Hewlett Packard Enterprise Company ( NYSE:HPE ) 2024년 2분기 실적 컨퍼런스 콜 2024년 6월 4일 오후 5시(ET)
기업 참가자
Jeff Kvaal - IR 책임자
Antonio Neri - 사장 겸 CEO
Marie Myers - CFO
회의 통화 참가자
Amit Daryanani - Evercore ISI
Aaron Rakers - Wells Fargo
Mary Lenox - Morgan Stanley
Toni Sacconaghi - Bernstein
Joseph Cardoso - JPMorgan
Victor Chiu - Raymond James
Ruplu Bhattacharya - Bank of America
Ananda Baruah - Loop Capital Markets
Louis Miscioscia - Daiwa Capital Markets
운영자
안녕하세요. 2024 회계연도 2분기 Hewlett Packard Enterprise 수익 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 제 이름은 Gary입니다. 오늘 통화의 회의 진행자는 제가 될 것입니다. 이때 모든 참가자는 듣기 전용 모드가 됩니다. 컨퍼런스가 끝날 무렵 질의응답 시간을 갖도록 하겠습니다. [운영자 지침]
다시 한번 말씀드리지만, 이 회의는 재생 목적으로 녹화되고 있습니다. 이제 프레젠테이션을 오늘 통화의 주최자인 투자자 관계 책임자인 Jeff Kvaal에게 넘기고 싶습니다. 의 절차를 따르십시오.
제프 크발
좋은 오후에요. HPE의 사장 겸 CEO인 Antonio Neri와 HPE의 CFO인 Marie Myers와의 2024 회계연도 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 이 통화는 웹캐스트로 진행되고 있음을 알려드립니다. 웹캐스트 다시보기는 통화가 끝난 후 곧 제공됩니다. 우리는 보도 자료와 발표에 수반되는 슬라이드 프레젠테이션을 투자자 정보 웹 페이지에 게시했습니다.
본 통화에서 참조된 재무 정보 요소는 미래 지향적이며 현재 우리가 보는 세계와 비즈니스에 대한 최선의 관점을 기반으로 합니다. HPE는 그러한 미래 예측 진술을 업데이트할 의무가 없으며 업데이트할 의도도 없습니다. 또한 이번 통화에서 논의된 재무 정보는 현재 이용 가능한 정보를 기반으로 한 추정치를 반영하며 2024년 4월 30일에 종료된 회계 분기에 대한 HPE의 양식 10-Q 분기별 보고서에 궁극적으로 보고된 금액과 실질적으로 다를 수 있습니다.
더 자세한 내용은 위험, 불확실성, 가정이 포함된 미래 예측 진술과 관련된 수익 자료의 고지 사항을 참조하세요. 이러한 위험에 대한 논의는 HPE의 SEC 서류를 참조하십시오 . 재무 정보의 경우 당사는 비GAAP 기준으로 표현했으며 당사 웹사이트에서 비교 가능한 GAAP 정보에 대한 조정 내용을 제공했습니다. 자세한 내용은 당사 웹사이트의 오늘 수익 발표와 함께 제공되는 표와 슬라이드 프레젠테이션을 참조하시기 바랍니다.
통화 전반에 걸쳐 모든 수익 성장률은 전년 대비 기준으로 제시되며 달리 명시되지 않는 한 통화 영향을 제외하도록 조정됩니다. 마지막으로 Antonio와 Marie는 준비된 발언에서 우리의 수익 프레젠테이션을 언급할 것입니다. 그럼 안토니오.
안토니오 네리
안녕하세요. 오늘 함께해주셔서 감사합니다. HPE는 1분기보다 2배 이상 많은 AI 시스템 수익에 힘입어 수익 및 비GAAP 희석 주당 순이익이 전망 범위를 초과하는 등 2분기에 매우 견고한 성과를 거두었습니다. 나는 우리가 어디로 향하고 있는지에 대해 매우 낙관적입니다. 이번 분기 누적 AI 시스템 주문액이 46억 달러에 달하면서 AI 수요는 계속해서 가속화되고 있습니다.
우리는 이 사업에 강력한 파이프라인을 보유하고 있지만 대규모 AI 주문으로 인해 분기 동안 변동이 발생할 수 있습니다. 우리는 AI 시스템 수요 증가, HPE GreenLake의 지속적인 채택, 서버, 스토리지, 네트워킹을 포함한 기존 인프라 시장의 지속적인 개선을 통해 지속적인 수익 성장을 기대합니다. 2024 회계연도 하반기에 대한 자신감으로 인해 당사는 연간 매출 및 비GAAP 주당 이익 지침을 높이고 무료 현금 흐름 지침을 반복하고 있습니다.
Marie는 자신의 발언에서 더 자세한 내용을 제공할 것입니다. 강력한 AI 고객 수요를 수익 성장으로 전환하는 데 중점을 두고 있습니다. 우리는 보다 효율적으로 운영하고 목표 투자 능력을 유지하기 위해 비용 규율을 지속적으로 추진하여 미래 성장을 뒷받침할 것입니다. 우리는 지출에 신중을 기하고 있으며, 상반기에는 전년도 대비 운영비를 절감하고 있습니다. 또한 AI를 통한 디지털화 및 자동화를 포함하여 회사 전체에서 비즈니스 프로세스 단순화를 추진하고 있습니다.
HPE의 AI 시스템에 대한 수요는 더 빠른 속도로 가속화되고 있으며, HPE의 탄탄한 실행을 통해 향상된 GPU 가용성을 통한 공급망 전환의 도움으로 AI 시스템 수익을 연속 두 배 이상 증가하여 9억 달러 이상으로 달성할 수 있었습니다. NVIDIA H100 솔루션을 제공하는 리드 타임은 현재 주문 규모와 복잡성에 따라 6~12주입니다. 이를 통해 하반기 매출이 개선될 것으로 기대하고 있습니다.
AI에 대한 기업 고객의 관심이 빠르게 증가하고 있으며 판매자의 참여도도 높아지고 있습니다. 현재 기업 주문은 누적 AI 시스템 주문의 15% 이상을 차지하며, 기업 AI 고객 수가 전년 대비 거의 3배 증가했습니다. 이러한 참여가 탐색 및 발견 단계에서 계속 진행됨에 따라 회계연도 말까지 엔터프라이즈 AI 시스템 주문이 더욱 가속화될 것으로 예상됩니다.
우리는 여러 가지 이유로 AI 분야에서 승리하고 있습니다. 교육부터 미세 조정, 추론에 이르기까지 전체 AI 수명 주기 전반에 걸쳐 대규모 AI 분야에서 우리의 리더십은 계속해서 새로운 고객을 유치하고 있습니다. 이러한 고객은 새로운 생성 AI 모델 구축업체부터 광범위한 서비스 제공업체, 주권 국가 , 기존 기업 고객, 대규모 하이퍼스케일러에 이르기까지 다양합니다. 예를 들어, Microsoft와의 파트너십을 통해 Azure AI 플랫폼을 HPE 인프라로 확장하고 있으며, 이는 OpenAI를 포함하여 더 많은 고객에게 서비스를 제공할 수 있는 추가 용량을 Microsoft에 제공합니다.
HPE는 최고 수준의 컴퓨팅 성능을 안정적으로 제공하는 데이터 센터 인프라를 포함하여 공냉식 및 수냉식 시스템의 설계, 제조, 관리 분야에서 수십 년간의 경험을 보유하고 있습니다. 고객은 대규모 전문 지식과 지적 재산은 물론 고유한 액체 냉각 제조 및 서비스 기능에 따른 AI를 높이 평가합니다. 가속화된 컴퓨팅, 실리콘 혁신이 발전함에 따라 더 높은 전력 밀도에는 직접적인 액체 냉각 기술이 필요합니다. 직접 액체 냉각 AI 시스템을 구축하는 것은 복잡하며 전력, 냉각, 물을 포함한 제조 전문 지식과 인프라가 필요합니다.
직접 액체 냉각 분야에서 300개 이상의 HPE 특허, 검증된 전문성, 이러한 종류의 시스템에 대한 상당한 제조 역량을 갖춘 HPE는 고객이 현재와 미래의 가속화된 컴퓨팅 실리콘 설계에 대한 전력 수요를 충족할 수 있도록 지원하는 데 유리한 위치에 있습니다. AI 부문에서 우리의 리더십은 지난 5월 세계에서 가장 강력한 슈퍼컴퓨터 상위 500대 최신 목록이 발표되면서 다시 한번 검증되었습니다. HPE는 현재 세계에서 가장 빠른 슈퍼컴퓨터 10개 중 4개를 보유하고 있으며 모두 직접 수냉식입니다. 이들 시스템 중 두 대는 엑사급 슈퍼컴퓨터로, Frontier는 여전히 세계에서 가장 빠르며 [Aruba](ph)는 현재 엑사급 장벽을 허물고 있습니다.
