.

이제 질의응답을 시작하겠습니다.

 

질의응답 세션

운영자

감사합니다. 이 시간에는 질의응답 시간을 갖도록 하겠습니다. [운영자 안내]

첫 번째 질문은 Wells Fargo의 Larry Biegelsen에게서 나올 것입니다. 귀하의 회선은 이제 열렸습니다.

래리 비겔슨

안녕하세요. 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 로버트, 좋은 분기에 축하드립니다. NEC 소송에 대한 의견을 주셔서 감사합니다. 로버트, 거기에 대해 덧붙일 말이 있는지 궁금합니다. 그리고 후속 질문이 하나 있습니다.

로버트 포드

아니요, 래리, 준비한 코멘트에서 제가 한 말은 다 한 것 같아요. 여기에 추가할 말은 영향력 면에서 너무 과장된 것 같고, 우리는 분명히 우리의 입장을 방어하고 모든 이해 관계자와 협력하여 상황과 상황의 심각성을 인지하도록 하는 것입니다.

하지만 저는 준비한 코멘트에 지금 당장 말씀드릴 내용을 모두 말씀드렸고, 추가적으로 업데이트할 필요가 있다면 그렇게 할 것입니다.

래리 비겔슨

알겠습니다. 고맙습니다.

로버트, EPD 사업은 2분기에 미국과 해외에서 모두 17%로 훌륭하게 성장했습니다. 무엇이 그 원동력이었으며, 다양한 지역에서 PFA를 어떻게 보고 있으며, Bolt [ph] 출시 전에 그 성장의 지속 가능성에 대해 어떻게 생각하십니까? 감사합니다.

로버트 포드

물론, 글쎄요, 제가 생각했던 것을 보고 있습니다. 여러분 중 일부가 생각했던 것과 조금 다를 수도 있지만, 우리가 보고 있는 것은 분명히 시장의 증가입니다. 그래서 지금 시장은 가속화되었고, 20% 이상 성장하는 듯합니다. 그래서 우리의 17%를 보면 시장보다 낮지만 실제로는 팬데믹 전이나 인수 직후의 성장보다 빠르게 성장하고 있습니다.

우리는--제 말은, 그 성장이 분명히 가치에 있는지 볼 것입니다. 우리는 절차의 성장이 실제로 변환되는지 볼 것입니다. 우리는 실제로 매핑과 팀을 감안할 때 과거보다 더 많은 절차를 수행하지만, 실제 절차 수가 상당히 증가할지 여부를 말하기에는 약간 너무 이르다고 생각합니다. 시장은 가속화되었지만, 저는 이 새로운 제품이 출시되면서 지금은 주로 가격에 있다고 생각합니다.

주로 de novo 절차, 심방 절차에 사용되고 있고, 그게 모든 절제 절차의 약 3분의 1이라고 생각합니다, 래리. 나머지 3분의 2는, 재시술, VT, SVT, 절제술이든, 그런 경우 RF가 그런 절차에 더 나은 옵션으로 여겨지는 것을 계속 보고 있습니다. 시간이 지나면서 어떻게 될지 지켜보겠지만, OUS의 침투율은 약 10%, 15%입니다. 꽤 안정적이었습니다. 매핑의 관점에서, 출시 후 처음 몇 달 동안과 마지막 통화에서 본 것과 비교하면 실제로 큰 변화는 보이지 않는다고 생각합니다. 그래서 미국에서 90% 이상의 사례가 여전히 매핑으로 사용되고 있습니다. 매핑 사례의 50%를 차지하고 있습니다. 저는 시장 점유율을 확보하기 위해 다양한 분모를 살펴보려 하지 않습니다. 따라서 저희 팀이 기본적으로 최상의 접근성을 갖도록 하고, 지금까지 확인한 바에 따르면 약 50% 정도입니다.

RF 카테터는 지난번 통화에서 본 것과 비슷하게 PFA 사례의 약 20%에서 여전히 사용되고 있으므로 계속해서 볼 수 있습니다. 이 모든 것의 순 효과는 시장이 성장하고 가속화되고 있다는 것입니다. 우리는 강력한 입지를 가지고 있습니다. 과거에 매핑과 다른 모든 소모품에 대한 기회에 대해 이야기했던 모든 것이 거기에 있습니다. RF는 여전히 역할을 하고 있으며 여전히 중요한 역할이며 우리 사업은 실제로 이전보다 더 빨리 성장했습니다. '19년을 보면 약 12%였고 '18년은 약 14%였습니다. 그래서 지금은 실제로 더 나아지고 있습니다.

저는 그것이 시장에 긍정적이라고 생각합니다. 그래서 저희는 PFA 포트폴리오에 많은 투자를 했습니다. PFA 포트폴리오는 시장에 출시되기 시작할 것입니다. 저는 내년에, 저는 여기서 분기를 맞추려고 하지 않을 것입니다. 하지만 확실히 내년에 출시될 것입니다. 저는 이것이 좋다고 생각하고, 팀들은 우리가 세운 전략을 실행하는 데 놀라운 일을 해냈습니다. 그들에게 찬사를 보냅니다.

래리 비겔슨

정말 고맙습니다. 포괄적인 답변 감사합니다.

운영자

감사합니다. 다음 질문은 BofA Securities의 Travis Steed가 드리겠습니다. 전화가 연결되었습니다.

트래비스 스티드

안녕하세요, 좋은 분기를 축하드립니다. 구조적 심장에 대해 물어보고 싶었는데, 이번 분기에 정말 두드러졌고 지난 분기보다 가속화되었습니다. MitraClip 회복에 얼마나 많은 부분이 있는지 궁금합니다. TriClip을 일찍 승인했고, TriClip 측에서 얼마나 보고 있는지, 그리고 Amulet과 Navitor와 같은 다른 새로운 제품에서 얼마나 많은 부분이 들어오는지.

로버트 포드

물론이죠. 분명히 TriClip은 중요한 출시였고 성장률을 가속화하는 데 도움이 되었지만, Travis, 저는 그것이 여기에서 꽤 광범위하다고 생각합니다. TriClip을 보면, 우리는 이 분야에서 특정한 내재적 이점이 있었기 때문에 시작할 준비가 됐습니다. 규모, 영업력, 제조 능력이 있었기 때문에 시작할 준비가 됐습니다. 여기의 추정에 따르면, 경쟁사보다 4분의 1 늦게 시스템을 출시했지만, 수리 장치가 이미 교체 시스템보다 두 배나 많은 계정에 등록되어 있다고 생각합니다. 그래서 시장에 출시하면서 자연스럽게 내재적 이점이 있었고, 사례가 매우 잘 진행되고 있습니다. 피드백은 매우 긍정적이었습니다.

하지만 저는 여기서 정말 광범위하다고 생각합니다. Navitor는 국제 시장과 미국에서 모두 매우 좋은 성과를 거두었고, 가치 제안이 점점 더 인기를 얻고 있습니다. 아시다시피, 훌륭한 임상 프로필, 뛰어난 혈역학, 그리고 그것이 국제 시장과 미국 시장에서 우리에게 많은 기회를 가져다주고 있습니다. 우리는 우리 레지스트리, 일본 레지스트리에서 일부 데이터를 공유했고, 또한 훌륭한 안전성도 공유했기 때문에 매우 잘 되고 있습니다.

Amulet, 우리는 이번 분기에 미국에서 Amulet의 매우 좋은 성장을 보았습니다. 약 45%였습니다. 이 제품이 매우 잘 팔리고 있고 우리는 동일 매장 매출에서의 지속적인 침투에 집중하고 있습니다. 우리가 진출한 계정에서 약 20%에 가깝습니다. 우리는 미국 시장의 약 절반을 차지하고 있습니다. 따라서 여기서 우리의 기회는 영업 인력을 계속 확장하고 새로운 계정으로 진출하는 것입니다. 이 역시 매우 잘 이루어지고 있습니다.

MitraClip, 저는 우리가 국제적으로 지속적인 성장을 계속 보고 있다고 생각합니다. 경쟁적인 활동이 있는 미국에서는 성장이 약간 둔화되었지만, TriClip이 시장에 진출하여 인기를 얻으면서, 우리는 두 수리 시스템에서 가치 제안을 제공하고 그곳으로 나아갈 수 있을 것이라고 생각합니다.

구조적 심장의 성장률은 1분기부터 가속화되어 매우 잘 되고 있으며, 저는 그것이 단지 하나의 제품이나 하나의 기술을 골라내려고 하는 것보다 전체 포트폴리오 접근 방식에서 실제로 그렇다고 말하고 싶습니다. MitraClip에서 해야 할 일이 있습니다. 그것은 분명합니다. 미국에서, 국제적으로 매우 잘 되고 있습니다. 하지만 제가 이야기한 다른 모든 제품은 매우 잘 되고 시장 점유율을 늘리고 채택을 늘리고 있습니다. 그래서 구조적 심장의 성장률이 실제로 가속화되는 것을 보았고, 저는 그것이 올해 남은 기간과 내년까지 확실히 그럴 것이라고 계속 보고 있습니다.

트래비스 스티드

정말 도움이 됩니다. 그럼 센서 사업에서 Lingo와 Rio로 시장을 세분화하는 것에 대해 어떻게 생각하시나요? 그리고 시간이 지나면서 그 시장이 어떻게 발전할 것 같으신가요? 핵심 Libre 사업을 볼 때, 언급할 만한 게 있나요? 미국 시장과 국제 시장 역학에 변화가 있나요?

로버트 포드

글쎄요, 그 질문으로 많은 것을 다루려고 하시는군요. 아마 그 모든 것을 다 이야기하려면 전화 한 통화를 할 수 있을 겁니다. 제 생각에 Libre는 가장 높은 수준에서도 계속해서 매우 잘 해내고 있습니다. 여전히 많은 성장 기회가 있습니다. 분명히 기저 기회가 가장 크고, 우리는 그곳에서 큰 진전을 이루고 있지만, MDI 세그먼트에서도 MDI 세그먼트에서 여전히 많은 침투가 일어날 것입니다. 미국에서는 여전히 CGM을 사용하지 않는 다중 일일 주입자의 약 3분의 1이 있고, 국제적으로 선진화된 시장에서는 약 50%이므로 Libre에서 많은 성장이 있을 것입니다.

Lingo와 Libre Rio에서 우리가 하는 전략은 전체 포트폴리오를 갖추고 이를 다양한 유형의 당뇨병 인구에 걸쳐 센서 기술 사용을 확장할 수 있는 플랫폼으로 보는 것입니다. 또한 당뇨병이 없는 사람들이 더 큰 시장이 될 가능성이 있다고 생각합니다. 지금 당장 미국에서 출시하고 전 세계적으로 확장을 시작할 것이라고 말하고 싶습니다. 어떤 모습인지, 그리고 그곳에서 승리하는 데 무엇이 필요한지 알아보겠습니다. 하지만 영국의 경험을 바탕으로 제가 아는 것은 건강한 습관을 촉진하는 새로운 도구에 대해 흥분하는 환자 인구를 교육하고 소통하는 데 시간이 걸리지만, 그 사용법을 이해하는 데 시간이 필요하다는 것입니다.

하지만 저는 이것이 우리에게 매우 큰 기회라고 생각하고, 이 위치에 도달하기 위해 우리가 비례적으로 투자한 것입니다. Lingo를 사용하여 미국과 서유럽을 살펴보면, 그곳의 성인 인구는 약 4억 명입니다. 침투율이 한 자릿수이고, 1년에 몇 개의 센서가 있다면, 거기에는 수십억 달러의 기회가 있습니다. 하지만 우리는 아직 거기에 이르지 못했습니다. 이것이 어떻게 작동할지 더 잘 이해하게 되면, 우리는 예측을 더 잘할 수 있을 것이라고 생각합니다. 하지만 높은 수준에서, 전체 성인 인구와 비교적 적당한 침투율에서 보면, 매우 큰 기회입니다.