또한 최신 Green 500 목록에 따르면 우리가 세계 10대 에너지 효율 시스템 중 7개를 구축했다는 사실도 자랑스럽게 생각합니다. 이러한 경험을 통해 우리는 AI 전략을 추구하는 주권 국가와 정부의 매력적인 파트너가 되었습니다. HPE는 NVIDIA를 포함한 강력한 AI 파트너 에코시스템의 이점을 누리고 있습니다. 우리는 작년에 NVIDIA와 함께 공동 엔지니어링된 엔터프라이즈 솔루션을 도입하여 모델 개발 프로세스를 간소화하고 기업이 개인 데이터로 대규모 언어 모델을 미세 조정하여 추론을 가속화할 수 있도록 했습니다. NVIDIA CEO인 Jensen Huang이 단 2주 후에 HPE Discover Las Vegas에 저와 함께하게 되어 기쁩니다.
우리는 함께 엔터프라이즈 AI 채택 및 배포를 단순화하고 가속화할 새롭고 흥미롭고 차별화된 혁신을 공개할 것입니다. 기업 고객은 이미 우리의 고유한 AI 포트폴리오에 반응하고 있습니다. 예를 들어, 한국의 얼굴 및 이미지 인식 회사인 [QBox](ph)는 HPE AI 시스템을 사용하여 한국의 인천 국제공항과 같은 장소에서 신원 확인을 강화하는 새로운 생성 AI 모델을 개발하고 있습니다.
일본에 본사를 둔 JT Group은 제약 사업을 운영하고 있으며 HPE AI 시스템을 사용하여 AI 모델 교육 및 시뮬레이션을 지원하여 신약 발견을 가속화할 계획입니다. 그리고 방금 HPE AI 시스템을 사용하여 Scaleway의 AI 클라우드 서비스 제공을 강화할 것이라고 발표했습니다. 새로운 서비스를 통해 기업은 강력한 컴퓨팅에 액세스하여 다양한 AI 워크로드 및 사용 사례를 지원할 수 있습니다. 우리는 AI 성장 기회를 활용하면서 기존 및 클라우드 인프라 시장의 시장 회복 조짐을 확인했으며, 기존 서비스에 대한 주문은 북미 지역의 기업 공공 부문 및 SMB 고객을 중심으로 순차적으로, 전년 대비 증가했습니다. 유럽.
가속화되는 컴퓨팅 수요로 인해 잠식이 일어날 조짐은 보이지 않습니다. 고객이 더 높은 AUP HPE ProLiant Gen11 서버로 전환함에 따라 수익도 순차적으로 증가했습니다. 이러한 시장 회복을 포착하기 위한 차별화된 고객 중심 혁신 포지션도 있습니다. 예를 들어, 당사의 선도적인 HPE GreenLake 하이브리드 클라우드는 신규 고객을 유치하고 있습니다. 2024회계연도 2분기에 HPE GreenLake를 사용하는 고객 조직의 수는 거의 9% 증가한 34,000개에 이르렀습니다.
그리고 당사의 서비스형 평생 총 계약 가치는 2분기에 150억 달러 이상으로 증가했으며, 연간 수익 실행률 또는 ARR은 전년 대비 39% 증가했습니다. HPE GreenLake 온프레미스 프라이빗 클라우드 솔루션에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 미국 국방부의 전투 지원 기관인 Defense Information Systems Agency는 조직의 서로 다른 IT 인프라 및 리소스 관리를 단순화하기 위한 노력의 일환으로 HPE GreenLake에서 분산 하이브리드 멀티 클라우드 플랫폼 프로토타입을 개발하기 위해 HPE를 선택했습니다. 퍼블릭 클라우드와 프라이빗 클라우드 전반에 걸쳐.
스토리지 부문에서는 하이브리드 클라우드와 AI의 요구 사항을 충족하기 위해 2분기에 포트폴리오 전환을 가속화했습니다. 몇 주 전에 HPE는 HPE Alletra 스토리지 제품에 중요한 새 기능을 도입했습니다. HPE Alletra 블록 스토리지의 하이브리드 기능을 AWS로 확장하고, 더 많은 고객을 지원하기 위해 용량을 두 배로 늘리고, 생성 AI로 자동화 기능을 강화하여 블록 제품을 완성했습니다.
이번 분기 초에 우리는 AI의 구조화되지 않은 데이터 요구 사항을 특별히 겨냥한 옵션과 함께 파일 스토리지 기능을 위한 새로운 HPE GreenLake를 출시했습니다. 우리는 또한 최근 몇 달 동안 상당한 전문 판매 역량을 추가했습니다. 판매 주기가 긴 시장에서는 새로운 판매자를 활성화하고 생산성을 최대화하는 데 시간이 걸립니다. 향후 주문-매출 전환이 더욱 늘어날 것으로 예상됩니다. 더욱 집중된 영업 인력으로 보완된 성공적인 포트폴리오의 강화로 HPE는 이미 강력한 고객 채택을 통해 HPE Alletra를 더욱 강화할 수 있게 되었습니다.
현재까지 1,000개 이상의 새로운 HPE Alletra MP 시스템이 배포되었습니다. 이는 당사 역사상 가장 빠른 제품 출시입니다. 네트워킹의 경우, 고객이 현재 재고를 계속 처리하면서 시장은 해당 분기 동안 전환 상태를 유지했습니다. 이 부문의 수요가 점차 회복됨에 따라 우리는 광범위한 포트폴리오 포지션도 믿습니다. 우리는 미국의 주 및 지역 구매 시즌에 따라 점진적인 네트워킹 수요가 점진적으로 개선될 것으로 예상합니다.
HPE는 HPE의 광범위한 AI 전략에 맞춰 이번 분기에 중요한 새로운 혁신을 발표했습니다. 이러한 솔루션에는 AI Ops를 개선하기 위한 생성된 AI 기능과 AI 추론을 위한 에지 데이터를 캡처하는 WiFi 7 액세스 포인트가 포함됩니다. 또한 지난 달 우리는 AI 사이버 위험에 대처하는 데 도움이 되는 새로운 보안 및 AI 관찰 도구를 출시했습니다. 그리고 바로 어제 HPE Aruba Networking Enterprise Private 5G 출시로 시장에서 가장 완벽한 프라이빗 5G 및 Wi-Fi 포트폴리오를 확장했습니다.
이 모든 것은 HPE GreenLake 클라우드 플랫폼을 통해 제공됩니다. 고객은 우리의 네트워킹 혁신에 반응하고 있습니다. 지난 몇 달 동안 휴스턴 공항부터 [Baptist] (ph) Health Group, Mercedes-Benz Stadium, University of Maryland에 이르기까지 다양한 고객이 HPE를 선택하여 방문객, 주민, 직원의 경험을 향상시켰습니다. 네트워킹의 미래를 내다보면서 우리는 Juniper Networks 인수 제안에 대해 계속해서 매우 열정적인 태도를 보이고 있습니다.
우리는 현재 이 거래에 대한 규제 절차를 밟고 있으며 2024년 말 또는 2025년 초에 종료될 것으로 예상합니다. 앞서 언급했듯이 우리는 비용 구조를 지속적으로 개선하기 위해 운영 및 비용 규율을 추진하는 동시에 혁신에 계속 투자하고 있습니다. 우리는 비즈니스 프로세스의 복잡성을 줄이고 회사 전체에 자동화 및 AI를 구현하여 고객 서비스, R&D 생산성 및 팀 구성원의 전반적인 경험을 향상시키는 데 중점을 두고 있습니다.
또한 최근 우리가 H3C 지분 매각을 재구성했다고 발표했다는 점에 주목하고 싶습니다. 거래 규모가 크고 복잡하기 때문에 필요한 규제 승인이 이전에 예상했던 것보다 오래 걸렸습니다. 그래서 우리는 단위로 판매를 재구성하기로 합의했습니다. 업데이트된 계약을 통해 HPE는 향후 몇 달 내에 상당 부분의 주식을 매각할 수 있는 기회를 갖게 됩니다. 거래 파이낸싱 구조가 H3C 수익금에 의존하지 않기 때문에 새로운 지불 구조는 보류 중인 주니퍼 네트웍스 거래에 영향을 미치지 않습니다.