제가 댓글에서 말씀드렸듯이, 우리는 국제적으로 출시한 이후로 이런 일을 꽤 오랫동안 해왔고, 많은 것을 배웠습니다. 그 학습과 경험을 미국으로 가져갈 것입니다. 우리에게는 흥미로운 기회입니다.

트래비스 스티드

좋아요. 고맙습니다, 로버트.

운영자

감사합니다. 다음 질문은 JP Morgan의 Robbie Marcus가 하겠습니다. 전화가 연결되었습니다.

로비 마커스

오, 좋아요, 고맙습니다. 좋은 분기에 축하를 전하겠습니다.

저는 두 가지, 제품 관련 질문이 두 가지입니다. 아마도 당뇨병 리브레 질문에 대한 후속 질문으로, 로버트, 특히 OTC로 이동하면서 이러한 신제품에 대한 전체적인 광고 및 입소문 추진과 데이터 생성에 대해 어떻게 생각하십니까? 그리고 얼마나 많은 것이 필요할까요? 5년 전으로 돌아가서 오늘날 우리가 있는 곳은 아마도 대부분의 사람들의 예측과는 달랐을 것입니다. 그리고 비당뇨병 환자에게 CGM이 얼마나 유익한지 보여주는 데이터의 양을 고려하면, 데이터 대 비데이터, 보험 적용 대 비보험 적용에 대해 어떻게 생각하십니까? 그리고 시장은 어떤 식으로 보입니까?

로버트 포드

네, 저는 그렇게 생각하지 않습니다. 보험 적용 관점에서, 비당뇨병에 대한 Lingo를 구체적으로 언급한다면, 저는 그것이 될 것이라고 생각합니다. 알다시피, 저는 그것이 우리가 그것에 대한 보상 적용을 가정하여 예측을 구축하는 것이라고 생각하지 않습니다. 비록 제가 당신의 의견에 동의하더라도요. 알다시피, 당뇨병이 없는 사람들이 이것으로부터 혜택을 볼 수 있다는 것을 보여주는 좋은 데이터가 있습니다, 로비, 그리고 그것은 행동 수정을 유지하는 데 도움이 됩니다. 궁극적으로 이것이 바로 그것입니다. 건강을 유지하고자 하는 사람들을 돕고, 그들에게 더 많은 정보를 제공하고, 그들이 습관을 개선하거나 바꿀 수 있도록 보장하기 위해 데이터를 사용하는 것입니다.

저는 그것이 핵심이라고 생각합니다. 소비자와 직접 소통하는 것입니다. 당뇨병 분야와 CGM 활용에 대해 생각해 보면 환자와 의사와의 소통이 모두 필요했습니다. 저는 그것이 비당뇨병 환자에게도 여전히 중요하다고 생각합니다. 어떤 사람들은 의료 전문가로부터 이것이 좋은 투자가 될 수 있다는 어떤 종류의 인정을 원할 것이라고 생각합니다. 여기서 중요한 것은 바로 활용입니다. 당뇨병이 없는 사람들이 이 센서를 365일 사용하는 것을 보지 못할 것이라고 생각하지만, 제가 말했듯이 일년에 두 번 사용한다면 여전히 이점이 있고 시간이 지남에 따라 이에 대한 데이터를 생성할 것입니다. 지불자에게 환불을 받기 위해 소통하는 것이 아니라 의사, 1차 의료 및 직접 소비자에게 이를 수행하는 데 가치가 있다는 것을 알리기 위해 데이터를 생성하는 것이 중요하다고 생각합니다.

여기서 중요한 것은 개인화이고, 정보와 데이터, 코칭을 어떻게 개인화할 것인가입니다. 따라서 여기서의 전략은, 예, TV를 사용하여 소통해야 하지만, 저는 그것이--저희의 경험을 감안할 때, TV에 나가서 TV 광고를 터뜨린다고 해서 큰 인기를 얻을 수 있다고 생각하지 않습니다. 시장을 개척하고 지속시키려면 TV 광고와 함께 일종의 고릴라 마케팅을 해야 합니다. 그렇죠. 그리고 그 사용을 지속시키세요. 그것이 우리가 생각하는 방식이고, 그래서 우리는 Libre와 당뇨병 팀에서 완전히 분리된 별도의 팀을 두고 이 전략을 실행하는 방법에 집중하고 있습니다.

저는 그것이 바로 아웃 오브 더 게이트(out-of-the-gate)보다는 S-커브 성장이라고 생각합니다. 저는 모든 사람이 하반기의 매출에 집중하고 있다는 것을 알고 있습니다. 저든 경쟁자든 말입니다. 저는 여기서 더 큰 그림은, 헤이, 여기에는 정말 큰 기회가 있고, 우리가 그것을 제대로 한다면, 그것은 프라이팬에 번쩍이는 것 이상의 기회가 될 것입니다. 그것은 스스로 지속될 것이고, 그것이 표준이 될 수 있습니다.

로비 마커스

색상이 참 좋네요.

제게 한 가지 더 말씀드리겠습니다. Aveir와 리드리스 페이싱, 특히 커버리지가 있는 듀얼 챔버는 과소평가된 기회라고 생각합니다. 괜찮으시다면 잠깐 시간을 내어 이 시장이 어떻게 진화하는지, 그리고 지금까지 출시에 대한 초기 피드백은 어떤지 말씀해 주세요. 감사합니다.

로버트 포드

네, 궁극적으로 저는 이 리드리스가 CRM 사업의 성장 궤적을 바꿀 것이라고 생각합니다. CRM을 살펴보면 작년에 7% 성장했고, 올해 상반기에도 7% 성장했습니다. 이전에는 정체된 사업이었고, 듀얼에서 좋은 성공을 거두며 그렇게 해왔지만 아직 완전한 주기에 도달했다고는 말할 수 없습니다. 우리가 노력하는 것 중 하나는 교육을 실시하고 의사들이 시술에 익숙해지도록 하는 것이기 때문입니다. 업계 전체가 익숙해져 있는 것과는 완전히 다른 시술입니다. 우리는 매핑을 사용하고, 가슴 위의 포켓을 하는 대신 사타구니로 들어가기 때문에 약간 다르고 우리는 그것에 집중하고 있습니다.

그렇게 말했지만, 우리는 단 하나의 챔버로 성장률을 가속화할 수 있었습니다. 지금으로부터 2년 후, 우리는 아마 50%의 점유율을 차지했을 거라고 생각하지만, 당신이 말했듯이, 더 큰 기회는 듀얼에 있고, 시술은 잘 진행되고 있습니다. 의사들이 여러 가지 경험을 쌓으면, 어떻게 하면 이것을 가속화하고 더 많은 환자를 유치할 수 있을지에 대해 이야기하지만, 우리는 미국 전역에 잘 훈련되고 좋은 결과를 내는 의사의 꽤 큰 기반을 확보하고 싶습니다.

들어보세요, 이건 30억 달러 규모의 글로벌 세그먼트인데, 혁신이 별로 없었어요. 하지만 여기 정말 독특하고 차별화된 게 있어요. 일단 역량과 교육, 그리고 존재하는 의사 적용 범위에 대해 기분이 좋아지는 지점에 도달했다고 느낀다면, 이건 확실히 좀 더 대중화될 수 있는 제품이라고 생각해요. 소비자에게 제공하는 가치 제안 덕분에 더 직접적인 소비자 소통이 가능하거든요. 그래서 이건 저희에게 큰 기회라고 생각해요. 시장에서는 과소평가될지 몰라도, 저와 기기 팀, CRM 팀에서는 확실히 인정하고 있고, 정말 강력하게 내보낼 수 있는 지점에 도달하기 위해 열심히 노력하고 있어요.

로비 마커스

좋습니다. 감사합니다.

운영자

감사합니다. 다음 질문은 TD Cowen의 Josh Jennings가 하겠습니다. 귀하의 회선이 이제 열렸습니다.

조쉬 제닝스

안녕하세요. 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 로버트, 저는 Abbott의 이 다년간의 궤적에 대해 묻고 싶었습니다. 지난 2년 동안 최고 수준의 유기적 매출 성장 실적을 보여왔고, 내년에 2년 연속 두 자릿수 누적 보상이 가능할 가능성이 있지만, 팀에서 공개적으로 사업이 7~8% 범위였던 팬데믹 이전 수준을 앞지를 수 있다고 말한 것 같습니다.

이번 통화에서 그러한 궤적을 뒷받침하는 많은 의견을 제시했다고 생각하지만, 거기에 대한 자신감 수준을 다시 한번 강조하고 싶습니다. 이러한 성장이 중기적으로 M&A에 따라 사전 팬데믹 수준을 앞지를 수 있을까요? 아니면 내부 개발 프로그램을 통한 핵심 사업이 향후 몇 년 동안 최상위 계층 성장을 실제로 이끌어낼 것인가요?

로버트 포드

2025년과 같은 질문을 던지려는 시도였나요? 저는 이렇게 말하고 싶습니다. 우리는 COVID 기간 동안 회사를 가속화하고, 더 강하게 만들고, 포트폴리오를 구축하여 성장을 가속화하기 위해 투자를 했다고 말해왔습니다. 지난 6분기를 살펴보면, 우리는 최상위, 높은 단일 자릿수, 두 자릿수 성장을 달성했고, 이는 매출이 400억 달러가 넘는 회사에서 이루어졌으므로, 저는 그것이 매우 인상적이라고 생각합니다.

저희의 의료 기술 포트폴리오를 보면, 작년에 가장 빠르게 성장한 의료 기술 포트폴리오였고, 올해 1분기에 가장 빠르게 성장했습니다. 2분기에 어떻게 될지는 지켜봐야겠지만, 저희는 회사를 이를 제공할 수 있는 위치에 두었고, 올해와 내년 내내 이 최고 수준의 성과를 계속 제공할 수 있다고 생각합니까? 네, 저는 확실히 그렇게 생각합니다. 첫째, 저희가 구축한 것, 그리고 그런 것을 안정적이고 지속 가능하게 제공할 수 있다는 증거와 증명 포인트 때문입니다. 그래서 네, 저희는 저희의 능력에 대해 만족스럽게 생각합니다.

우리가 참여하는 시장은 매력적이므로 우리가 선도하는 시장이고, 그 시장이 성장하면 우리의 리더십이 이익을 얻습니다. 우리가 진입하는 매력적인 시장이 있고, 시장 점유율을 늘릴 수 있는 기회가 많습니다. 그리고 우리가 구축하는 매력적인 시장이 있고, 실제 임상적 기회가 없거나, 우리가 개발하는 제품에 대한 임상적 기회가 있어서, 우리가 그 시장을 구축함에 따라 그 시장이 매력적이 되고 우리의 입지가 굳건해집니다. 저는 그 프레임워크가 우리의 네 사업부 모두에 적용되며, 그 세 가지 프레임워크에 걸쳐 기회가 있다고 생각합니다.

M&A 측면에서, 물론입니다. 전략적으로 의미가 있고 재정적으로도 의미가 있으며 성장을 더욱 촉진할 수 있는 자산을 찾을 수 있다면, 그럴 만한 대차대조표를 갖출 수 있습니다. 하지만 반드시 그런 것은 아닙니다. 앞서 말씀드렸듯이 최상위 계층의 성장을 이루기 위해서는 실제로 유기적 측면에 집중해야 합니다.