마지막으로, 서비스 제공업체 및 엔터프라이즈 시장을 포함하여 시장의 고성장, 고수익 부분에 대한 전략적 초점을 강화하기 위해 통신 기술 그룹을 매각하기로 합의했다고 5월에 발표한 내용을 보셨을 것입니다. 마지막으로, 저는 2분기의 매우 탄탄한 실적을 자랑스럽게 생각한다는 점을 다시 한번 강조하고 싶습니다. 이는 주요 시장 기회에 대한 우리의 전략과 혁신의 조정을 보여줍니다. 우리는 하반기에 대해 더 큰 낙관론을 가지고 있어 연간 매출과 비GAAP 주당 이익 지침을 높일 수 있습니다.
AI는 우리 포트폴리오 전반에 걸쳐 수요 증가를 창출하고 있으며 고객 및 비즈니스 부문 전반에 걸쳐 상당한 기회를 보고 있습니다. AI 시스템 구축에 대한 심층적인 전문 지식부터 차별화된 HPE GreenLake Cloud, 네트워킹 스토리지 제품 위치까지 우리의 경쟁 우위는 다음과 같습니다. 우리는 훌륭한 팀을 보유하고 있으며, 저는 이 혁신 시대가 제시하는 놀라운 기회를 활용하기 위해 규율을 계속해서 실행하는 우리의 능력을 확신합니다. 이번 달 말 HPE Discover Las Vegas에서 AI, 하이브리드 클라우드, 네트워킹 전반에 걸친 최신 획기적인 혁신과 파트너십을 여러분과 공유할 수 있기를 기대하고 있습니다. Sphere에서 첫 번째 기업 기조연설을 하게 되어 매우 기쁘게 생각하며, 많은 분들을 그곳에서 뵙기를 바랍니다.
이제 우리 부문의 세부 사항과 전망에 대해 이야기할 Marie에게 이를 넘겨드리고 싶습니다. 마리, 너한테 맡겨.
마리 마이어스
고마워요, 안토니오. 모두들 좋은 오후에요. HPE의 CFO로서의 첫 번째 분기를 마치고 여러분과 함께하게 되어 기쁩니다. 지난 3개월 동안 저는 AI, 하이브리드 클라우드, 네트워킹 전반에 걸친 우리의 기회에 대해 더욱 기대하게 되었습니다. 우리는 AI의 초기 단계에 머물고 있지만 이미 서비스에서 스토리지, 서비스, 파이낸싱에 이르기까지 포트폴리오 전반에 걸쳐 강력한 관심, 파이프라인, 주문 및 수익을 창출하고 있습니다. 당사의 AI 시스템 수익은 2분기에 긍정적으로 반영되었습니다. 우리는 현재 AI 시장에서 거래를 성사시키고 있으며 미래에 기업과 소프트웨어의 추가 수요에 대비할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.
우리의 차별화에는 수십 년간의 액체 냉각 전문 지식이 포함되며, NVIDIA를 포함한 향후 칩 반복을 통해 더욱 수요가 높아질 것으로 예상됩니다. 간단히 말해서, 우리는 AI를 재무 결과의 장기적인 동인이자 더 높은 성장과 더 높은 마진 수익을 추구하는 전략의 기둥으로 봅니다. 우리는 2분기에 주요 지표 전반에 걸쳐 기대치를 초과한 성과를 거둔 것을 매우 기쁘게 생각합니다. 우리는 수익 지침의 중간 지점을 4억 달러 초과했습니다.
비GAAP 희석 순 EPS는 우리 범위의 최고치를 초과했으며 무료 현금 흐름은 6억 달러를 초과했습니다. AI 서버의 급격한 증가가 예상되는 것 외에도 기존 서버에 대한 기업 수요가 개선되면서 뛰어난 성능이 나타났습니다. 건전하고 지능적인 엣지인 당사의 AI 주문은 예상대로 2분기 이후 순차적으로 성장할 예정이며, AI는 건전한 HPE GreenLake 모멘텀의 원동력으로 등장했습니다. AI 시스템 매출이 빠르게 성장하고 있습니다.
전반적으로 저는 2분기 실적에 매우 만족하며 2024 회계연도까지 지속적인 진전을 이룰 수 있어 기쁩니다. 분기 세부 사항을 자세히 살펴보겠습니다. 수익은 고정 통화 기준으로 전년 대비 4%, 분기 대비 7% 증가한 72억 달러를 기록했습니다. 이는 사전 지침의 중간 지점을 약 4억 달러 초과했습니다. 우리는 HPE GreenLake에서 강력한 추진력을 갖고 있습니다. HPE GreenLake를 채택한 고객 수가 연속 9% 증가했습니다.
ARR은 2분기에 전년 동기 대비 39% 증가한 15억 달러를 넘어섰습니다. 스토리지와 네트워킹은 일반적으로 ARR의 가장 빠른 성장 요소이며 둘 다 강력한 성장률을 유지합니다. 이번 분기에는 AI가 ARR의 가장 빠른 성장 구성 요소였습니다. 우리의 소프트웨어 및 서비스 혼합은 전년 대비 약 200bp 증가한 67%를 기록했습니다. ARR은 모델을 서비스형(as-a-service) 제품으로 변환하는 가장 좋은 지표입니다. 이러한 성장은 HPE GreenLake가 주요 차별화 요소라고 고객이 말하는 내용을 입증합니다. AI의 출현으로 기업과 국가를 포함한 주요 고객에 대한 HPE GreenLake의 가치 제안이 더욱 강화될 것으로 기대합니다.
당사의 2분기 비GAAP 총 마진은 33.1%였으며, 이는 높은 마진의 지능형 엣지 수익에서 서버 수익으로의 혼합 전환과 하이브리드 클라우드 내 불리한 혼합으로 인해 전분기 및 전년 동기 대비 310 베이시스 포인트 감소했습니다. 2분기에는 매출 4% 성장에도 불구하고 비GAAP 운영 비용이 전년 동기 대비 1.6% 감소했습니다. 당사의 OpEx 규율은 낮은 비GAAP 총 마진을 부분적으로 상쇄하고 비GAAP 영업 마진 감소를 순차적으로 200 베이시스 포인트로, 전년 대비 9.5%로 유지했습니다.
OpEx 규율과 더 높은 수익으로 인해 GAAP 희석 순 EPS는 0.24달러, 비GAAP 희석 순 EPS는 0.42달러가 되었습니다. 후자는 강력한 수익 및 비용 규율에 대한 지침 범위의 최고 수준을 초과했습니다. 그리고 비GAAP 희석 주당 순이익에는 주로 주식 기준 보상 비용, 무형 자산 상각비 및 인수, 기타 관련 문제 등 순비용 2억 4,700만 달러가 제외됩니다. 우리는 집중과 규율을 바탕으로 비즈니스를 관리하며 보다 단순하고 민첩한 회사로 발전하고 있습니다.
또한 우리는 AI, 하이브리드 클라우드, 네트워킹의 상호 연관된 변곡점의 성장을 활용하고 시간이 지남에 따라 구조적으로 더 높은 수익성을 창출하기 위해 투자하고 있습니다. 세그먼트 결과를 살펴보겠습니다. 해당 분기 서버 수익은 39억 달러였습니다. 이는 전분기 대비 16%, 전년 대비 18% 증가한 수치입니다. AI 시스템과 기존 서버 모두의 강점이 건전한 매출 성장을 이끌었습니다.
2023년 1분기 이후 누적 AI 시스템 제품 및 서비스 주문은 연속 약 6억 달러 증가한 46억 달러를 기록했습니다. 저는 우리의 AI 시스템 제품 수익이 9억 달러 이상으로 연속 두 배 이상 증가한 것을 매우 기쁘게 생각합니다. 이러한 강력한 매출 성장 덕분에 우리는 현재 31억 달러에 달하는 잔고를 처리할 수 있었습니다. 서비스 비즈니스의 중요성이 커짐에 따라 서비스를 포함하도록 이번 분기의 AI 공개를 업데이트했습니다. 서비스는 현재 AI 시스템 지표의 작은 부분이지만 시간이 지남에 따라 더욱 의미가 커질 것으로 기대합니다.