조쉬 제닝스

알겠습니다. 답변 감사합니다.

아마도 정기적으로 받을 법한 또 다른 고수준 질문이 있지만, 그저 원했던 질문입니다. 우리도 귀사 팀, 이사회가 매년 최소 1년에 한 번, 어쩌면 1년에 여러 번 Abbott의 4대 사업 단위의 전략적 적합성을 고려하고 있으며, 사업 결합과 스핀 다운에 대한 귀사의 생각에 대한 업데이트를 받을 수 있다면 좋겠다고 생각합니다. 대단히 감사합니다.

로버트 포드

글쎄요, 우리는 지속적으로 포트폴리오를 살펴봅니다. 저는 우리가 그것을 하는 한 해의 순간이 있다고 생각하지 않습니다. 우리는 지속적으로 그것을 하고 있으며, 회사는 조립된 포트폴리오가 환자와 정부, 의료 시스템에 가치를 제공할 뿐만 아니라 주주에게도 가치를 제공하도록 보장하는 역사를 가지고 있습니다. 우리는 역사적으로 스스로에게 질문을 던지고 그 질문에 답하는 것을 꺼리지 않았고, 추가 또는 뺄셈을 통해 가치를 창출할 기회가 있다면 회사는 그것을 할 준비가 되었다는 것을 보여주었습니다.

저는 그에 대한 두 가지 근본적인 질문이 주주를 위해 가치를 창출할 기회가 있는지, 그리고 우리 사업을 더 잘할 수 있는 사람이 있는지라고 생각합니다. 지금 당장 우리가 사업을 통해 무엇을 하고 있는지 살펴보면, 우리는 4개 부문 모두에서 최고 수준의 성과를 내고 있습니다. 이번 실적 발표 시즌에 무슨 일이 일어날지 지켜보겠지만, 저는 팀과 그들이 하고 있는 일에 대해 매우 만족스럽게 생각합니다. 분명히 우리가 항상 더 잘할 수 있는 분야가 있고, 우리는 그것에 집중합니다. 하지만 최고 수준에서, 우리 4개 부문 모두 뛰어난 성장, 시장을 선도하는 성장을 이루었고, 솔직히 말해서 혁신하고 우리의 목적과 사명을 성취했습니다. 그것은 사람들이 더 건강한 삶을 살 수 있도록 돕는 것입니다.

저는 다양성을 좋아합니다. 다양성은 방어와 공격 역량을 모두 제공하며, 각 세그먼트 내에서 이를 관리하고, 성장과 산업에 비례하는 자본을 할당하고, 네 가지 세그먼트를 모두 관리하는 데 많은 시간을 투자한다면, 저는 우리가 이를 운영하는 데 좋은 일을 하고 있다고 생각합니다.

조쉬 제닝스

대단히 감사합니다.

운영자

감사합니다. 다음 질문은 Goldman Sachs의 David Roman에게서 옵니다. 전화가 연결되었습니다.

데이비드 로만

감사합니다. 안녕하세요 여러분. 저는 손익 측면과 자본 배분 측면에 대해 한 가지 질문을 하고 싶었습니다. 아마도 손익 측면부터 시작하겠습니다.

올해 하반기에 대한 지침을 살펴보니, 저희의 수학은 연간 운영 마진 확대가 100베이시스포인트 이상이며, 범위 중간 지점에서 EPS 성장률이 약 9%라고 암시합니다. 연간 기준으로 마진 확대를 뒷받침하는 요인에 대해 말씀해 주시겠습니까? 분명히 2분기에 1분기에 본 것과는 달리 반전이 있었지만, 하반기에 마진과 수익 성장 실적이 개선되는 데 기여한 요인에 대해 말씀해 주시겠습니까?

로버트 포드

물론입니다. 필에게 맡기겠습니다.

필 보드로

네, 안녕하세요 데이비드. 로버트는 여기에서 그의 서두에서 올해 이미 확장된 것에 대해 약간 언급했고, 우리는 우리의 운영 마진 프로필 측면에서 우리의 동료들과 비교했을 때 매우 독특한 위치에 있으며, 우리는 이미 팬데믹 이전 수준으로 돌아왔고, 우리는 COVID 테스트의 기복을 통해 지출을 관리함으로써 전략적으로 그렇게 했습니다. 올해 초에 이야기했듯이, 1분기는 실제로 COVID 테스트가 매출과 프로필에 미치는 영향에 대한 마지막 큰 컴프였습니다.

특히 마진 확대와 총 마진과 관련하여, 올해의 지침은 75베이시스포인트 정도이며, 여기서 약간의 진전을 강조하고 더 많은 진전이 있지만, 궤적은 거기에 있습니다. 우리는 통제하고 실행할 수 있는 것에 집중하고 있으며, 특히 매출 상위 라인 성과에서 비롯된 이 훌륭한 포트폴리오 기여 중 일부는 특히 부가가치가 있는 사업에서 기여하고 있으며, 올해 내내 계속 확장될 것으로 예상합니다.

우리는 각 사업부에서 매출 총이익 개선, 생산성 수율 개선, 비용 절감, 포트폴리오에 증가를 가져오는 혁신에만 집중하는 전담 팀을 보유하고 있습니다. 이러한 모든 요소는 분기별로 기여하며 나머지 기간 동안에도 계속 기여합니다.

그리고 우리는 또한 요소들을 가지고 있습니다. 우리는 우리가 겪는 일부 주기에 대해 이야기했습니다. 상품 시장 등에서든, 지난 몇 년 동안의 일부 인플레이션에서든, 안정화되고 정상화되기 시작했습니다. 우리는 화물 및 유통 프로필이 정상화되고 역풍이 아닌 순풍이 되기 시작하는 것을 보고 있으며, 상품 시장에서도 안정화될 뿐만 아니라 하락하고 매출 총 이익에 순풍을 불어넣는 것을 보고 있으며, 여기에서도 지속될 것으로 예상합니다. 이 모든 것이 합쳐져서 여기의 자신감에 기여하고 최상위 매출 실적을 계속 이끌고, 일년 내내 마진을 확대합니다.