액체 냉각, 소프트웨어, HPE GreenLake 및 점점 더 많은 서비스를 통한 차별화가 시장에서 반향을 일으키고 있습니다. 지난 한 해 동안 엔터프라이즈 AI 고객 기반이 3배 증가했습니다. 기존 서버 사업의 수익은 순차적으로 증가했습니다. 우리는 이러한 추세가 계속될 것으로 예상합니다. 기업이 사전 구매를 소화하고 거시적 전망에 대해 더 많은 위안을 얻으면서 수요가 개선되고 있습니다. 더 높은 AUP Gen11 서버로의 구조적 혼합 전환은 우리의 기대보다 앞서 있으며, 우리는 상승하는 입력 비용을 감당할 수 있습니다.
우리는 Gen11 파이프라인에 AI 추론 활동과 엔터프라이즈 애플리케이션이 포함되기 시작했다는 점에 고무적이며, 2분기에는 엔터프라이즈에서 더 많은 채택 증거를 볼 수 있습니다. 2분기 영업이익률은 11%였습니다. 이는 순차적으로 40 베이시스 포인트 하락했으며 장기 11% ~ 13% 범위의 하한치인 영업 이익률 [근처] (ph)에 대해 지난 분기에 제시한 기대치와 일치했습니다. 서버 시장, 특히 AI 시스템에서 가격 책정은 여전히 공격적이지만, 우리는 수익성 있는 성장을 추구하면서 비용과 가격 면에서 규율을 유지하고 있습니다.
13억 달러의 하이브리드 클라우드 매출은 전분기 대비 1% 증가했고, 전년 대비 9% 감소했습니다. 우리는 대부분의 HPE GreenLake 제품을 단일 비즈니스 단위로 통합함으로써 교차 판매 이점을 이미 확인하고 있습니다. 이번 분기에 ARR이 39% 성장했다고 언급했습니다. 우리의 전통적인 스토리지 사업은 전년 대비 감소했습니다. 이 비즈니스는 동시에 두 가지 장기적인 전환을 관리하고 있습니다. 우리는 보다 소프트웨어 집약적인 Alletra 플랫폼으로의 마이그레이션에 대해 이야기했습니다. 이는 현재 기간의 수익 성장을 감소시켜 향후 반복 수익을 확보합니다.
전년 대비 50%가 넘는 스토리지 ARR 성장은 마이그레이션에 대한 초기 확신을 제공합니다. 두 번째 전환은 AI가 주도하는 블록 스토리지에서 파일 스토리지로의 전환입니다. 초기 단계이긴 하지만 이는 올바른 궤도에 있습니다. Antonio가 언급한 새로운 파일 제품과 영업 인력 투자로 인해 2분기에 파일 스토리지 거래 파이프라인이 순차적으로 3배로 늘어났습니다. 영업이익률은 0.8%로 연속 300bp, 전년 동기 대비 110bp 하락했습니다.
매출 규모 감소, 타사 제품과 기존 스토리지의 불리한 혼합이 순차적 변화의 가장 큰 동인이었습니다. 인텔리전트 엣지 매출은 11억 달러였습니다. 매출은 전분기 대비 9%, 전년 동기 대비 19% 감소했습니다. 백로그 소비로 인해 이전 두 기간과 비교하기가 어려워졌습니다. 우리의 백로그는 이제 정상 수준입니다. 수요 환경은 여전히 약하고 대기업은 아직 시장에 복귀하지 못하고 있습니다. 그러나 우리는 예상했던 대로 네트워킹에 대한 자신감을 주는 일부 녹색 촬영이 2분기 이후 완만한 순차적 성장으로 전환될 것으로 보고 있습니다.
채널 재고는 정상 범위 내에 있습니다. Wi-Fi는 2분기 연속 연속 성장을 보였습니다. 소프트웨어와 서비스 부문의 성장세는 여전히 강세를 보이고 있습니다. Aruba Central, SASE 및 AIOps 소프트웨어에 대한 연결률 및 갱신은 여전히 강력합니다. 구독 수익의 Intelligent Edge 포트폴리오는 전년 대비 50% 이상 성장했습니다. 21.8%의 부문 영업 마진은 연속 760bp, 전년 동기 대비 290bp 하락했습니다. 예상대로 매출 감소, 스위칭 비즈니스 혼합 감소, 백로그 매출 감소가 주요 동인이었습니다.
지난 분기에 지적했듯이, 우리는 매출 감소를 고려하여 올해 OpEx 계획을 재설정했으며, 인텔리전트 엣지의 영업 마진은 4분기까지 20% 중반 범위로 돌아올 것으로 예상합니다. HPE 금융 서비스 수익은 전년 대비 1% 증가했으며, 자금 조달 규모는 17억 달러였습니다. 9.3%의 영업 마진은 연속적으로 80bp, 전년 동기 대비 40bp 상승했습니다. 2분기 손해율은 0.5% 이하로 꾸준하게 유지되었습니다.
이러한 결과는 고품질의 예측 가능한 비즈니스에서 우리가 기대하는 결과입니다. 그러나 이러한 꾸준한 결과 아래 FS는 이미 비즈니스 전반에 걸쳐 AI 성장을 촉진하기 위해 적응하고 있습니다. 현재까지 당사의 자금 조달 규모 30억 달러 중 약 5억 달러는 클라우드 및 기업 고객 모두의 AI 성공에 사용되었습니다. 이는 AI가 모든 비즈니스에 대한 수요를 창출한다는 이전 요점을 보여줍니다.
이제 현금 흐름과 자본 배분에 대해 알아보겠습니다. 우리는 이번 분기에 영업 현금 흐름에서 11억 달러, 잉여 현금 흐름에서 6억 1천만 달러를 창출했습니다. HPE는 일반적으로 상반기에 상당한 양의 현금을 소비하고 하반기에 현금을 창출합니다. 우리는 2분기 예상보다 높은 순이익, AI 시스템에 대한 선불금, 운전 자본 지불 시기를 고려할 때 2024회계연도 현재까지 전통적인 잉여현금흐름 패턴보다 앞서 있습니다.
현금 전환 주기는 마이너스 4일로 2023년 2분기보다 28일이 단축되었습니다. 하반기 AI 시스템 수익의 예상 성장을 지원하기 위해 재고 일수와 지불 일수 모두 더 높았습니다. 우리는 2분기에 배당금 1억 6,900만 달러와 자사주 매입 4,500만 달러를 포함하여 2억 4,000만 달러의 자본금을 주주들에게 반환했습니다. 우리의 연간 자본 수익률은 3억 8,600만 달러입니다. 이제 앞으로의 관점으로 돌아가 보겠습니다.
우리는 AI 시스템, 기존 서버, 스토리지, 네트워킹 및 HPE GreenLake가 주도하는 하반기가 실질적으로 더 강해질 것으로 예상합니다. 3분기와 1년 전체에 대한 우리의 기대를 반영하는 주요 동인을 요약해 보겠습니다. 서버의 경우, AI 시스템용 GPU 공급을 개선하고 기존 서버에 대한 수요를 개선하여 2024회계연도까지 순차적 매출 증가를 견인할 것으로 예상됩니다.
AI 시스템 믹스의 증가는 총 마진의 역풍이지만, 우리는 이를 더 높은 마진의 서비스 수익과 균형을 맞춰 규모와 비용 규율을 개선하고 있습니다. 회계연도 부문 영업이익률은 약 11%가 될 것으로 예상됩니다. 하이브리드 클라우드의 경우 연중 내내 소폭의 연속 수익 증가가 예상됩니다. HPE GreenLake 성장은 계속되고 기존 스토리지는 약간 개선될 것입니다. HPE GreenLake 거래가 성숙해지고, 신제품이 출시되고, 판매 인력 최적화가 추진력을 얻으면서 영업 이익률은 올해 내내 한 자릿수 중반 범위로 소폭 개선될 것으로 예상됩니다.
Intelligent Edge의 경우 시장 개선보다는 주로 계절별 교육 지출에 힘입어 3분기와 4분기에 소폭의 순차적 성장이 예상됩니다. 우리는 하반기에 비용절감 노력이 구체화될 것으로 기대하고 있으며, 연간 영업이익률은 20% 중반대에 이를 것으로 예상하고 있습니다.
그러한 맥락에서 이제 우리의 전망을 살펴보겠습니다. 3분기에는 74억~78억 달러 범위의 매출이 예상됩니다. 우리는 GAAP 희석 순 EPS가 0.29~0.34달러 사이, 비GAAP 희석 순 EPS가 0.43~0.48달러 사이가 될 것으로 예상합니다. 2024 회계연도에는 이제 1%~3%의 지속적인 통화 수익 성장이 예상됩니다. 이는 이전 0~2% 범위에서 증가한 수치입니다.