데이비드 로만

정말 도움이 되었어요. 감사합니다.

그럼 자본 배분 측면에서, 조쉬 질문의 다른 측면을 생각해보면, 여기 부문을 살펴보면, 2분기에 M&A가 약간 증가했습니다. 거래 배수가 역사적 수준의 하위권으로 추세를 보이기 시작한 20억 달러 이상의 거래가 발표되었다고 생각합니다. 하지만 M&A 환경에 대한 최신 관점과 현금 잔고가 계속 잘 쌓이는 가운데 자본 배분에 대해 어떻게 생각하고 있는지 말씀해 주시겠습니까?

로버트 포드

글쎄요, 자본 배분에 대해 더 광범위하게 말씀드리자면, 들어보세요. 저는 모든 통화에서 우리가 균형 잡힌 접근 방식을 가지고 있다고 꽤 분명하게 말했죠, 맞죠? 여러분이 다양한 접근 방식을 가진 많은 회사를 다루고 있다는 걸 알고 있습니다. 우리의 접근 방식은 균형 잡혔고, 우리는 그 균형 잡힌 접근 방식이 장기적으로 주주에게 이롭다고 믿습니다.

데이비드, 제가 생각하기에 자본 배치 효과를 평가하는 좋은 척도 중 하나는 ROIC입니다. 지난 3년 동안 ROIC를 살펴보면 평균 10대 후반이었고, 이는 우리가 종종 비교되는 의료 기술 동료들의 상위권에 속합니다. ROIC는 우리가 자본을 얼마나 효과적으로 배치하는지를 측정하는 좋은 척도라고 생각하며, 균형 잡힌 접근 방식을 고려합니다. 미래 성장을 이끄는 내부 자본 투자가 있습니까? 우리는 우리가 가진 이 모든 훌륭한 기회에 대해 이야기해 왔고, 우리는 이를 자금 지원하고 있으며, 이는 훌륭한 수익을 냅니다.

부채 상환 - 올해는 많지 않지만, 작년에 타워 몇 개를 처리했습니다. 재융자를 원하지 않았기 때문입니다. 배당금과 매수는 - 아시다시피, 배당금은 확실히 우리 투자 정체성의 핵심이며, 배당금을 계속 늘릴 계획이므로 균형 잡힌 접근 방식입니다.

그 모든 것에도 불구하고, 우리는 또한, 아마 보셨겠지만, 우리는 M&A 관점에서 그것을 전개할 대차대조표 관점에서 기회가 있고, 우리는 강력한 매출과 우리가 개발한 파이프라인에 대해 이야기하는 데 시간을 보냈고, 그것은 우리가 조금 더 선택적으로 될 수 있게 해줍니다. 일어난 다른 거래를 살펴보면, 그 뒤에 있는 전략은 무엇인지 물어봐야 하고, 많은 시간을 들여 성장률을 유지해야 한다는 것을 알 수 있을 겁니다, 맞죠? 인수를 통해 매출을 늘리는 사업을 하고 있다면, 알다시피, 그것은 모델의 일부이고, 평가가 맞든 틀리든, 맞지 않든 계속 ​​그렇게 해야 할 것입니다.

하지만 우리는 이러한 전략적 적합성을 살펴보고, 매력적인 수익을 창출할 수 있는지, 인수하는 사업을 더 좋게 만들 수 있는지 살펴봅니다. 우리는 단순히 홀딩이 되고 싶지 않습니다. 그리고 우리가 인수할 때, 그것이 프레임워크라는 것을 보여줬다고 생각합니다. 전략적으로 적합하고, 좋은 수익을 창출하고, 우리는 그들이 단독일 때보다 운영하거나 가치를 더하는 경향이 있습니다.

데이비드 로만

모든 관점에 감사드리고, 질문에 응해 주셔서 감사합니다.

운영자

감사합니다. 다음 질문은 UBS의 Danielle Antalffy가 드리겠습니다. 전화가 연결되었습니다.

다니엘 앤탈피

안녕하세요, 여러분, 좋은 아침입니다. 질문을 받아주셔서 정말 감사합니다. 정말 좋은 분기를 축하합니다.

로버트, 우리가 이야기할 때 제게 인상 깊었던 것 중 하나는 두 가지 제품별 질문이 있는데, 우리가 마지막으로 이야기했을 때 역사적으로 느리게 성장하는 사업과 역사적으로 느리게 성장하는 시장에 노출된 지역의 지속 가능성을 어떻게 보는지에 대한 것이었습니다. 당연히 저는 CRM을 생각하고 있습니다. 그 전략에 대해 조금 이야기해 주시겠습니까? 당연히 Aveir가 그 중 큰 부분을 차지하고 있고, 일반적으로 리드리스 페이싱과 지속 가능성에 대해 말씀해 주시겠습니까? 제 말은, 지금까지 여러 분기 동안 중간 이상 단일 자릿수 범위에서 유기적 성장이 있었고, 그 다음에 한 가지 후속 질문이 있었습니다. 또 다른 제품 질문입니다.

로버트 포드

네, 그게 저희의 의료 기술 포트폴리오를 살펴보면서 저희 전략의 일부였습니다. EDP, 구조적 심장, 당뇨 관리, 신경, 심부전과 같은 고성장 동인이 분명히 있었고, CRM과 혈관을 살펴보았는데, 그것들은 더 평평한 사업들이었습니다. 그래서 그 모든 것을 합치면, 거기에서 분기별로 7%, 8%, 어쩌면 9% 성장하는 의료 기술 포트폴리오가 있었습니다. 두 자릿수에 도달하려면, 저희는 그 두 사업이 적어도 중간 한 자릿수에 도달해야 했고, 저는 CRM 측면에서 저희 전략이 Aveir 무연 심장 박동 조절기에 정말로 집중하는 것이라고 말하고 싶습니다.

알다시피, 거기에는 제품 파이프라인이 있습니다. 여기서 손을 기울이고 싶지는 않지만, 우리는 Aveir DR을 하고 거기서 멈추지 않았습니다. 팀은 R&D 프로그램을 통해 계속해서 발전시키고 ICD 시장도 살펴보고 혁신을 위해 할 수 있는 기회가 무엇인지 알아보았습니다. 하지만 그 시장에서 혁신할 여지가 있고, 저에게는 그것이 중요합니다. 당뇨병 시장은 15년 전에 사람들이 "와, 저건 성장이 느린 시장이구나"라고 말했을 것입니다. 글쎄요, 이제 보세요, 그렇죠? 혁신에 집중하여 필요를 충족시키고, 충족되지 않은 필요를 충족시키면 시장을 바꿀 수 있습니다.

제가 코멘트에서 말했듯이, 혈관 분야의 관점에서 보면, 우리는 포트폴리오를 더욱 높은 성장 분야, 주변 분야, 혈관 내 분야로 재편하고 있지만, CRM에서 시작했던 것보다 조금 늦게 시작했기 때문에, 혈관 사업도 CRM과 같은 방식으로 더 높은 성장률에 기여하기 시작할 것으로 예상합니다. 그렇게 되면 전체 의료 기술 포트폴리오가 강화되고 12%, 13%의 성장률을 달성할 수 있을 겁니다. 적어도 그게 우리의 목표입니다.

다니엘 앤탈피

좋아요, 도움이 됩니다. 그 다음 질문은 구조적 핵심 측면에 대한 것이고, Amulet이 여기에서 잠시 시장에 나와 있었지만, 제 생각에는 이제 Abbott이 한 손을 등 뒤로 묶은 채 싸우는 것이 아닌 것 같습니다. 그것에 대해 조금 이야기해 주시겠습니까? 그리고 45% 성장에 대해 말씀하셨는데, Amulet은 앞으로 어떻게 될까요? 질문에 답해 주셔서 정말 감사합니다.

로버트 포드

네, 좋은 분기였습니다. 저는 팀이 지금쯤은 제자리에 들어선 것 같습니다. 제가 말씀드렸듯이, 여기서 우리의 초점은 확장보다는 우리가 있는 센터에서 채택을 촉진하는 것이었습니다. 경쟁자는 시장을 확대했습니다. 이런 임플란트를 하는 센터가 약 800개 정도 있고, 우리는 아마 그 중 절반 정도에 있을 겁니다. 글쎄요, 좋죠. 미국에서 시장 확장의 동력을 제공하지만-.

제가 보고 있는 데이터 중 일부에 정말 고무적이에요. 데이터에서 시작한다고 생각해요, 맞죠? 환자 등록 데이터가 나왔는데, 임플란트 후 95%의 폐쇄율이 달성되었고 45일 후에도 유지되었고, Amulet을 사용한 경우 폐쇄 성공률이 90%였어요. 경쟁 제품으로는 적절한 폐쇄율을 달성하지 못한 환자를 위한 데이터예요. 그래서 여기에 우리의 가치 제안에 대한 기회가 있다고 생각하고, 계속해서 투자해야 해요. 우리는 이미 차세대 Amulet에 투자하고 있고, 사용 편의성에 집중하고 있고, LEA 상한선과 관련해 우리가 가지고 있다고 믿는 우월성을 유지할 거예요. 저희는 임상 시험에 투자하고 있습니다. Catalyst에 대한 정보를 공개한 바 있는데, Amulet을 NOAC과 절제 치료와 비교하는 임상 시험입니다. 저희에게는 흥미로운 시장이고 저희는 계속 투자할 것입니다. 궁극적으로는 전기 생리학자를 위한 가장 포괄적인 포트폴리오를 제공하는 것으로 귀결됩니다. 심장 박동 조절기, ICD, 뇌졸중 예방을 위한 구조적 심장 개입, 그리고 당연히 절제와 AF 치료가 포함됩니다.

가장 높은 수준에서, 여기서 중요한 측면은 Amulet이 구조적 심장으로 보고하더라도 중요한 역할을 한다는 것입니다. 의사, EP를 돌보아 치료를 발전시키는 데 필요한 도구로 둘러싼 것이 여기서 실제로 역할을 합니다.

다니엘 앤탈피

감사합니다.

마이크 코밀라

상담원님, 한 가지 질문만 더 받겠습니다.

운영자

감사합니다. 마지막 질문은 Evercore ISI의 Vijay Kumar가 드리겠습니다. 전화가 연결되었습니다.

비제이 쿠마르

안녕하세요 로버트. 제 질문에 답해 주셔서 감사합니다. 그리고 여기서 좋은 스프린트를 축하합니다.

바이오시밀러에 대해 말씀드리고 싶습니다. 전화 통화에서 이 문제를 제기하셨죠. 그 전략에 대해 자세히 설명해 주시겠어요? 이 제품을 제조할 계획이신가요? Abbott이 그 분야에서 CDMO가 될 예정인가요? 아니면 자체 바이오시밀러를 출시할 계획인가요? 아니면 Abbott이 유통업체가 되어 신흥 시장에서 브랜드 인지도를 활용하는 것인가요? 그 분야에서 Abbott의 역할은 무엇이며, Abbott의 시장 기회를 어떻게 평가하시나요? 언제부터 Abbott에 기여하기 시작해야 할까요?