우리는 비GAAP 영업이익 성장 가이던스를 0~2%로 재확인합니다. 우리는 H3C 수익에 대한 최근 업데이트를 통합하기 위해 GAAP 희석 순 EPS 지침을 0.20달러에서 1.61달러, 1.71달러로 줄였습니다. 우리는 비GAAP 희석 순 EPS 지침을 $0.03에서 $1.85에서 $1.95로 인상하고 있습니다. 이 증분액 $0.03 또는 $0.06은 연간 H3C 지분 보유분의 기여도를 반영합니다. 또한 우리는 OI&E 및 운영 개선을 통해 비GAAP 희석 순 EPS 범위의 최고 수준에 점점 더 익숙해지고 있습니다.
우리는 H3C 및 CTG 매각으로 인한 매각 이익을 비GAAP 결과에서 제외합니다. 올해 네트워킹에서 AI 시스템으로의 믹스 전환은 총 마진에 영향을 미칠 것입니다. 우리는 2024 회계연도 비GAAP 총마진이 애널리스트 데이의 연간 기대치인 35%보다 낮을 것으로 예상합니다. 믹스 변화의 균형을 맞추기 위해 우리는 비즈니스 전반에 걸쳐 더욱 단순성과 효율성을 추구하고 있습니다. 우리는 영업 및 서비스 담당자를 위한 HPE 전용 대형 언어 모델 및 챗봇 구현과 같은 생성적 AI 기능을 가속화하고 있습니다.
지난 분기에 제가 언급했듯이, 신중한 비용 관리, 단순화된 프로세스, 주기 전반에 걸친 규율 있는 실행은 더 높은 마진을 향한 장기적인 여정의 핵심 원칙입니다. 이러한 비용 조치는 2024 회계연도 하반기 재무 결과에서 명백히 드러날 것입니다. 이제 우리는 회계연도 '24 OpEx가 회계연도 '23 OpEx보다 소폭 감소할 것으로 예상합니다. 우리의 이전 견해는 평평했습니다. 여기에는 순차적으로 감소하는 4분기 이전에 마케팅을 위한 3분기의 순차적 증가가 포함되며, 이는 회계연도 '25로 향하는 데 도움이 될 것입니다.
우리는 2024 회계연도 영업 마진이 전년 대비 평탄할 것으로 예상합니다. 우리는 이제 OI&E가 올해 역풍이 덜할 것으로 기대합니다. 우리는 2분기에 일회성 이익을 얻고 H3C 지분의 보유 부분을 고려할 때 이전 예상인 2억~2억 5천만 달러에 비해 1억 5천만 달러의 역풍을 예상합니다. 우리는 통화의 효과가 중요하지 않을 것으로 예상합니다.
우리의 강력한 전반기 무료 현금 흐름은 2024 회계연도에 최소 19억 달러를 제공할 것이라는 확신을 높여줍니다. 우리는 AI 시스템의 확대를 고려할 때 수익 증가로 인해 하반기 잉여현금 흐름이 훨씬 더 강해질 것으로 예상합니다. 여기에는 최근 H3C 지분 매각을 위해 구조 조정된 계약의 결과로 이번 회계연도에 Unisplendour로부터 받을 것으로 예상되는 21억 달러가 포함되지 않습니다.
우리는 재고 감소가 미지급금 감소와 균형을 이룰 것으로 예상하기 때문에 운전자본은 잉여현금흐름에 중립적일 것으로 예상합니다. 우리는 주주들에게 잉여 현금 흐름의 65~75%를 반환한다는 목표를 포함하여 균형 잡힌 자본 배분 프레임워크를 위해 장기적으로 최선을 다하고 있습니다. 단기적으로는 예상되는 H3C 수익금 수령 및 주니퍼 거래 종료에 앞서 대차대조표를 신중하게 관리하면서 2분기에 맞춰 자사주 매입을 계속할 것으로 예상됩니다. 제안된 주니퍼 거래는 계획대로 2024년 말이나 2025년 초에 완료될 예정입니다. 우리는 배당금과 투자 등급 등급을 유지하기 위해 최선을 다하고 있습니다.
결론적으로, 우리의 견고한 2분기 결과는 AI가 우리 포트폴리오에 얼마나 포괄적으로 영향을 미치는지 보여줍니다. 우리는 AI 시장에서 수익성 있는 성장 기회를 포착하고 있습니다. IR Summit에서 많은 분들을 만나 뵙게 되어 기쁘고 기대됩니다. 여러분의 질문을 위해 지금 공개하겠습니다.
질의응답 세션
운영자
이제 질의응답 시간을 시작하겠습니다. [운영자 안내] 첫 번째 질문은 Evercore의 Amit Daryanani님의 질문입니다. 진행하시기 바랍니다.
아미트 다리야나니
정말 감사합니다. 그리고 좋은 스프린트를 축하합니다. 내 질문은 실제로 AI 시스템 측면에 있는 것 같습니다. 여러분은 분명히 여기서 정말 좋은 수익 성과를 거두었습니다. 나는 사업이 순차적으로 거의 두 배로 증가했다고 생각합니다. 예를 들어 Dell이나 Super Micro에 비해 귀하의 마진이 훨씬 더 잘 유지되는 것처럼 보이기 때문에 AI 측면의 마진과 세그먼트 평균에 대해 어떻게 생각해야 하는지에 대해 잠시 시간을 보내실 수 있기를 바랍니다.
그렇다면 AI 시스템 마진과 기업 평균에 대해 어떻게 생각하는지 알고 싶습니다. 그리고 귀하의 AI 솔루션이 Super Micro, Dell과 같은 회사와 차별화된다고 생각한다면, 그것이 매우 도움이 될 것입니다. 감사합니다.
마리 마이어스
안녕하세요 Amit, 좋은 오후입니다. Marie입니다. 질문을 받아주셔서 기쁩니다. 그리고 분명히 우리는 이번 분기에 9억 달러의 AI 수익을 창출했습니다. 그리고 보시다시피 영업이익 관점에서 서비스 부문의 마진율은 11%였습니다. 그래서 솔직히 CFO로서 우리가 인도한 것과 그것이 우리가 달성한 것, 그리고 그것이 우리가 올해 하반기에 인도한 것인 것을 매우 기쁘게 생각합니다.
풋과 테이크, 역풍과 순풍에 관해 몇 가지 색상을 알려 드리겠습니다. 따라서 역풍의 관점에서 볼 때 우리는 특히 하반기에도 더욱 힘든 인플레이션 상품 시장을 다루고 있습니다. 또한 이번 분기에 보셨듯이 전체 서버 믹스에서 실제로 AI 서버의 혼합이 더 커진 것을 볼 수 있습니다. 그리고 여러분도 알고 계시듯이, 이 시장은 꽤 경쟁이 치열한 시장이라는 점을 덧붙이고 싶습니다. 그러나 분명히 우리는 그것을 아주 잘 관리하고 있습니다.
그리고 우리에게 이익이 되는 것은 몇 가지 정말 중요한 순풍이라고 말하고 싶습니다. 하나는 Gen11 전환 측면에서 우리가 보고 있는 것입니다. 비즈니스의 해당 부분은 더 높은 AUP를 가져옵니다. 그리고 솔직히 말하면, Amit은 우리가 비용을 중심으로 하고 있는 작업입니다. 결과적으로 이것이 우리가 가격과 비용 모두에 대해 매우 잘 규율하고 있으며 솔직히 수익성 있는 성장을 추진하는 전략의 일부라는 것을 실제로 보여주고 있다고 생각합니다. 결과에 매우 만족합니다. 이것이 우리가 올해 후반기를 안내하는 방식입니다, Amit.
안토니오 네리
그래서 Amit은 차별화에 관해 이를 네 가지 핵심 요소로 요약하겠습니다. 하나는 대규모로 시스템을 제공하고 실행할 수 있는 능력입니다. 따라서 AI 시스템 규모는 고유한 전문 지식이며 우리는 수십 년의 경험을 가지고 있습니다. 두 번째는 지적 재산을 냉각하는 인프라입니다. 실제로 우리는 세 가지 다른 방식으로 시스템을 냉각하는 데 필요한 모든 IP를 보유하고 있습니다. 우리의 제조 발자국은 매우 독특합니다. 우리는 고객과 가까운 미국과 유럽의 두 중요한 위치를 포함하여 세계에서 가장 큰 수냉식 제조 시설 중 하나를 보유하고 있습니다.
그리고 마지막으로 중요한 것은 서비스입니다. 사람들이 규모의 시스템을 운영하려면 고유한 서비스 기능이 필요하다는 사실을 깨닫고 있다고 생각합니다. 이것이 바로 Marie와 함께 서비스 풀스루가 무엇인지 보여주기 시작한 이유입니다. 이는 또한 시간이 지남에 따라 이 비즈니스의 총 마진을 향상시키는 수단이기도 합니다. 그리고 우리는 컨설팅부터 첫 번째 날, 자문 및 전문 서비스 설계, 구축, 그리고 운영 서비스 측면과 심층적으로 실행되는 두 번째 날까지 모든 측면을 다룹니다. 직접 액체 냉각을 포함하여 이 규모의 시스템에 관한 전문 지식을 보유하고 있습니다.
이 네 가지 핵심 요소는 모두 우리에게 큰 차별화 요소입니다.
제프 크발
고마워요 아미트. 다음 질문으로 넘어갑니다.
운영자
다음 질문은 Wells Fargo의 Aaron Rakers님의 질문입니다. 진행하시기 바랍니다.
아론 레이커스
예. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. AI 주제를 고수하는 것 같아요. 먼저 물어볼 수 있다면 AI 기업 고객이 나타나기 시작했다고 언급했을 때 전화 회의에 대한 의견은 이제 AI 주문의 15%를 넘었다고 생각합니다. 이에 대해 조금 더 설명해주실 수 있나요? 지난 몇 분기 동안 어떤 일이 있었나요? 나는 단지 그 궤적에 대해 생각하려고 노력하고 있습니다.
그리고 안토니오, 액체 냉각 측면에서 우리와 투자자들이 NVIDIA의 Blackwell 제품 주기에 대해 생각할 때 기술 관점에서 액체 냉각의 차별화 지점이 정확히 어디인지 좀 더 구체적으로 말씀해 주실 수 있는지 궁금합니다. ? 지속 가능한 차별화로서 강조하고 싶은 300개 특허 내에서 HPE가 수행하는 독특한 것이 있습니까? 감사합니다.
안토니오 네리
예. 고마워요, 아론. 기업 수요가 1분기에 시작되어 2분기에 가속화되었다고 말하는 것이 타당하다고 생각합니다. 초기에 2023년 1분기를 2023년이라고 부르면 모델 빌더, 서비스 제공업체 및 하이퍼스케일러로부터 많은 수요가 발생했으며 파트너인 Microsoft에 대한 참조가 표시됩니다. 하지만 제가 생각해보면 시장은 세 부분으로 나누어져 있습니다. 많은 GPU와 일반적으로 가속화된 컴퓨팅에 대한 많은 수요를 촉진하는 [다크 세그먼트](ph)에 대해 생각합니다. 두 번째 세그먼트는 소버린 클라우드이며 이제 그 효과가 나타나기 시작합니다. 그리고 그것은 분명히 우리 나라이기 때문에 전 세계 수십 명의 고객을 생각해보십시오. 그리고 시간이 지남에 따라 수천 명의 고객이 될 기업 고객이 있습니다.
그래서 오늘날 우리는 엔터프라이즈 AI의 추진력에 매우 만족하고 있습니다. 많은 대화가 이루어지고 있습니다. 저는 지난 2주 동안 유럽에 있었고, 런던에도 있었고, 파리에도 있었고, 마드리드에도 있었습니다. 그들 모두는 AI를 채택하고 싶어합니다. 그리고 HPE GreenLake 플랫폼에 단순화된 경험을 제공하는 신뢰, 품질, 능력 때문에 이들이 HPE에 매력을 느끼는 것 같습니다. 차별화를 위해 HPE는 시스템을 냉각하는 세 가지 방법을 제공합니다. 그래서 하나는 액체 대 공기 냉각기라고 불리는 전통적인 방법입니다. 기본적으로 시스템 주변의 공기를 냉각시키는 차가운 위치에 물을 공급하는 것입니다. 다들 오랫동안 그렇게 해왔습니다.
두 번째는 오늘날 대부분의 업계가 수행하고 있는 방식으로, 저는 이를 70% 직접 액체 냉각 또는 하이브리드 액체 냉각이라고 부릅니다. 이들 회사는 여전히 시스템의 냉각을 위해 팬을 사용합니다. 경쟁사 중 일부는 직접 액체 냉각에 대해 이야기하지만 그것이 바로 그들이 하고 있는 일이며 하이브리드 직접 액체 냉각만 하고 있습니다.
그리고 HPE는 해당 환경에서 현재 고객을 위해 배송 및 구성하고 있는 시스템 10개를 이미 시장에 출시했습니다. 그리고 제가 100% 직접 액체 냉각이라고 부르는 것이 있습니다. 이는 HPE가 오랫동안 100% 직접 액체 냉각을 수행해 왔기 때문에 이것이 독특한 차별화 요소입니다. 현재 배포 중인 시스템은 6개이며 그 중 3개는 생성 AI용입니다. 그리고 차세대 실리콘으로 가서 Blackwell에 대해 이야기할 때 B200으로 가면 100% 직접 액체 냉각이 필요합니다.
IP와 인프라 냉각 기능뿐만 아니라 제조 측면도 필요하기 때문에 이는 우리에게 독특한 기회입니다. 이것이 제가 이전 전화 통화 초반에 HPE가 가장 큰 수냉식 제조 역량 중 하나를 보유하고 있다고 말한 이유입니다. 이것이 바로 우리를 차별화하는 요소입니다. 시스템을 냉각하는 하이브리드 방식에서도 HPE는 기성 솔루션을 사용하지 않습니다. 우리는 적응형 랙 냉각 시스템(Adaptive Rack Cooling System)을 의미하는 ARC를 독특한 디자인으로 사용합니다.
그리고 좋은 소식은 실제로 동일한 데이터 센터와 동일한 통로에 직접 액체 냉각 및 공냉식 시스템을 함께 배치할 수 있다는 점입니다. 이는 고객이 데이터 센터 개조를 원하지 않기 때문에 독특합니다. 이것이 바로 기회입니다.
제프 크발
아론, 정말 고마워요, 게리.
운영자
다음 질문은 Morgan Stanley의 Meta Marshall님의 질문입니다. 진행하시기 바랍니다.
메리 레녹스
안녕하세요, 저는 Meta의 Mary입니다. 방금 Intelligent Edge에 대해 질문이 있습니다. Intelligent Edge 인벤토리 소화의 현재 위치는 어디이며, 언제 나올 것으로 예상됩니까?
마리 마이어스
예. 좋은 오후에요. 그리고 우리가 Intelligent Edge의 현재 위치에 관해서는 제가 준비된 발언에서 언급했듯이 2분기를 최저점 기간으로 보았고 분기 내내 이를 통해 전환해 왔습니다. 그리고 시장과 현재 위치를 살펴보면 현재 우리 채널 재고가 정말 좋은 상태라고 말하고 싶습니다. 그리고 우리는 가이드에서 올해 후반기에 네트워킹이 조금씩 순차적으로 개선될 것으로 예상한다고 언급했습니다.
안토니오 네리
예. 그리고 Marie가 말한 것 외에도 제가 정말 흥분되는 것은 현재 흥미로운 성장 영역이 일어나고 있다는 것입니다. 모바일 월드 콩그레스(Mobile World Congress)로 돌아가서 어제 발표한 내용을 보면 엔터프라이즈 프라이빗 5G가 상당한 추진력을 얻고 있다는 것을 알 수 있습니다. 바르셀로나에서 거의 40번의 회의 중 절반 이상이 엔터프라이즈 프라이빗 5G에 관한 것이었습니다. 그래서 어제 우리는 Athonet 인수를 바탕으로 가장 완벽한 엔터프라이즈 프라이빗 5G를 발표했습니다.
제프 크발
메리, 게리에게 정말 감사드립니다.
운영자
다음 질문은 Bernstein의 Toni Sacconaghi님의 질문입니다. 진행하시기 바랍니다.
토니 사코나기
네, 안녕하세요. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 나는 단지 지침을 따르고 싶었습니다. 하반기에 대한 열정에 대해 말씀하셨지만 이번 분기에는 기대치에 비해 4억 달러의 수익을 올렸고 추가 퍼센트를 끌어올림으로써 실제로는 전체 연도에 3억 달러만 끌어올리는 것입니다. 그래서 나는 궁금합니다. 후반부에 열정과 힘에 대한 논평을 고려할 때 당신은 단지 보수적입니까? 아니면 우리가 그 불일치를 어떻게 조정합니까? 그리고 하반기 AI 서버에 대해서도 리드타임이 6주에서 12주 정도라고 말씀하신 것 같아요. 따라서 6주에서 12주까지의 백로그와 리드 타임이 30억 달러라면 왜 다음 분기나 확실히 하반기에 AI 시스템에 30억 달러를 제공할 수 없습니까? 감사합니다.