로버트 포드

물론입니다. 알다시피, 이것은 전략에 몇 가지 단계가 있다고 말하고 싶은 것입니다. 이것의 핵심 전제는, Vijay, 신흥 시장과 이러한 신흥 시장에서 존재하는 질병 유병률을 살펴보면 미국이나 유럽의 질병 유병률과 다르지 않다는 것입니다. 일부는 더 높은 것을 볼 수도 있지만, 일반적으로 이러한 생물학적 제제를 신흥 시장에 도입할 기회가 있습니다. 다양한 이유로 이러한 시장은 창시자에게 우선순위가 아니었습니다. 그들의 주요 초점은 분명히 국제적으로 선진화된 시장, 즉 미국, 서유럽, 일본, 캐나다, 호주 등에 있었습니다. 따라서 이것은 우리가 평가하고자 하는 환자 수요 기회를 제공합니다.

우리가 몇몇 지역 바이오시밀러 거래를 통해 본 바에 따르면, 알다시피, 우리는 출시한 몇 가지 지역 바이오시밀러 거래를 통해 분자의 성장이 바이오시밀러가 환자 집단에 침투한 후 상당히 증가한다는 것을 보았습니다. 알다시피 선진 시장에서는 상황이 다르지만 신흥 시장에서는 이 범주가 실제로 확장되므로 우리가 하고 싶었던 것은 제조에 대해 생각하기 시작하기 전에, 그것에 대해 생각하기 전에, 신흥 시장에서 이러한 유형의 제품을 개발하기 위해 협력 노력을 기울이면 이러한 제품의 수용이 어떻게 될지 이해하고 싶다는 것입니다. 정부와 관계를 맺고, 의사와 관계를 맺고, 유통 지역과 관계를 맺고 있는 우리의 영역에 딱 맞습니다.

문제는 어떻게 하면 자본 효율적이면서도 해당 사업의 매출 총이익을 침식하지 않는 전략을 실행할 수 있느냐는 것입니다. 그리고 저는 팀에 많은 찬사를 보냅니다. 왜냐하면 그들은 신흥 시장에 집중하지 않는 이러한 플레이어에게 이점으로 이러한 시장에서 우리의 입지를 확립할 수 있었기 때문입니다. 그들은 선진 시장에 존재하는 기회에 더 집중하고 있으며, 이제 그들은 다른 시장에서 그 역량을 활용할 수 있는 명성 있는 회사와 협력할 수 있습니다. 저는 지금 우리가 지속 가능성이 있는지, 우리가 한 거래가 우리에게 접근 권한을 제공하고 매출 총이익이 희석되지 않는지, 그리고 어떻게 될지 지켜보는 단계에 있다고 말하고 싶습니다.

파이프라인에서 진행 중인 작업을 생각해보면, 2025년에 출시를 시작할 겁니다. 하지만 2026, 2027년에 출시될 대형 분자 약물들을 살펴보면, 저희가 보유한 이러한 매우 큰 종양학 기회 중 일부가 저희에게 큰 역할을 할 것이고 그곳에서 성장을 가속화할 것이라고 생각합니다.

비제이 쿠마르

도움이 됩니다. 자본 배치에 대한 마지막 질문입니다. 질문이 있었던 건 알지만, 주식 재매수에 대해 궁금합니다. 여러분은 엄청난 성장을 이루었습니다. 거리는 신용을 주지 않는 듯합니다. 왜 그럴까요? 상반기에 주식 재매수가 없었잖아요. 애벗이 주식 재매수에 대해 보수적인 이유는 무엇인가요?

로버트 포드

네, 글쎄요, 저희는 지난 2년 동안 많은 자사주 매입을 했습니다. 약간 따라잡으려고 했고, 2017년과 2018년에 한 두 번의 인수 이후로는 매입을 많이 하지 않았을 수도 있습니다. 매입과 배당금을 살펴보면, 지난 4년 동안 약 200억 달러를 돌려줬습니다, Vijay. 배당금과 자사주 매입으로 200억 달러를 줬고, 이는 지난 2년 동안 저희 주주들에게 드린 자유 현금 흐름의 상당 부분을 차지합니다.

우리는 아닙니다. 올해는 끝나지 않았고, 다시 기회가 찾아올 것입니다. 우리는 그렇게 할 수 있는 많은 기회를 가지고 있으므로, 저는 우리가 지난 몇 년 동안 주주들에게 현금을 돌려주는 데 꽤 잘했다고 생각하고, 그 공약을 지킬 것입니다.

로버트 포드

여기서 마무리하겠습니다. 이번 분기는 저희에게 좋은 분기였고, 솔직히 말해서 그 전 5분기와 비교하면 시장 성장률을 상회하는 좋은 분기였습니다. 저는 저희의 지속적인 강력한 성과에 정말 만족합니다. 저희는 올해 두 번째로 매출 전망과 EPS 범위를 높였습니다. 가장 힘든 COVID 검사 비교는 이제 끝났으므로, COVID 검사 매출을 보고할 것이 분명하지만 비교가 줄어들기 시작할 것이므로 EPS가 다시 성장세로 돌아섰다는 것을 의미합니다.

그 중 한 가지 질문은 연말에 EPS가 한 자릿수 후반, 두 자릿수 범위에 도달하고 다시 공식으로 돌아가는 것에 대한 것이었습니다. 이것이 저희가 관심 있는 부분이고, 올해 하반기로 접어들면서 긍정적인 모멘텀이 많이 생겼습니다.

이것으로 마무리하겠습니다. 참석해 주셔서 감사합니다.

마이크 코밀라

운영자님, 감사합니다. 그리고 여러분의 질문에 감사드립니다. 이제 Abbott의 컨퍼런스 콜은 마무리합니다. 이 콜의 웹캐스트 재생은 오늘 오전 11시 중부 시간 이후에 Abbott의 투자자 관계 웹사이트 abbottinvestor.com에서 제공됩니다.

오늘 참석해주셔서 감사합니다.

운영자

감사합니다. 오늘의 컨퍼런스 콜은 여기서 마칩니다. 참여해 주셔서 감사합니다. 이제 연결을 끊을 수 있습니다. 모두 멋진 하루 보내세요.