마리 마이어스
예. 안녕하세요 토니, 좋은 오후입니다. 그래서 이쪽은 마리입니다. 가이드에서 첫 번째 질문을 드리겠습니다. 따라서 우리가 그것을 어떻게 구성하는지에 대한 지침을 명확히 하겠습니다. 그래서 우리는 가이드를 $1.85에서 $1.95로 올렸습니다. 이는 실제로 H3C의 19% 지분에 대한 통과 금액이었습니다. 그래서 우리는 실제로 19% 지분과 관련하여 0.03달러를 넣었습니다.
하지만 제가 지적한 것은 Toni입니다. 저는 범위의 더 높은 끝을 지적했다는 것입니다. 이것이 바로 우리가 수익 증가를 기반으로 우리에게 자신감을 주는 것입니다. 그래서 당신은 더 높은 매출을 보게 될 것이며 비용 규율에 대한 자신감도 갖게 될 것입니다. 따라서 지난 몇 분기 동안 OpEx에 대한 철저한 조사와 집중을 통해 이를 확인하실 수 있습니다. 게다가 우리는 이번 분기에 OI&E에 대해 약간의 호의를 얻었습니다. 그것은 실제로 일회성이었습니다. 그래서 저는 그 점을 명확히 하고 싶습니다.
따라서 전반적으로 Toni는 가이드를 $1.85에서 $1.95로 유지하지만 실제로는 귀하가 표현한 자신감 측면에서 가이드의 더 높은 끝을 가리키고 있습니다. 그래서 나는 두 번째 질문을 다루기 위해 안토니오에게 맡길 것입니다.
안토니오 네리
예. 토니, 내 생각에는 그것을 뛰어넘을 가능성이 있는 것 같아요. 제한 요인은 공급이 아니라 솔직히 말하면 데이터 센터 공간의 가용성이라고 생각합니다. 저는 1분기에 데이터 센터 공간, 전력 및 냉각에 대해 이렇게 언급했습니다. 그리고 일부 - 우리는 고객과 협력하여 모든 시간을 정확하게 정하기 위해 6~12주를 고려하고 있습니다. 생각해 보면 1/4도 안 될 수도 있지만 그런 다음 직접 가서 설치해야 합니다.
그리고 생성 AI에 대한 우리 거래의 상당 부분이 실제로 GreenLake입니다. 따라서 우리는 수익을 미리 인식할 수 있지만 모든 서비스 부분을 연기하고 있습니다. 따라서 실제로는 데이터 센터의 타이밍과 전력 및 냉각이 결정될 것입니다. 그리고 그 모든 것이 올바르게 일치한다면 우리는 더 나은 성과를 낼 수 있는 기회를 갖게 될 것입니다. 그러나 우리는 현 시점에서 현재 상태를 유지하고 1% 인상하는 것이 신중하다고 느꼈습니다.
제프 크발
토니, 정말 고마워요, 게리.
운영자
다음 질문은 JPMorgan의 Samik Chatterjee님의 질문입니다. 진행하시기 바랍니다.
조셉 카르도소
안녕하세요, 질문해주셔서 감사합니다. 저는 삼익 담당 Joe Cardoso입니다. 어쩌면 AI 질문에 대한 후속 조치일 수도 있습니다. 이번 분기에 AI 백로그가 연속적으로 감소하는 것을 확인하실 수 있습니다. 이는 확실히 매우 견조한 수익 분기를 벗어나는 것입니다. 하지만 보고 있는 파이프라인에 대해서만 논의할 수도 있습니다. 그리고 여기 앉아 전반적으로 강력한 기본 수요 환경으로 보이는 상황에도 불구하고 백로그의 연속적인 감소를 볼 때 투자자가 고려해야 할 풋과 테이크에는 어떤 것이 있습니까? 감사해요.
안토니오 네리
확신하는. 감사합니다. 예, 우리의 백로그는 분기 대비 약간 감소했으며, 이는 우리가 받아들인 수요와 더 많은 전환을 기반으로 한 것입니다. 나는 이러한 거래 중 일부, 특히 대규모 거래에는 시간이 걸리고 약간의 덩어리가 있다는 것을 깨달아야 한다고 생각합니다. 그들 중 일부는 자금 조달 측면을 거쳐야합니다. 그래서 우리는 오늘날 우리가 어디에 있는지에 대해 기분이 좋습니다. 하지만 파이프라인 측면에서 현재 백로그의 배수, 현재 백로그의 배수를 생각해 보세요.
따라서 여기서 다음 주와 분기를 거치면서 우리는 앞서 설명한 모든 이유로 해당 AI를 캡처할 수 있는 능력과 이러한 거래를 성사시킬 수 있는 능력에 대해 매우 확신을 갖게 되었습니다. 그 중 일부는 다음과 같습니다. 단순히 시스템을 구축하는 것이 아니기 때문에 데이터 센터 공간도 제공해야 합니다. 그리고 이것들은 모두 생성적 AI 시스템입니다. 우리가 고객을 위해 실행하는 데에도 필요한 시스템입니다.
제프 크발
조, 게리에게 정말 감사드립니다.
운영자
다음 질문은 Raymond James와 Simon Leopold의 질문입니다. 진행하시기 바랍니다.
빅터 치우
사이먼 역의 빅터 치우입니다. AI 시스템 수익이 두 배로 늘어난 것은 이번 분기에 매우 급격한 변화입니다. 할당 개선과 주문 배송 능력으로 인해 증가폭이 얼마나 증가했는지 알려주실 수 있나요? 그리고 우리가 거기의 역학을 조금 이해하는 데 도움이 됩니다.
안토니오 네리
아니요, 위치와는 아무런 관련이 없다고 생각합니다. 나는 위치에 관한 모든 것을 읽었습니다. 우리는 NVIDIA와의 환상적인 파트너십을 통해 일반 H100의 리드 타임에 관한 것입니다. 분명히 NVIDIA는 자체적으로 상당한 개선을 이루었습니다. 그리고 제조 공정을 강화하기 시작하면 실제로 수익 전환이 점점 더 좋아집니다. 그리고 나는 우리 팀이 환상적인 일을 해냈고 우리가 앞으로 나아갈 때 기분이 좋아지기 때문에 우리 팀에게 감사하고 싶다고 말하고 싶습니다.
따라서 여러 가지가 결합되어 공급 리드 타임이 향상됩니다. Toni의 질문에 따르면 우리는 시스템을 6~12주 내에 제공할 수 있는 능력에 대해 상당히 만족하고 있으며 그 중 일부는 단순한 배송이고 일부는 HPE GreenLake 제품과 함께 제공됩니다.
제프 크발
빅터, 게리에게 정말 감사드립니다.
운영자
다음 질문은 Bank of America의 Ruplu Bhattacharya님의 질문입니다. 진행하시기 바랍니다.
루플루 바타차리야
안녕하세요. 질문을 받아주셔서 감사합니다. 오늘은 Wamsi를 대신할 사람은 Ruflu입니다. GreenLake 수익과 ARR 성장 중 AI가 얼마나 많은 부분을 차지했는지 말씀해주실 수 있나요? 그리고 안토니오 씨는 GreenLake를 보유하는 것이 AI 시스템 판매에 도움이 된다고 생각하시나요? 그리고 안토니오, 당신이 주권 AI에 관해 이야기했다는 점을 분명히 하고 싶었습니다. 당신이 속한 이닝에 대해 이야기 할 수 있습니까? 그리고 HPE가 충족할 수 있는 위치에 있다고 생각하는 주권 AI의 특정 요구 사항이 있습니까?
마리 마이어스
안녕하세요 Ruflu. 내일 뵙길 기대하겠습니다. 따라서 ARR과 AI에 관한 귀하의 질문에 따르면 실제로 2분기 ARR의 가장 빠른 성장 요소였으며 스토리지와 네트워킹이 그 뒤를 이었습니다. 그래서 저는 준비된 발언에서 말했듯이 AI가 전체 포트폴리오를 통해 일종의 움직임을 보이기 시작했다고 생각합니다. 이번 분기에 우리가 이룩한 진전에 매우 만족하며, 좀 더 자세한 내용을 추가하기 위해 Antonio에게 넘겨드리겠습니다.
안토니오 네리
예. 질문의 두 번째 부분에서는 현재로서는 아직 이르다고 생각합니다. 아직 볼 게 더 많은 것 같아요. 그리고 나는 당신이 말한 내용을 정확히 포착했는지 확인하고 싶습니다. 조금 어지러웠기 때문에 마지막 부분을 다시 반복해 주실 수 있나요?
루플루 바타차리야
네, 그냥 주권 AI에 대해 물어보고 싶었어요. 당신은 몇 이닝에 속해 있으며, 충족할 수 있는 특정 요구 사항이 있습니까?
안토니오 네리
예. 그래서 주권 AI에 대해서는 초기 단계라고 말했습니다. 현재 국가 차원에서 많은 참여가 이루어지고 있다고 생각합니다. 좋은 소식은 우리가 전반적으로 매우 좋은 영향력을 갖고 있다는 것입니다. 그리고 그것은 둘의 조합입니다. 고객, 기업 고객이 액세스할 수 있는 생성적 AI 위치라고 부르는 것을 정부가 동시에 자금 지원을 지원할 수 있는 주권 클라우드에 제공하는 조합이 있습니다.
그리고 다른 하나는 제가 슈퍼컴퓨팅 능력이라고 부르는 것입니다. 바로 그 자체입니다. 따라서 두 가지 모두 주권적 AI 기회에 매우 잘 부합합니다. HPE가 이미 많은 주권 정부에 슈퍼컴퓨팅을 제공하고 있기 때문에 제가 기대되는 이유입니다. 이제 생성 AI로 확장할 수 있습니다. 영국 브리스톨의 예를 생각해 보면 영국이 브리스톨 대학의 일부로 자금을 지원하는 생성 AI 시스템입니다. 이 벤처 기업은 영국의 신생 기업과 기업에 공개되어 모델을 훈련시키거나 아니면 다른 유형의 연구를 해보세요. 그리고 그것이 우리가 보는 것입니다.
제프 크발
좋아요. 정말 고마워요 루플루. 게리, 질문이 두 개 더 있어요.
운영자
다음 질문은 Loop Capital의 Ananda Baruah님의 질문입니다. 진행하시기 바랍니다.
아난다 바루아
안녕하세요, 좋은 오후입니다. 질문을 받아주셔서 정말 감사드립니다. 간단한 설명과 간단한 질문입니다, 안토니오. 지난 12개월 동안 서비스 제공업체가 AI 성장을 주도했다고 말씀하셨나요? 그리고 모바일이었나요? 그런 다음 질문은 클라우드, Gen AI 클라우드 규모 기회, 하이퍼스케일러 및 Tier 2에 대해 앞으로 어떻게 생각하는 좋은 방법이냐는 것입니다. 정말 감사합니다.
안토니오 네리
예. 아니요 괜찮습니다. 저는 우리가 본 부문, 분명히 대부분의 행동과 수요가 모델 구축자라고 말했습니다. 이들은 크고 작은 언어 모델을 구축하는 대기업입니다. 분명히 귀하는 Microsoft와의 파트너 및 OpenAI로의 역량 확장에 대한 우리의 의견을 보셨을 것입니다. 모델 빌더의 예입니다.
하지만 다른 서비스 제공업체도 있습니다. 그리고 실제로 제가 발언에서 프랑스 현지 모델 제작자에게 역량을 제공하는 프랑스 서비스 제공업체인 Scaleway를 언급한 적이 있습니다. 실제로 많은 것이 있습니다. 프랑스에는 해당 용량을 사용하여 모델을 훈련하는 AI 모델 구축에 관한 매우 활발한 생태계가 있습니다. 제가 이때 언급한 것이 바로 그것입니다. 그리고 그것이 바로 우리가 보는 것이고, 그것이 바로 우리가 본 것입니다.
그래서 우리는 모델 빌더뿐만 아니라 큰 동인이 될 Tier 2, Tier 3에도 매우 관심이 있습니다. 그러나 해당 기업을 이해하고 시간이 지남에 따라 이러한 AI 모델을 미세 조정하고 배포하는 측면에서 궁극적으로 어떤 조치가 취해질지 이해해야 합니다.
제프 크발
좋아요. 아난다님 정말 감사합니다. 그리고 마지막 질문이에요, 게리.
운영자
마지막 질문은 Daiwa의 Lou Miscioscia님의 질문입니다. 진행하시기 바랍니다.
루이스 미시오시아
참여해주셔서 감사합니다. 제 질문은 실제로 GPU 또는 가속화된 다양화에 관한 것입니다. 분명히 AMD와 Intel 등이 나오기 시작했습니다. 그렇다면 2024년 달력을 생각할 때 귀하의 시스템이 언제 이를 위한 것이라고 생각하시나요? 그리고 수요가 어떻게 될 것이며 2025년까지 계속될 것이라고 생각하시나요?
안토니오 네리
예. 내 말은, 들어보세요. 저는 이런 일에 대해 매우 실용적입니다. 오늘날 생성 AI 분야의 시장 리더는 NVIDIA입니다. 이것이 바로 우리가 전략을 조정한 곳이며, 우리가 제공하는 서비스를 조정한 곳입니다. 앞서 언급했듯이 혼합 냉각 환경에는 이미 10개의 시스템이 있고 직접 액체 냉각 환경에는 6개의 시스템 또는 6개의 제품이 제공됩니다.
그래서 우리는 오늘 NVIDIA와 협력하고 있습니다. 이것이 바로 Discover에서 Jensen이 나와 함께 무대에 올라 우리가 함께 무엇을 하고 있는지에 대해 이야기하는 것을 보게 될 이유입니다. 이제 슈퍼컴퓨팅의 일부 구성 요소가 있을 수 있는 주권 공간으로 들어가면 분명히 그들은 우리의 도움을 받아 자체 시스템을 설계했으며 이는 혼합된 환경이 될 것입니다. 하지만 지난 한 달쯤에 우리는 Los Alamos 연구소에 새로운 시스템을 열었습니다. 실제로는 HPE가 탑재된 NVIDIA 시스템이었으며 직접 액체 냉각식이었기 때문에 그 점은 분명합니다.
하지만 2025년에는 다른 유형의 가속기를 탑재할 수 있는 시스템도 있습니다. 시간이 지남에 따라 우리는 시장에 출시될 시간이 될 것입니다. 하지만 지금 당장 우리는 NVIDIA와 제휴했고 그것이 바로 우리가 하고 있는 일입니다. 그래서 오늘 우리가 이야기한 모든 내용을 현장에서 보실 수 있기 때문에 HPE Discover에 참여하시는 것이 여러분에게 좋은 기회가 될 것이라고 생각합니다. 제가 방금 슬라이드에서 언급한 모든 시스템, 질문에 대한 답변에서 제가 작성한 모든 의견을 오셔서 보실 수 있습니다. 이는 오늘 우리가 배송하는 시스템과 IP이며 HPE GreenLake의 모든 서비스 외에 이 실리콘을 통해 출시 시간을 확인하실 수 있습니다.
따라서 우리가 Sphere에서 기조연설을 하고 있기 때문에 놀라운 기회가 될 것입니다. 아마도 The Sphere 내부에는 17,000명 이상의 고객과 파트너가 합류하게 될 것입니다. 그래서 평소에는 질문할 시간이 많지 않다는 것을 압니다. 하지만 오늘 참여해 주셔서 감사하다고 말씀드리고 싶습니다. 요약하자면, 분기는 매우 견고했습니다. 우리의 AI 시스템 수익은 9억 달러로 두 배 이상 증가하여 수익 및 비GAAP 주당 이익 지침을 확실히 초과할 수 있었습니다. AI에 대한 수요가 강하기 때문에 우리는 백로그, 파이프라인 및 기존 인프라 시장의 일부 측면이 회복되고 있으며 가격 및 비용에 대한 엄격한 실행을 통해 수익과 EPS를 모두 높이고 있습니다. 안내.
그리고 수익에 관해서는 좀 더 분명한 것이 있을 수 있지만, 이는 시기에 따라 다릅니다. 그리고 분명히 EPS에서는 Marie가 말했듯이 범위의 더 높은 끝 부분에 편안함을 느낍니다. 다시 한 번 매우 기쁘게 생각합니다. 우리는 후반전이 정말 잘 진행될 것이라고 생각합니다. 그리고 당연히 2주도 채 안 되어 HPE Discover에서 많은 분들을 뵙기를 기대하고 있습니다. 오늘 시간 내주셔서 감사합니다.
운영자
신사숙녀 여러분, 이것으로 오늘의 소명을 마치겠습니다. 감사합니다.